Международные финансовые и кредитные институты

 

Международные кредитно-финансовые институты представ­ляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования ва­лютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансово-кредитных ин­ститутов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильнос­ти мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сот­рудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отно­шений.

К международным кредитно-финансовым институтам отно­сятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Евро­пейский банк реконструкции и развития, Банк международ­ных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд (МВФ). Как уже отмеча­лось в параграфе 21.2, этот орган международного валютного регулирования был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в июле 1944 г. Его устав (Статьи соглашения МВФ) вступил в силу в декабре 1945 г. В мае 1946 г., когда МВФ начал свою деятельность, в его составе насчитывалось 39 стран. В настоящее время в число его членов входит 183 страны мира.

МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН. Основными целями его деятельности являются: содействие международному валютному сотрудничеству и стабильности мировой валютной системы и обменных курсов валют; создание благоприятных условий для сбалансированного роста междуна­родной торговли; оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государства­ми — членами МВФ и устранении валютных ограничений, тор­мозящих рост международной торговли; предоставление своим членам на временной основе финансовых ресурсов для коррек­тировки их платежных балансов без использования ограничи­тельных мер в области внешней торговли и расчетов; содей­ствие сокращению продолжительности и масштабов дефицита платежных балансов стран — членов МВФ.

МВФ является межправительственной валютно-финансовой организацией, членом которой может стать любая страна, но сроки и условия ее вступления определяются МВФ. Обязатель­ные условия — уплата квоты в установленном размере, согла­сование режима валютных операций по международным торго­вым расчетам и предоставление информации об экономическом и валютном положении страны.

Размер подписной квоты (членского взноса) определяется экономическим значением страны в мировой торговле. При расчете квоты учитываются следующие макроэкономические показатели: ВНП, средний уровень золотовалютных резервов страны, международные поступления и платежи по текущим операциям. До 25 % квоты подлежат выплате в резервных ва­лютах, а оставшуюся часть страна вносит в своей национальной валюте (обычно в форме простых векселей). Квоты пересматри­ваются каждые пять лет и корректируются в зависимости от из­менения экономического положения страны, а также исходя из достаточности имеющихся у МВФ ресурсов для решения его ус­тавных задач. В настоящее время капитал МВФ составляет 212 млрд. СДР.

Величина квоты играет важную роль во взаимоотношениях страны с МВФ: от нее зависит количество голосов, которыми страна располагает в руководящих органах МВФ; ею определя­ется максимальная сумма финансирования, которую страна может получить от этой организации; пропорционально вели­чине квот среди стран распределяются СДР.

Ресурсы МВФ включают наряду с собственными ресурсами, которые являются главным источником финансирования стран-членов, и заемные средства. Потребность в займах появляется, когда спрос на ресурсы МВФ превышает имеющийся у него соб­ственный капитал. Например, если возникают длительные и значительные по величине нарушения равновесия платежных балансов и для их устранения необходимо существенное вре­менное увеличение финансирования со стороны МВФ. Считает­ся, что в этом случае целесообразно не увеличивать квоты, а прибегнуть к займам — временному дополнению к собствен­ным ресурсам МВФ.

МВФ обладает полномочиями определять источники, усло­вия и методы своих займов, но до настоящего времени он осу­ществлял заимствования только у государственных структур (у стран-членов и их центральных банков). До середины 70-х го­дов XX в. МВФ получал займы почти исключительно в рамках Генеральных Соглашений о Заимствовании (ГСЗ[56]). Они пред­ставляют собой кредитные линии, открытые 11 развитыми странами или их центральными банками и возобновляемые каждые пять лет. МВФ пользуется средствами этих кредитных линий по рыночным процентным ставкам в основном для пре­доставления крупных кредитов странам — участникам ГСЗ в целях стабилизации мировой валютной системы.

Затем фонд стал прибегать к займам и на двухсторонней ос­нове, что позволило ему предоставлять значительные кредиты странам-членам, на платежные балансы которых особенно не­гативно повлияло повышение цен на нефть. В качестве креди­торов МВФ сначала выступили ряд стран из числа экспортеров нефти, а затем — некоторые развитые страны.

Срок большинства займов, получаемых МВФ, составляет от четырех до семи лет, что соответствует срокам погашения кре­дитов, получаемых членами этой организации за счет заемных ресурсов. Остальная часть заимствований МВФ осуществляется на сроки от одного до трех лет.

МВФ организован по принципу акционерного общества. Структура органов управления МВФ включает несколько уровней: 1) Совет управляющих, Временный комитет, Комитет по развитию; 2) Совет директоров-исполнителей (Исполнитель­ный совет); 3) директор-распорядитель.

Совет управляющих является высшим руководящим орга­ном МВФ. В него входят по одному управляющему и его замес­тителю от каждой страны-участницы, которые назначаются сроком на пять лет. Как правило, это министры финансов или руководители центральных банков, поэтому они уполномочены выступать от имени своих правительств. Обычно Совет управ­ляющих собирается один раз в год для решения вопросов о при­еме новых членов, утверждении или пересмотре квот, единооб­разных изменениях в паритете валют всех государств-членов и т.д. Многие свои функции Совет управляющих может переда­вать Совету директоров-исполнителей.

Временный комитет (Временный комитет Совета управляю­щих по вопросам международной валютной системы) состоит из 24 управляющих МВФ — министров или других официаль­ных лиц сопоставимого уровня и проводит заседания два раза в год. Он осуществляет руководство Советом директоров-испол­нителей, представляет Совету управляющих доклады по вопро­сам регулирования международной валютной системы и ее функционирования, а также о предложениях по внесению по­правок в Статьи соглашения МВФ.

Комитет по развитию (Объединенный министерский коми­тет Советов управляющих Международного банка реконструк­ции и развития (МБРР) и МВФ по передаче реальных ресурсов развивающимся странам) также состоит из 24 управляющих МБРР и МВФ и консультирует и информирует Советы управля­ющих этих двух организаций по вопросам развития и по всем аспектам передачи реальных ресурсов.

Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет) — постоянный руководящий орган МВФ. Он состоит из директо­ра-распорядителя, который является председателем, и из 24 ди­ректоров-исполнителей, треть которых представляют отдельные страны[57], а остальные избираются сроком на два года ос­тальными странами-членами. Количество голосов, имеющееся у каждого директора-исполнителя, определяется количеством голосов, приходящихся на страны, которые он представляет в Исполнительном совете. Однако обычно между членами совета достигается консенсус, что позволяет не проводить голосования.

Исполнительный совет проводит заседания не реже трех раз в неделю; он отвечает за осуществление текущих операций МВФ, контролирует процесс реализации политики, которая была выработана правительствами стран-членов совместно с Советом управляющих.

Директор-распорядитель назначается Советом директоров-исполнителей сроком на пять лет с возможностью переизбра­ния на последующие сроки. Он возглавляет Исполнительный совет, управляет ежедневной деятельностью МВФ и является руководителем персонала этой организации. В МВФ работает свыше 2, 5 тыс. человек из разных стран мира — экономисты, статистики, ученые, занимающиеся научной работой, эксперты по вопросам государственных финансов и налогообложения, вспомогательный персонал. Основная часть сотрудников нахо­дится в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне (США), незначи­тельное количество — в отделениях в Париже, Женеве и Нью-Йорке или временно представляют МВФ в странах, являющих­ся его членами.

Основными направлениями деятельности МВФ являются:

· надзор над мировой валютной системой;

· создание ликвидных средств путем выпуска СДР;

· финансирование (кредитование) членов МВФ;

· разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь;

· сбор и публикация статистики.

В соответствии со Статьями соглашения МВФ в обязанности фонда входит контроль над международной валютной системой и обеспечение ее эффективного функционирования. МВФ осу­ществляет надзор за мировой валютной системой, в частности, за политикой стран-членов в области валютного курса, и устанавливает конкретные принципы, которыми дол­жны руководствоваться страны в отношении этой политики. МВФ должен определять реальную величину валютных курсов, давать объективную оценку экономической деятельности стран и доводить ее до сведения всех своих членов.

Осуществляя надзорные функции, МВФ проводит всесто­ронний анализ общего экономического положения страны и ее стратегии в области экономической политики. Позиция МВФ заключается в том, что последовательная и эффективная эконо­мическая политика стран способствует стабилизации обменных курсов национальных валют и мировой валютной системы, обеспечивает экономический рост в мировом хозяйстве.

МВФ контролирует выполнение странами взятых ими обя­зательств в данной области. Эти обязательства включают прове­дение экономической и финансовой политики, способствующей экономическому росту и поддержанию адекватного уровня занятости при сохранении стабильности цен, а также отказ от ма­нипулирования валютными курсами в целях предотвращения нарушений платежного баланса и получения неоправданных преимуществ одних членов перед другими.

Для осуществления надзора МВФ практикует периодичес­кие и специальные консультации. Периодические консульта­ции проводятся со всеми странами-участницами ежегодно, в результате чего МВФ получает информацию о валютной поли­тике и общем экономическом положении своих членов. Если та или иная страна оказалась в тяжелой экономической ситуа­ции или возникло подозрение, что она осуществляет полити­ку, наносящую ущерб другим странам, по решению директо­ра-распорядителя может быть организована дополнительная консультация.

Периодические консультации проводит группа экспертов МВФ. Они собирают статистические данные по экспорту и им­порту, уровню заработной платы, цен, занятости населения, конъюнктуре финансовых рынков, инвестициям, монетарным, финансовым и другим показателям, которые оказывают воз­действие на формирование обменного курса валюты. Затем ор­ганизуются дискуссии с высокопоставленными представителя­ми государственных структур, целью которых является оценка экономической политики государства, а также изучение ре­зультативности мер, которые страна предпринимает для устра­нения ограничений на обмен своей валюты.

По итогам дискуссий эксперты МВФ готовят подробный доклад, который затем обсуждается на Исполнительном совете. По результатам обсуждения готовится заключение, которое пе­редается правительству страны. В нем часто содержатся пред­ложения фонда по повышению эффективности осуществляемой страной экономической политики.

Специальные консультации МВФ проводит с промышленно развитыми странами, занимающими лидирующее положение в мировой экономике, экономическая политика которых оказы­вает значительное воздействие на функционирование мирового хозяйства. Цель консультаций — оценить экономическую си­туацию в мире и перспективы экономического развития. Ре­зультаты этих обсуждений МВФ публикует в своих изданиях, чтобы государства могли скорректировать проводимую ими по­литику.

Создание ликвидных средств путем выпуска СДР должно содействовать стабильности мировой валютной системы и беспрепятственному осуществлению международных расчетов. МВФ уделяет особое внимание состоянию лик­видности в международном масштабе, то есть уровню и составу золотовалютных резервов стран-участниц. В связи с этим важ­ной функцией МВФ является предоставление своим членам до­полнительных ликвидных средств за счет распределения СДР, эмитируемых для удовлетворения долгосрочной потребности в дополнительных международных резервных активах. В соот­ветствии со своим уставом МВФ должен способствовать тому, чтобы СДР стали основным резервным активом мировой валют­ной системы.

Коллективная валюта СДР выполняет функции резервного актива наряду с золотом и резервными национальными валюта­ми. Это официальный актив, право владения которым и его ис­пользования есть только у МВФ, его членов и установленных официальных участников[58]. Коммерческие банки создают так называемые " частные СДР", но последние являются не офици­альным резервным активом, а финансовыми инструментами, выраженными в СДР.

МВФ распределяет СДР между странами-участницами в ко­личествах, пропорциональных их квотам. Определение общего необходимого количества СДР в мировой валютной системе и увеличение этого количества — вопросы исключительно компе­тенции МВФ. Решения о распределении СДР принимаются на периоды продолжительностью до пяти лет и учитывают долго­срочную потребность мировой экономики в пополнении суще­ствующих резервных активов для предотвращения как эконо­мического застоя, так и избыточного спроса и инфляции. Пред­ложение о новом распределении СДР вносится директором-рас­порядителем МВФ с согласия Исполнительного совета и утвер­ждается Советом управляющих.

Распределение СДР проводилось в 1970—1972 и 1979— 1981 гг., общая эмиссия за эти периоды составила 21, 4 млрд. Вследствие сравнительно небольшого объема распределения до­ля СДР в общем объеме мировых резервов составляет всего око­ло 2 %. В 1997 г. была принята поправка в Статьи соглашения, согласно которой МВФ может осуществить специальный допол­нительный выпуск СДР на сумму 21, 4 млрд. с целью обеспече­ния этим резервным активом стран, которые были приняты в МВФ после 1981 г.

Финансирование (кредитование) членов МВФ — особое направление деятельности фонда. МВФ не является бан­ком и посредником между вкладчиками и покупателями средств, поэтому все страны-члены имеют право на получение от него помощи, независимо от их кредитоспособности. МВФ предостав­ляет финансирование своим членам главным образом для того, чтобы они могли преодолеть несбалансированность платежного баланса, не прибегая к торговым и платежным ограничениям. При этом соблюдается требование равного доступа стран к ресур­сам МВФ. Получение кредитов фонда способствует дополни­тельному привлечению в страну частных и государственных инвестиций.

Для использования любых ресурсов МВФ страна должна представить аргументированное обоснование потребности в фи­нансировании своего платежного баланса. В качестве критери­ев, определяющих необходимость финансирования, МВФ ис­пользует состояние платежного баланса страны, сальдо ее меж­дународных резервов и динамику резервной позиции[59] страны. Учитывается также эффективность мер, принятых страной для ликвидации причин неравновесия платежного баланса.

После того как необходимость финансирования дефицита платежного баланса установлена, МВФ устанавливает, сможет ли страна выполнить свои обязательства по погашению задол­женности. Определенной гарантией возврата является проведе­ние страной соответствующей экономической политики (вы­полнение программы стабилизации).

МВФ предоставляет финансовые ресурсы своим членам на условиях, которые должны стимулировать принятие страной мер, направленных на экономическую стабилизацию, а значит, обеспечивающих возврат средств фонду (уменьшение дефицита платежного баланса до управляемой величины, обеспечение экономического роста, повышение занятости и финансовая ста­бильность; шаги по структурной перестройке экономики). При этом ожидается, что в решении структурных проблем и оздо­ровлении платежного баланса финансирование и стабилизаци­онные меры будут дополнять друг друга.

Финансовые ресурсы МВФ могут поступать в распоряже­ние его членов в рамках целого ряда подходов и механизмов, различающихся главным образом по видам проблем финанси­рования дефицита платежного баланса, на решение которых они направлены, а также по содержанию выдвигаемых МВФ условий (табл. 22.2).

Таблица 22.2

Механизм финансирования и кредитования за счет ресурсов МВФ

 

Вид механизма	Условия финансирования
Обычные механизмы
Резервная доля	Страна может по первому требованию купить иностранную валюту на сумму в пределах своей резервной позиции. Поскольку резервная доля является собственными ресурсами страны, ее ис­пользование не является кредитованием — стра­на не облагается сборами по этому виду финанси­рования и не обязана выкупать национальную валюту
Кредитные доли	Страна может приобрести средства в иностран­ной валюте сверх резервной доли на сумму, со­ставляющую до 125 % ее квоты и более. Кредиты предоставляются поэтапно в виде долей, состав­ляющих 25 % квоты. Для их получения стране необходимо продемонстрировать готовность к принятию серьезных мер по решению проблем платежного баланса. При переходе к каждой по­следующей доле МВФпредъявляет все более же­сткие условия кредитования. Начиная со второй кредитной доли выделение средств практически всегда производится на основе договоренностей о кредитах " стэнд-бай"
Договоренность о кре­дитах " стэнд-бай"	Предназначена для оказания членам МВФкрат­косрочной (обычно 1—2 года) поддержки в об­ласти финансирования дефицита платежного ба­ланса, имеющего непродолжительный или цик­лический характер. Стране гарантируется воз­можность поэтапного получения иностранной валюты в обмен на национальную в пределах оговоренной суммы и при соблюдении установ­ленных условий в течение срока действия дого­воренности. Несоблюдение условий приостанав­ливает право страны на дальнейшее получение валюты. По истечении срока кредитования необ­ходимо выкупить национальную валюту
Механизм расширенно­го кредитования	Применяется в случаях, когда страна испытывает серьезные трудности с финансированием платежного баланса, вызванные макроэкономическими и структурными проблемами. В рамках расширенного кредитования стране предоставляются валютные средства в обмен на ее национальную валюту на срок 3—4 года на оговоренных условиях в более крупных размерах по отношению к ее квоте, чем за счет механизма кредитных долей. Валюта предоставляется установленными частями (траншами) через определенные промежутки времени. По истечении срока кредитования необходимо выкупить национальную валюту
Специальные механизмы
Механизм финансиро­вания системных пре образований (действо­вал с 1993 по 1995 г.)	Применялся для оказания финансовой помощи членам МВФ, у которых дефицит платежного баланса возник в связи с переходом от международной государственной торговли по нерыночным ценам к многосторонней торговле на рыночной основе (странам бывшего СЭВ, СНГ и др.). В рамках этого механизма страна могла получить средства до 50 % ее квоты двумя равными долями с полугодовым интервалом
Механизм компенсаци­онного и чрезвычайного финансирования	Предназначен для кредитования стран, у кото­рых дефицит платежного баланса вызван чрез­вычайными внешними обстоятельствами (сти­хийными бедствиями, непредвиденным измене­нием мировых цен и т.п.). Максимальный объем кредитования составляет 30 % квоты страны, а при использовании дополнительной доли и дру­гих видов чрезвычайного финансирования — до 95 % квоты
Механизм финансирования буферных запасов	Применяется для кредитования стран, испыты­вающих трудности с платежным балансом вслед­ствие их участия в создании запасов сырьевых товаров с целью стабилизации цен на мировых рынках. Средства, которые страна может заим­ствовать в рамках этого механизма, могут составлять до 35 % ее квоты
Механизм финансирова­ния дополнительных ре­зервов	Предназначен для предоставления ресурсов МВФ странам, у которых резко возрастает де­фицит платежного баланса в связи с внезапным падением доверия к национальной валюте, утечкой капитала из страны и соответствую­щим уменьшением золотовалютных резервов, что может вызвать нарушение стабильности мировой валютной системы. Кредитование в рамках этого механизма не ограничивается ли­митами и производится в дополнение к средст­вам, получаемым страной по договоренностям о кредитах «стэнд-бай» или о расширенном кре­дитовании. Кредит выдается, как правило, сро­ком до 1, 5 лет, и по нему страна выплачивает повышенную процентную ставку
Механизмы финансирования на льготных условиях
Механизм финансирова­ния структурной пере­стройки (действовал с 1986 г. по 1993 г.)	Применялся для оказания помощи членам МВФ с низким доходом на душу населения, ко­торые испытывали хронические трудности с платежным балансом. Ресурсы предоставля­лись в форме займов на исключительно льгот­ных условиях для поддержки среднесрочных программ макроэкономической стабилизации и структурной перестройки. Максимальная сум­ма займа составляла 50 % квоты страны
Механизм расширенного финансирования струк­турной перестройки	Предназначен для оказания дополнительной помощи странам с низким уровнем дохода на душу населения, осуществляющим серьезную структурную перестройку экономики. Макси­мальный объем займа составляет 190 % квоты страны, в исключительных случаях — до 255 %. Займ предоставляется на 3 года, средст­ва выделяются поэтапно
Чрезвычайная помощь	Предоставляется в форме прямых закупок ва­люты в целях оказания помощи членам МВФ в решении проблемы дефицита платежного ба­ланса, вызванного стихийными бедствиями. Размер помощи ограничивается суммой, рав­ной одной кредитной доле, но в исключитель­ных случаях могут выделяться и более крупные суммы

 

Обычные механизмы финансирования используются МВФ для решения проблем платежного баланса государства-заемщи­ка в целом. Специальные механизмы предназначены для предоставления членам МВФ помощи в случаях возникновения у них особых проблем при финансировании своего платежного баланса. Эта помощь носит дополнительный характер, то есть ее использование не оказывает влияния на суммы заимствова­ний, которые страна имеет право получить из своей резервной доли или кредитных долей. Однако для решения одной и той же проблемы, связанной с финансированием платежного баланса, страна имеет право получить средства только по одному из ме­ханизмов финансирования.

Механизмы финансирования на льготных условиях были разработаны в целях оказания сравнительно долгосрочной по­мощи развивающимся странам с низким доходом на душу насе­ления. Для предоставления такой помощи используются не об­щие ресурсы МВФ, а созданные им альтернативные источники средств (специальные фонды).

МВФ предоставляет свои рекомендации по эконо­мической политике и техническую помощь стра­нам в определенных специализированных областях, входящих в его компетенцию. Этими областями являются разработка и реализация бюджетно-налоговой и денежно-кредитной полити­ки, формирование организационно-правовых структур (в част­ности, создание центральных банков, казначейств, налоговых и таможенных органов), аудиторская деятельность, организа­ция бухгалтерского учета, сбор и составление официальной ста­тистики. Помощь оказывается в случаях, когда страна в связи с отсутствием подготовленных кадров обращается в МВФ с прось­бой прислать специалистов для передачи необходимых знаний и подготовки кадров.

Необходимость в такой помощи была особенно велика в 60—70-е годы XX в., когда многие страны обрели независи­мость, и в 90-е годы, когда страны Восточной Европы и респуб­лики СНГ стали проводить рыночные реформы.

Для оказания помощи в подготовке квалифицированных кадров в 1964 г. в Вашингтоне был основан Институт МВФ, в котором проходят обучение служащие стран-участниц, чья ра­бота тесно связана с деятельностью МВФ. Помощь в подготовке кадров содействует международной стандартизации методов сбора и предоставления валютной и финансовой статистики, а также статистических данных о платежном балансе.

Своими рекомендациями по экономической политике и тех­нической помощью МВФ способствует улучшению управления экономикой в странах-участницах. В частности, он содействует повышению подотчетности государственного сектора (прозрачности финансовых операций госбюджета, центрального банка и государственного сектора в целом), ограничению возможностей для произвола в принятии решений, усилению борьбы с кор­рупцией. С этой же целью МВФ выступает за либерализацию ценообразования, снятие валютных и торговых ограничений, отказ от прямого распределения кредитов, контроль за расхода­ми и т.д. Повышение подотчетности государственного сектора увеличивает доверие к нему со стороны частного сектора, что необходимо для устойчивого экономического роста.

Значительная часть технической помощи предоставляется консультационными миссиями. Кроме того, для содействия в выполнении рекомендаций по проведению реформ в той или иной стране МВФ командирует туда своих специалистов на срок от шести месяцев до двух лет. Техническая помощь осу­ществляется безвозмездно, за счет собственных средств МВФ, а также в рамках договоренностей по Программе развития ООН, со Всемирным банком, с Европейским союзом и другими доно­рами.

В последние годы спрос на техническую помощь МВФ очень высок. Увеличиваются масштабы, сложность и сроки проектов технической помощи. Укрепляется мнение, что своевременное предоставление эффективной технической помощи — один из важнейших факторов успеха осуществляемых странами стаби­лизационных программ. В связи с этим рекомендации в облас­ти экономической политики и техническая помощь, наряду с надзором, а также с разработкой и финансированием программ стабилизации, рассматриваются в качестве важных направле­ний деятельности МВФ.

Фонд занимается также сбором и публикацией ста­тистики своих стран-членов. Предоставление статистичес­ких данных — обязательное условие конструктивного сотруд­ничества каждой страны с этой организацией. Поскольку МВФ имеет доступ к статистике большинства стран мира, он распола­гает сведениями, характеризующими состояние государствен­ных финансов, денежной, кредитной и валютной систем, пла­тежного баланса, развития реального сектора экономики каж­дой страны, а также другими данными. Все это позволяет сде­лать имеющуюся информацию доступной мировому сообществу.

МВФ публикует материалы, содержащие информацию о фи­нансовом положении стран—членов МВФ, отчеты и другие до­кументы; выпускает периодические издания (статистические бюллетени и т.д.), экономические и финансовые обзоры и др.

Наряду с публикациями статистического характера МВФ издает серию брошюр, разъясняющих его политику и програм­мы; выпускает журнал, в котором публикуются результаты фундаментальных исследований; печатает книги по правовым, институциональным и экономическим аспектам функциониро­вания мировой валютной системы.

Всемирный банк (ВБ). Этот банк является специализиро­ванным учреждением ООН, деятельность которого направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также призвана содействовать устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной эконо­микой. ВБ оказывает помощь этим странам в таких областях, где трудно получить финансирование за счет других источни­ков. В частности, это касается развития сельского хозяйства, защиты окружающей среды, улучшения образования и здраво­охранения, увеличения производства электроэнергии, расши­рения сетей связи и т.д.

Различают Группу Всемирного банка и Всемирный банк. Группа Всемирного банка состоит из ряда тесно связанных между собой межправительственных финансово-кредитных ор­ганизаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциации развития (MAP), Между­народной финансовой корпорации (МФК), Международного агентства по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Междуна­родного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МБРР и его дочернее предприятие MAP образуют Всемирный банк.

ВБ является крупнейшим в мире инвестиционным институ­том, имеющим 40 отделений по всему миру. Он осуществляет кредитование экономики развивающихся стран, однако, в от­личие от других банков, ВБ также консультирует страны по вопросам эффективного использования полученных средств, оказывает им техническую и консультационную помощь в рес­труктуризации и развитии экономики, а также содействует привлечению частных иностранных инвестиций в экономику кредитуемых стран.

Всемирный банк, как и МВФ, был создан в 1944 г. решени­ем Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой кон­ференции. Общей целью этих институтов является содействие стабильному развитию мировой экономики. Их деятельность является взаимодополняющей. Банк предоставляет в основном среднесрочные и долгосрочные кредиты для помощи странам в создании долгосрочных условий экономического роста и повышении жизненного уровня. Он сотрудничает с МВФ по многим направлениям, причем в последнее время это сотрудничество становится все более тесным.

Правом членства в ВБ обладают только страны, являющие­ся членами МВФ. Каждая страна—член ВБ вносит свой вклад в капитал ВБ, при этом ее доля в капитале банка зависит от вели­чины ее квоты в МВФ.

Органы управления ВБ представлены Советом управляю­щих, Советом исполнительных директоров и его председателем. Высшее руководящее звено ВБ — Совет управляющих, кото­рый состоит из представителей всех стран, являющихся его членами (обычно это высокопоставленные чиновники прави­тельств). Совет управляющих собирается один раз в год для ре­шения стратегических вопросов, связанных с деятельностью банка: о вступлении в банк новых членов и определении усло­вий их вступления, о временном приостановлении членства страны в банке или об изменении акционерного капитала.

Управление повседневной деятельностью ВБ и решение те­кущих вопросов осуществляет Совет исполнительных директо­ров, состоящий из 24 членов. Исполнительные директора про­водят заседания обычно два раза в неделю для утверждения займов и гарантий банка, новых стратегий сотрудничества со странами и рассмотрения других вопросов, связанных с дея­тельностью банка.

Председателем Совета исполнительных директоров являет­ся президент Группы Всемирного банка, который избирается сроком на пять лет с возможностью переизбрания. Президент председательствует на заседаниях Совета исполнительных ди­ректоров и несет ответственность за общее руководство деятель­ностью ВБ.

Управление деятельностью Всемирного банка осуществляет также Комитет по развитию — совместный орган ВБ и МВФ.

Основными направлениями деятельности Группы Всемир­ного банка являются:

· предоставление займов странам-членам, стратегия рыночных реформ которых соответствует критериям ВБ;

· совместное финансирование, в процессе которого для поддержания конкретных проектов или программ ВБ его средства объединяются со средствами других кредиторов и доноров. В качестве партнеров ВБ в соглашениях по совместному финансированию выступают правительства государств, правительственные и другие многосторонние финансовые учреждения, организации, предоставляющие экспортные кредиты, коммерческие банки, другие частные кредитно-финансовые учреждения. Сов­местное финансирование может быть объединенным и паралле­льным. При объединенном финансировании все затраты по про­екту распределяются между партнерами пропорционально, сог­ласно предварительной договоренности. При параллельном фи­нансировании ВБ и его партнеры финансируют различные час­ти проекта самостоятельно;

· предоставление грантов, то есть безвозмездной финансовой помощи ВБ идущей на реализацию проектов, имеющих особо важное значение для экономики стран, а также на проведение операций по снижению задолженности беднейших членов банка; технической помощи получателям кредитов и т.д. При грантовой поддержке используются средства трастовых фондов, которыми ВБ управляет по поручению доноров, делающих взносы в эти фонды;

· предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах—членах банка. Эти гарантии применяются для снижения рисков, которые частные инвесторы не готовы принять при осуществлении кредитования. К рискам, которые покрываются гарантиями ВБ, обычно относятся экспроприации, войны, революции и гражданские волнения, нарушение контрактов правительством, невозможность перевода денежных средств и т.д.;

· оказание технической помощи своим членам, которая включает консультации, экспертизы, исследования состояния экономики стран (отдельных ее секторов) и подготовку соответствующих отчетов, обучение национальных кадров, семинары и конференции.

Одним из главных направлений деятельности Группы Все­мирного банка является предоставление займов. Основные ви­ды займов представлены в табл. 22.3.

Таблица 22.3

Основные виды займов Группы Всемирного банка

Вид займа	Цели предоставления займа
Инвестиционные займы   В том числе: Специальные инвестицион­ные займы     Займы развития и поддержа­ния секторов Займы финансовым посредникам Займы технической помощи Адаптационные програм­мные займы     Опытно-инновационные зай­мы   Корректируемые программы заимствований	Финансирование инвестиционных проек­тов по модернизации и техническому пе­ревооружению секторов или отдельных отраслей производства или усовершенст­вованию их инфраструктуры   Создание новых производственных мощ­ностей и формирование экономической, социальной и институциональной инфра­структуры     Финансирование поэтапного устойчивого выполнения долгосрочных программ раз­вития   Финансирование небольших программ — экспериментальных, но важных для стра­ны (сумма займов не превышает 5 млн. USD)   Сочетание небольших по сумме займов, направляемых на поддержку реализации долгосрочных программ развития, в пер­вую очередь в социальной сфере
Займы на цели структурной перестройки     Втом числе: Займы структурного регули­рования     Займы структурной пере­стройки сектора   Реабилитационные займы   Займы на снижение задол­женности и обслуживание долга	Финансирование широкомасштабных программ реформ, содействие преодоле­нию трудностей макроэкономического ха­рактера, смягчению социальных послед­ствий реформ. Как правило, являются по величине самыми крупными зай ⇐ Предыдущая70717273747576777879Следующая ⇒ Дата добавления: 2014-12-06; просмотров: 577. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы! Шрифт зодчего Шрифт зодчего состоит из прописных (заглавных), строчных букв и цифр... Картограммы и картодиаграммы Картограммы и картодиаграммы применяются для изображения географической характеристики изучаемых явлений... Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета... Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где... Краткая психологическая характеристика возрастных периодов.Первый критический период развития ребенка — период новорожденности Психоаналитики говорят, что это первая травма, которую переживает ребенок, и она настолько сильна, что вся последую­щая жизнь проходит под знаком этой травмы... РЕВМАТИЧЕСКИЕ БОЛЕЗНИ Ревматические болезни(или диффузные болезни соединительно ткани(ДБСТ))— это группа заболеваний, характеризующихся первичным системным поражением соединительной ткани в связи с нарушением иммунного гомеостаза... Решение Постоянные издержки (FC) не зависят от изменения объёма производства, существуют постоянно... Механизм действия гормонов а) Цитозольный механизм действия гормонов. По цитозольному механизму действуют гормоны 1 группы... Алгоритм выполнения манипуляции Приемы наружного акушерского исследования. Приемы Леопольда – Левицкого. Цель... ИГРЫ НА ТАКТИЛЬНОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ Методические рекомендации по проведению игр на тактильное взаимодействие...