Раздел 11. Статистика денежного обращения

11.1. Денежное обращение и показатели скорости обращения денежной массы

Денежное обращение представляет собой движение денег во внутреннем обороте в безналичной и наличной формах в процессе обращения товаров фиктивного и ссудного капитала, совершения различных платежей и оказания услуг. Основная часть денежного оборота осуществляется в безналичной форме, это связано с резким увеличением платежно – расчетных операций.

Количество денег, потребное для выполнения функции денег как средства обращения, зависит от трех факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг, уровня цен и тарифов, скорости обращения денег. В соответствии с экономическим законом денежного обращения в каждый данный период количество денежных единиц, необходимых для обращения, определяется по формуле:

 

Д = (Ц – В + П – ВП) / С₀,

 

где Ц – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

В – сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты по которым не наступил;

П – сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили;

ВП – сумма взаимопогашающихся платежей;

С₀ – скорость оборота денежной единицы (сколько раз в году оборачивается рубль).

Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег. Инфляция, как правило, измеряется с помощью индекса дефлятора ВВП и индекса потребительских цен.

Изменение покупательной способности рубля (I_П.С.Р. представляет собой обратную величину индекса потребительских цен (I_П.Ц.), определяют по формуле:

 

J_П.С.Р. = 1 / J_П.Ц. = 1 / [(Σ P ₁ Q ₁) / (Σ P ₀ Q ₁)] = [(Σ P₀Q₁) / (Σ P₁Q₁)],

 

где Q ₁ – объем товаров и услуг, потребляемых населением и включаемых в их денежные расходы в текущем периоде;

P ₀ и P₁ – цены на товары и услуги, потребляемые населением соответственно в базисном и текущем периоде.

К системе показателей статистики денежного обращения относят также: денежный оборот, денежную массу, наличные деньги внебанковской системы, безналичные средства, скорость обращения денежных средств, продолжительность одного оборота, купюрное строение денежной массы, индекс – дефляторы и др.

Преобладающей частью денежного оборота является безналичный денежный оборот (деньги выступают только в функции средств платежа – перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований и др.).

Под налично – денежным оборотом понимают движение наличных денег в сфере обращения и выполнения ими функций средства платежа и средства обращения. Налично – денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет и др.

Объем денежного оборота – совокупность денежных операций, через которые происходит движение денег. Необходимо отличать объем денежного оборота от средних остатков денег. Первый показатель определяют путем суммирования операций по поступлению (или списанию) денег за период, а второй получают как среднюю величину из остатков денег на счете на отдельные даты.

Денежная масса является важным количественным показателем движения денег. Деньги могут быть использованы как средство обращения, как мера стоимости и как средство накопления.

При определении денежной массы исходят из абсолютных показателей – денежных агрегатов, под которыми понимают специфическую классификацию платежных средств по уровню их ликвидности:

1) денежный агрегат М0 – наличные деньги в обращении;

2) средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов;

3) депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

4) депозиты населения до востребования в сбербанках;

5) средства Госстраха (денежный агрегат:

 

М₁ = (М₀ + п.2 + п.3 + п.4 + п.5);

 

6) срочные депозиты населения в сберегательных банках (денежный агрегат:

 

М₂ = (М₁ + п.6);

 

7) сертификаты и облигации госзайма (денежный агрегат:

 

М₃ = (М₂ + п.7).

 

Количество денежной массы определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью.

Денежная база включает денежный агрегат М₀, обязательные резервы коммерческих банков, денежные средства в кассах банков, средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Денежный мультипликатор – это коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле:

 

M ₂ / H = (C + D) / (C + R) = (C/D + 1) / (C/D + R/D),

 

где M₂ – денежная масса в обращении;

H – денежная база; C – наличные деньги;

D – депозиты; R – обязательные резервы коммерческих банков.

Предельная (максимально возможная) величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости к ставке обязательных резервов, устанавливаемой Центральным банком для коммерческих банков.

Скорость обращения денег – интенсивное движение денег при выполнении ими функций обращения и платежа.

Скорость обращения денег измеряется двумя показателями.

1. Количество оборотов денег в обращении за рассматриваемый период рассчитывается по формуле:

 

V = ВВП / M₂,

 

где ВВП – валовый внутренний продукт в текущих ценах (ВВП=Σ Р₁q₁);

М₂ – совокупный объем денежной массы в изучаемом периоде, определяемый как средние остатки денег за период. Этот показатель характеризует скорость оборота денежной массы, т. е. сколько раз за год использовался рубль для получения товаров и услуг.

2. Продолжительность одного оборота денежной массы рассчитывается по формуле:

 

t = М₂: ВВП / Д,

 

где Д – число календарных дней в периоде.

Приведенные показатели взаимосвязаны между собой:

 

V = Д/ t или t = Д/ V.

 

Контрольные вопросы

 

1. Что является основной частью денежного оборота в России?

2. От каких факторов зависит количество денег в обращении?

3. Обратную величину какого индекса представляет собой индекс изменения покупательной способности рубля?

4. Какие показатели относятся к статистике денежного обращения?

5. С помощью каких видов денег осуществляется налично-денежное движение?

6. Что понимают под денежными агрегатами?

7. Что такое денежный мультипликатор?

8. От чего зависит скорость обращения денег?

 

11.2. Статистика денежных вкладов и страхования

На состояние денежного обращения оказывает влияние размер вынужденных сбережений населения.

Сбережения и временно свободные денежные средства населения привлекаются сберегательными кредитными учреждениями на выгодное хранение. В сбережениях заинтересованы как государство, так и население. Для государства сбережения доходов населения являются дополнительным источником кредитных ресурсов, а для населения – формой хранения денежных доходов. К числу основных показателей денежных вкладов относятся: средний размер вклада, оборачиваемость вложенного рубля, эффективность вкладываемых операций.

Средний размер вклада характеризует достигнутый уровень сбережений. Его рассчитывают делением суммы остатка вкладов на количество лицевых остатков вкладов. Формула расчета среднего размера вклада по совокупности представляется следующим выражением:

 

Τ = Σ Β / Σ Ν,

 

где Β – сумма вкладов;

 

N – количество вкладов,

 

Индекс среднего размера вклада переменного состава:

J_l = J₁ / J₀ = Σ l ₁ d ₁ / Σ l ₀ d ₀.

 

Индекс среднего размера вклада постоянного состава:

J_l = Σ l ₁ d ₁ / Σ l ₀ d ₁.

 

Индекс влияния структуры:

I_стр = Σ l _o dl / Σ l ₀ d ₀.

 

Абсолютный прирост среднего размера вклада:

Δ l = l ₁ – l ₀.

 

Уровень среднедушевого вклада (абсолютного размера вклада на душу населения страны) (Js) – наиболее общий показатель по сравнению со средним размером вклада (в расчете на один лицевой счет).

Уровень оборачиваемости вкладного рубля, который измеряется средним сроком хранения вкладов и количеством оборотов вкладов за период.

Средний срок хранения вкладов определяется по формуле:

 

t = В / О_в / Д,

 

где В – средний остаток кладов;

О_в – оборот по выдаче вкладов или сумма выданных вкладов за период Д;

Д – число календарных дней в периоде. Число оборотов определяется по формуле:

 

n = 0_в / В.

 

Число оборотов показывает, сколько раз обернулись денежные средства во вкладах за определенный период. Чем больше, тем эффективнее используются средства. Рассмотренные показатели оборачиваемости во вкладах взаимосвязаны между собой:

 

t = Д/ n, n = Д/ t.

 

Связь этих показателей сохраняется и в динамике, т. е.:

 

i_t = 1 / i_n, i_n = 1 / i_t.

 

Страхование – процесс двусторонний. Основные субъекты страхования следующие.

Страхователь (полисодержатель ) – дееспособное физическое или юридическое лицо, уплатившее страховой взнос и вступившее в конкретное страховое обязательство со страховщиком. Страхователями могут быть как резиденты и нерезиденты, так и лица без гражданства, представляющие различные типы собственности, различные отрасли (сектора) экономики. Основная обязанность страхователя состоит в осуществлении регулярных страховых взносов (премии, платежи).

Страховщик – юридическое лицо любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, созданное для осуществления страховой деятельности и получившее в установленном законом порядке лицензию на эту деятельность на территории России. Страховщиками могут быть государственные, акционерные, частные или совместные страховые организации. Страховщики могут осуществлять страховую деятельность напрямую или через страховых агентов и страховых брокеров.

Страховые посредники являются связующим звеном между страховой компанией и ее клиентами – они выполняют непосредственное страховое обслуживание.

Основные функции страховых посредников можно классифицировать следующим образом:

– информирование клиентов о специфике деятельности страховой компании и условиях страхования;

– принятие и первичный анализ качества страховых предложений, заключение, возобновление договора страхования и инкассация страховых взносов;

– разъяснения клиентам их прав и обязанностей (действий) при наступлении страхового случая.

В зависимости от способа и места приобретения различают следующие виды страховых полисов:

– индивидуальный – приобретается исключительно по месту жительства и желанию клиента;

– коллективный – страхуются работники коллектива (чаще от несчастного случая и страхование жизни);

– смешанный, который основывается на сотрудничестве территориальных посредников со специализированными компаниями, а также на налаживании оптимального компромисса в процессе совместной деятельности субъектов государственного и негосударственного страхования.

Страховые агенты – физические или юридические лица, осуществляющие свою деятельность от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставлеными полномочиями.

Страховые брокеры – юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика. Страховые брокеры обязаны направлять в Росстрахнадзор извещение о намерении вести посредническую деятельность по страхованиюнепозже чем за 10 дней до начала этой деятельности. К извещению должна быть приложена копия свидетельства (разрешения) о регистрации брокера в качестве юридического лица или предпринимателя.

Посредническая деятельность по страхованию, связанная с заключением договоров страхования от имени иностранных страховых организаций на территории Российской Федерации, допускается в том случае, если это предусмотрено соответствующим межгосударственным соглашением с участием России.

Страховой взнос – плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику по договору страхования или по закону. Размер страхового взноса исчисляется в соответствии со страховым тарифом. Расчет величины ежегодного прироста (снижения) совокупного резерва взносов осуществляется сальдовым методом. Формула имеет следующий вид:

 

Р = Д – В – У – Н – О - П, (22.1)

 

где Р – годовой прирост резерва взноса;

Д – поступления страховых взносов и других доходов;

В – фактические выплаты страховых сумм в соответствии с договорами о наступлении страхового случая;

У – заложенная в тарифах сумма выплат в связи с наступлением страхового случая.

Она определяется как произведение установленного среднего тарифного норматива на число сотен страховой суммы в соответствии с заключенным договором;

Н – заложенная в тарифах сумма расходов на содержание страховых органов, которая исчисляется в установленном проценте от поступивших за год взносов по различным видам страхования;

О – остаток резерва взносов, образующийся при выплатах выкупных сумм, поскольку размер выкупной суммы несколько меньше накопившегося резерва на момент досрочного прекращения договора с правом на выкуп. Он исчисляется в установленном проценте от выплаченных выкупных сумм;

П – прибыль от фактических выплат в связи с наступлением страхового случая и расходов по ведению дела.

Основными источниками финансирования страховых компаний являются:

– средства федерального и местных бюджетов;

– средства государственных и общественных организаций и предприятий, других хозяйствующих субъектов;

– безвозмездные (благотворительные) взносы и пожертвования;

– доходы от операций с ценными бумагами;

– кредиты банков и других финансовых небанковских учреждений;

– иные источники, не запрещенные законодательством.

Страховой тариф – это цена страховой услуги, которая исчисляется на основании актуарных расчетов. С помощью методов страховых финансовых вычислений и на базе статистических расчетов частоты наступления страхового случая в связи с основами теории рисков определяется размер страхового тарифа для разных видов страхования, на различных рыночных сегментах, в зависимости от ряда внешних и внутренних факторов. Страховые тарифы по обязательным видам страхования устанавливаются в законах об обязательном страховании. Страховые тарифы по добровольным видам личного страхования, страхования имущества и ответственности могут устанавливаться страховщиками самостоятельно и индивидуально – в зависимости от конкретного страхователя.

Страховой риск – вероятность наступления страхового случая. Совокупность рисков, при которой большое количество застрахованных объектов или несколько объектов со значительными страховыми суммами может быть затронуто одним и тем же страховым случаем (например, наводнение), в результате чего возникает крупный убыток, называют кумуляцией. Кумуляция может иметь место и по одному объекту (перевозка на одном судне грузов, совокупная страховая сумма которых может иметь значительные размеры). В перестраховании кумуляция возникает в тех случаях, когда страховое (перестраховочное) общество участвует в ряде перестраховочных и ретроцессионных договоров, в которые включены одни и те же риски. Рассмотрим показатели, с помощью которых анализируются финансовое состояние страховщика, его рейтинг, определяющий социально-экономическую привлекательность той или иной страховой компании.

1. Маржа платежеспособности страховой компании – рассчитывается как соотношение активов и обязательств в соответствии с методикой, утвержденной Росстрахнадзором (от 28.04.1993 г. № 02—02/14).

2. Надежность размещения активов, покрывающих страховые резервы, рассчитывается в соответствии с «Правилами размещения страховых резервов», утвержденными Росстрахнадзором 14.03.1995 г. № 02—02/06. Определяется отдельно по страхованию жизни и прочему страхованию.

3. Уровень выплат страховых сумм – исчисляется как отношение сумм страховых выплат (брутто) за отчетный период к суммам поступивших страховых взносов (брутто). Для формирования оптимального значения этого показателя для конкретной (перестраховочной) компании индивидуальное значение сравнивает-ся со средним значением по конкретному рыночному сегменту, на котором данная компания осуществляет свою деятельность. Показатель рассчитывается также отдельно по страхованию жизни и прочему страхованию.

4. Обеспеченность страховыми резервами, т.е. отношение суммы страховых резервов к сумме аккумулированных взносов. Показатель не рассчитывается по страхованию жизни. Формирование страховых резервов осуществляется в соответствии с правилами, утвержденными Росстрахнадзором 18.03.1994 г. № 02—02/04. В состав страховых входят технические резервы, состоящие из резерва неразработанных премий, резерва убытков и дополнительного технического резерва, и резерв предупредительных мероприятий. В соответствии с «Правилами размещения страховых резервов» разрешается размещать резервы по следующим направлениям и при соответствующих нормативах оценки активов:

– государственные ценные бумаги – 0, 875;

– ценные бумаги, эмитированные денежными властями субъектов РФ, –0, 500;

– прочие ценные бумаги – 0, 600;

– банковские депозиты – 0, 550;

– права собственности на долю участия в уставном капитале – 0, 125;

– недвижимое имущество – 0, 500;

– в том числе квартиры – 0, 660;

– валютные ценности – 0, 500;

– денежная наличность – 0, 670.

5. Текущая ликвидность – характеризует общую обеспеченность компании оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рассчитывается как соотношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств (сумма итогов II и III разделов актива баланса за минусом расходов будущих периодов) к наиболее срочным обязательствам (сумма итогов II и III разделов пассива баланса за вычетом долгосрочных кредитов банков, долгосрочных займов, доходов будущих периодов, фондов потребления). Для определения оптимального значения индивидуальный показатель страховой компании соотносится со средним показателем по рынку. Соответствие инвестиционной деятельности страховой компании принципам ликвидности, возвратности и прибыльности активов определяется по формуле:

 

Cn = Ki / P,

 

где С_п — норматив соответствия инвестиционной деятельности (финансовой устойчивости);

K_i = D_i H_i, при этом:

К_i (i = 1, 2, 3,...) – коэффициент, соответствующий направлению вложений по каждому договору страхования;

D_i – фактическая сумма вложений в данном направлении;

Р – общая сумма страховых резервов;

Н_i – норматив, соответствующий направлению вложений.

Анализ финансового состояния страхователя осуществляется аналогично анализу уровня кредито - и платежеспособности клиентов банков.

 

Контрольные вопросы

 

1. Чем являются сбережение доходов населения для государства?

2. Что характеризует средний размер вклада?

4. Чем измеряется уровень оборачиваемости вкладов?

5. Какие основные функции страховых посредников?

6. Назовите показатели, с помощью которых анализируются финансовое состояние страховщика, его рейтинг, определяющий социально-экономическую привлекательность той или иной страховой компании?

7. По каким направлениям в соответствии с «Правилами размещения страховых резервов» разрешается размещать резервы?

8. Что характеризует текущая ликвидность страховой компании?