Урок 41 Воздействие инструментов денежно-кредитного регулирования на состояние ликвидности банковской системы

 

Задание для самостоятельной работы: подготовка докладов, сообщений на темы: Изучение условий ипотечного кредитования в г. Ростов-на-Дону, Современные виды кредитных продуктов.

 

С институциональной точки зрения денежно-кредитное регулирование представляет собой упорядоченный набор формальных правил, нацеленных на достижение выявленных общественных предпочтений. От особенностей их функционирования и развития зависит степень воздействия денежно-кредитного регулирования на значимые макроэкономические параметры.

Эффективность денежно-кредитного регулирования зависит от:

а) качества входящей в него информации и знаний о закономерностях функционирования и современном состоянии экономики, а также долгосрочных последствиях той или иной политики;

б) параметров управляемой системы, в частности эластичности взаимодействия макропеременных в ней;

в) целей монетарных властей. Причем последние могут либо выступать в качестве «общественных плановиков», либо руководствоваться частными мотивами (поддержания репутации, минимизации усилий, или получения дохода);

г) степени институциональной независимости монетарных властей от фискальных властей;

д) наличия способов преодоления так называемой «динамической несогласованности», являющейся одной из основных проблем управления деловым циклом;

е) характеристик инструментов регулирования.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики призваны обеспечить выполнение главной функции Центрального банка Российской Федерации, связанной с защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы - российского рубля, что определено Конституцией Российской Федерации (статья 75, п. 2) и Федеральным законом " О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (статья 4). Эта задача предполагает разработку мер, направленных на достижение стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля. Информирование широкой общественности о целях Банка России в области денежно-кредитной политики и путях их достижения является важнейшим политическим условием формирования низких инфляционных ожиданий, оздоровления инвестиционного климата и улучшения социальной обстановки в стране

Поддержание оптимального уровня банковской ликвидности зависит от единства, взаимосогласованности всех элементов системы денежно-кредитного регулирования экономики, соответствия их целям развития экономики в целом. Современная система денежно-кредитного регулирования не обладает качествами целостности, что проявляется в автономности интересов ее субъектов, прежде всего коммерческих банков и Банка России.

Недостаточно урегулированные взаимоотношения коммерческих банков и Центрального банка РФ порождают несогласованность в области поддержания оптимального уровня банковской ликвидности. Это выражается в таких фактах, как:

- недостаточная эффективность деятельности региональных учреждений Банка России по банковскому надзору;

- предоставление недостоверной информации коммерческими банками о финансовом положении;

- низкая эффективность инструментов денежно-кредитного регулирования, используемых Банком России; отсутствие гарантийных механизмов по обеспечению безопасности имущественных прав кредиторов и инвесторов (в том числе, отсутствие системы защиты банковских вкладов);

сохранение противоречивой законодательной базы, которая не обеспечивает равенство прав субъектов и равенство возможностей защиты установленных прав и др.

Денежно-кредитная политика – действия специализированных государственных учреждений на денежном и валютном рынке, направленные на контроль обменного курса, уровня инфляции, занятости, стабильности

В России денежно-кредитную политику, согласно Федеральному закону № 86-ФЗ от 27 июня 2002 года «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)», определяет и проводит ЦБ.

Закон определяет основные инструменты и методы, которые могут использоваться:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

Ежегодно Банк России до внесения правительством в Государственную думу проекта бюджета на следующий год готовит документ, который называется «Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики». А окончательный вариант должен быть подготовлен до 1 декабря.

В «Основных направлениях» должны быть отражены концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, краткая характеристика состояния экономики Российской Федерации. А также результаты прошедшего года, сценарный прогноз развития экономики России на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, целевые ориентиры, показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов.

Кроме того, документ должен содержать план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

В предстоящий трехлетний период основной целью денежно-кредитной политики Банка России будет обеспечение ценовой стабильности, что подразумевает достижение и поддержание стабильно низких темпов роста потребительских цен и является одним из важнейших условий формирования сбалансированного и устойчивого экономического роста. К 2015 году Банк России планирует завершить переход к режиму таргетирования инфляции, в рамках которого обеспечение ценовой стабильности признается приоритетной целью денежно-кредитной политики. Кроме того, неотъемлемыми характеристиками нового режима являются объявление количественных целей по инфляции, принятие решений в первую очередь на основе прогноза развития экономики и динамики инфляции, а также активное информационное взаимодействие центрального банка с обществом и его подотчетность.

Ликвидность банка – способность кредитной организации выполнить взятые на себя финансовые обязательства в полном объеме и в срок.

Управление уровнем рублевой ликвидности банков является одной из основных задач денежно-кредитной политики Банка России. Так, стимулируя рост свободных рублевых остатков, Центральный банк способствует росту денежного предложения со стороны кредитных организаций (росту объемов кредитования населения и реального сектора экономики), что в свою очередь напрямую связано с уровнем инфляции – базовым ориентиром экономической политики российских денежных властей.

Уровень банковской ликвидности напрямую влияет на устойчивость банковской системы, одной из первостепенных задач которой является осуществление расчетных функций, проведение платежей между различными субъектами экономики. Низкий уровень рублевой ликвидности ограничивает платежеспособность кредитных организаций вплоть до полного прекращения деятельности платежных систем, что может парализовать функционирование экономики.

Уровень рублевой ликвидности банков непосредственно связан с доверием населения к кредитным организациям. Банки, неспособные своевременно рассчитаться по обязательствам вкладчиков, обречены на потерю репутации, что косвенным образом неизбежно сказывается на

доверии граждан к банковской системе в целом.

От чего зависит уровень равновесной ликвидности банковской системы? Как представляется, прежде всего, данный показатель должен зависеть от двух факторов.

Во-первых, ликвидность банковской системы должна соответствовать активности деятельности кредитных организаций, которая задается потребностями экономики, а именно спросом на банковские услуги со стороны населения и реального сектора экономики. Так, для летнего периода, как правило, характерна низкая банковская активность, связанная с сезоном отпусков, тогда как начало осени обычно связано с резким ростравновесный уровень ликвидности банковской системы в летний период при прочих равных должен быть существенно ниже, чем в

осенние месяцы.

Во-вторых, уровень равновесной ликвидности банковской системы существенно зависит от ее структуры, а точнее от структуры межбанковских отношений.

В основе расчета значений равновсной ликвидности банковской системы лежит выявленное эмпирическое соотношение между активностью и ликвидностью кредитных организаций. Так, наиболее доступным для анализа в качестве показателя активности работы банков является сумма кредитовых оборотов кредитных организаций по корреспондентским счетам в банке России.

 

Низкие значения показателей избыточности банковской ликвидности означают либо дефицит свободных ресурсов, т.е. банки неспособны в требуемом объеме выдавать кредиты и обслуживать платежи клиентов, либо банки не желают этого делать в ситуации существования кризиса

доверия и высокого уровня кредитных рисков, что ограничивает активность функционирования банковской системы.

Высокие значения показателей избыточности банковской ликвидности означают либо отсутствие спроса на возросшее денежное предложение со стороны агентов банков, либо высокую привлекательность при низких рисках депозитных операций с Банком России, что также ограничивает банковскую активность.

Равновесный уровень банковской ликвидности (сумма остатков свободных средств) определяется из условия оптимального соотношения показателей активности и избыточности ликвидности при существующих условиях (меняющихся во времени) структурирования банковской системы и объемов банковских операций.

Платежеспособность коммерческого банка обеспечивается путем полной сбалансированности активных и пассивных операций на ближайшие промежутки времени и в разумных пропорциях на долгосрочную перспективу, а также путем поддержания разумного уровня риска активных операций, достаточности собственных и стабильности привлеченных средств.

Наличие тесной взаимосвязи между такими характеристиками работы банка, как его ликвидность и платежеспособность определяют актуальность проблемы построения единой системы управления ликвидностью и платежеспособностью банка посредством применения системного подхода, как сложную саморегулирующуюся систему с единой сетью обмена информации и методической базы, включенную в общую систему управления банком.