Управление финансами предприятияДля успешной работы предприятия необходима четко продуманная система управления финансами. Основные элементы этой системы вытекают из функций финансов. Распределительная функция рассматривается в процессе выработки финансовой стратегии, планирования финансовых потоков. Контрольная функция осуществляется в контроле и аудите работы субъекта хозяйствования. Для того чтобы распределение и контроль денежных фондов были эффективными, необходим финансовый механизм, регламентирующий и стимулирующий высокие конечные результаты производственно-хозяйственной и финансовой деятельности (рис. 6).
Рис. 6. Управление финансами предприятия Система управления финансами состоит из взаимоувязанных элементов и управленческих процедур. Долгосрочное управление начинается с формирования финансовой стратегии фирмы, из которой вытекают стратегические планы в виде конкретных инвестиционных проектов. Они будут осуществлены, если в этом заинтересован высший управленческий персонал. Таким образом, появляется основной элемент системы управления – мотивация труда работников. В координации и организации финансовой работы всех структурных подразделений предприятия главная роль отводится финансовому директору (руководителю финансовой службы) и специализированному функциональному подразделению – финансовому отделу. Финансовые службы представляют собой специализированные структурные подразделения, осуществляющие управление финансовым направлением его деятельности (бухгалтерская, служба аудита, финансовая служба). Финансовая служба субъекта хозяйствования определяет финансовую политику предприятия. Совокупность практических мероприятий, целенаправленно реализуемых субъектом хозяйствования и определяемых конкретными задачами, внутренними и внешними условиями. Финансовая политика предприятия не должна содержать " общих положений" по соответству-ющему направлению деятельности. Она должна отражать реальные, конкретно достижимые цели финансового развития, включать перечень практических мероприятий, обеспечивающих их развитие. При формировании финансовой политики учитываются как текущие, так и прогнозируемые условия функционирования конкретного субъекта хозяйствования внешнего и внутреннего характера. Финансовая политика предприятия включает два взаимосвязанных направления – политику доходов и политику расходов. Планирование каждого из этих направлений осуществляется в их непосредственной взаимосвязи, при этом приоритетность того или иного из них зависит от текущего финансового состояния. Политика доходов нацелена на удовлетворение субъекта хозяйствования в привлечении финансовых ресурсов и связана с решением следующих задач: - максимизация поступлений по фактически имеющимся источникам; - постоянное расширение номенклатуры источников поступлений. Политика расходов определяет необходимость обеспечения рациональной минимизации затрат, основными критериями которой является их экономическая обоснованность и безусловная окупаемость. Данное требование не подразумевает необходимости механического сокращения всех видов расходов, которое часто вызывает обратный эффект. Финансовое планирование
Текущее финансовое планирование отражается в заключительной части бизнес-плана. Финансовый план является обобщающим разделом годового бизнес-плана предприятия. В нем сконцентрированы все экономические расчеты, выполненные в предшествующих разделах бизнес-плана. Так, на основании калькуляции себестоимости продукции и прогнозируемой производственной программы, с учетом цен на аналогичную продукцию в данном сегменте рынка определяются: объем продаж, издержки и прибыль (табл. 1). Таблица 1 Объем продаж и прибыль предприятия, млн руб.
Для расчета себестоимости продукции и прибыли необходимо определить размеры налоговых платежей и отчислений, которые относятся на издержки (отчисления на социальные нужды и др.) и прибыль. Перечень налогов и порядок их включения в стоимость продукции устанавливаются в законодательстве, а методика их расчета и формы платежных документов разрабатываются Министерством финансов или налоговым ведомством. Нормативные и законодательные акты периодически подвергаются уточнениям, изменениям и дополнениям, что требует особой аккуратности в работе финансовой службы. Для определения финансовых издержек составляется расчет возврата кредитных ресурсов и комиссионных процентов за пользование долгосрочными и краткосрочными займами. Кредиты возвращаются из прибыли, а ссудный процент выплачивается за счет прибыли или включается в себестоимость, как того требует законодательство или финансовое ведомство. Расчет финансовых издержек проводится как по фактически существующим кредитным соглашениям, так и прогнозируемым объемам кредитных ресурсов. В табл. 2 показан возврат долгосрочного кредита на оборудование в размере 20 млн руб. с отсрочкой платежа на 2 года при 20% годовых и среднесрочного кредита под увеличение оборотного капитала на сумму 10 млн руб. с возвратом за Потребность в кредитных ресурсах определяется при разработке финансовой стратегии на перспективу, принятой фирмой для реализации стратегии предприятия. Таблица 2 Пример расчета возврата долгосрочного кредита на оборудование
Составной частью финансового плана является проект баланса предприятия (табл. 3), в котором отражается прогнозируемое изменение совокупных активов и источников их образования. В балансе прослеживается динамика капитала предприятия, которая происходит как по линии уменьшения стоимости через амортизационные отчисления и списания по элементам недвижимости, так и прироста совокупных активов за счет приобретения недвижимости и пополнения оборотных средств. Таблица 3 Проект баланса предприятия, млн руб.
Продолжение табл. 3
Первая половина баланса – активы. Они состоят из двух частей – недвижимости и движимого имущества или оборотных средств. Вторая половина баланса – пассивы, то есть источники финансирования имущества, представлена двумя частями: собственный и заемный капитал. В момент создания предприятия собственные средства – это уставный капитал. По мере развития предприятия он пополняется новыми вкладами собственников или реинвестированной прибылью, полученной на самом предприятии по результатам финансового года. Далее в финансовом плане составляется бюджет предприятия на год в поквартальном разрезе или по месяцам. Здесь вне зависимости от источника финансовых ресурсов определяются планируемые поступления (приток наличности), расходы и отчисления (отток наличности). Превышение доходной части бюджета над расходной (положительное сальдо) – это свободный остаток финансовых средств за период. Обратная ситуация с отрицательным сальдо свидетельствует о том, что предприятие не сможет обеспечить свою работу без дополнительного заимствования кредитных ресурсов. Форма бюджета разрабатывается предприятием самостоятельно и зависит от особенностей организации финансовой деятельности. Поток наличности, показанный в табл. 4 представляет собой укрупненную модель баланса доходной и расходной частей бюджета на принятый период (год, квартал). Уточненный вариант будет включать перечень всех поступлений и платежей, которые имеются на предприятии. Таблица 4 Укрупненная модель баланса доходной и
Продолжение табл. 4
Важным результирующим расчетом финансового плана является распределение прибыли предприятия. Часть прибыли направляется для распределения между акционерами в виде дивидендов. В обществе с ограниченной ответственностью размер прибыли собственника определяется его долей в уставном капитале предприятия или другими дополнительными условиями, записанными в договоре или уставе. Порядок распределения прибыли фирмы определяется теми правилами, которые сформулированы в законодательстве, и теми договоренностями, которые записаны в учредительных документах. Схема распределения прибыли для акционерного общества (АО) представлена в табл. 5.
Таблица 5 Схема распределения прибыли предприятия (АО), млн руб.
|
