Понятие и роль финансового рынка

Финансовый рынок — это совокупность финансовых институтов, направляющих денежные средства от соб­ственников средств к их заемщикам. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Составляющие:

• рынок банковских ссуд (служит для пополнения оборотных средств);

• рынок ссудных капиталов (служит для пополнения основного капитала; сделка оформляется выпуском и размещением ценных бумаг);

• валютный рынок (фиксируется официальный курс для того, чтобы на предприятиях велся учет опера­ций и таможенных платежей; кроме официального курса есть курс покупки и продажи валюты бан­ком).

Ссудный капитал — денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возврат­ности. Формой движения является кредит.

Основные источники — денежные капиталы (денеж­ные средства), высвобождаемые в процессе воспроиз­водства:

• амортизационный фонд предприятий, предназна­ченный для обновления, расширения и восстанов­ления производственных фондов;

• часть оборотного капитала в денежной форме, выс­вобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

• денежные средства, образующиеся в результате раз­рыва между получением денег от реализации това­ров и выплатой зарплаты;

• прибыль, идущая на обновление и расширение про­изводства;

• денежные доходы и сбережения всех слоев населе­ния;

• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, до­ходы от производственной, коммерческой и финан­совой деятельности правительства, а также поло­жительные сальдо центрального и местных бюд­жетов.

Рынок капиталов состоит из двух звеньев: кредит­ной системы и рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

• Первичный рынок ценных бумаг — выпуск и пер­вичное размещение ценных бумаг. На этом рынке ком­пании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих ценных бумаг.

• Вторичный рынок предназначен для обращения ра­нее выпущенных ценных бумаг. На вторичном рынке компании не получают финансовых ресурсов непос­редственно, однако этот рынок является исключитель­но важным, поскольку дает возможность инвесторам при необходимости получить обратно денежные сред­ства, вложенные в ценные бумаги, а также получить доход от операций с ними.

• Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, торговля которыми осуществляется фондовыми биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется биржами.

• Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.