Финансовый кризис 2008 года и антикризисная финансовая политика

 

Летом 2008 года в мире вновь разразился финансовый кризис, который коснулся и России. Причинами финансового кризиса в РФ являются:

- падение цен на нефть;

- мировой финансовый кризис;

- потеря части капитала банковской системой;

- перегруженность российской экономики краткосрочными внешними долгами.

Основными проявлениями кризиса стали:

Рост инфляции;

- экономический спад

- бюджетный дефицит;

- кризис фондового рынка;

- кредитное сжатие;

- кризис корпоративного внешнего долга.

Для смягчения проявлений кризиса и ликвидации его негативных последствий российские власти приняли ряд беспрецедентных решений. В конце 2008 года Правительство РФ разрешило Банку России выдавать коммерческим банкам кредиты без залога. Предполагалось, что беззалоговое финансированието поможет повысить ликвидность региональных банков, ранее не имевших доступа к инструментам рефинансирования. В конце октября 2008 г. прошёл первый кредитный аукцион по беззалоговым кредитам. Размещено 388 млрд. руб. из 700 млрд. по ставке 9, 89 % (по обеспеченным кредитам средняя ставка 9, 5 %). Второй мерой стало гарантирование ЦБ РФ возмещения убытков по межбанковским кредитам. Банку России было предоставлено право заключать с некоторыми банками соглашения о возмещении части убытков от кредитования других участников финансового рынка (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк).

В третьих, было принято решение о размещении средств федерального бюджета на банковские депозиты.

Доступ к ним имели те же крупные банки с государственным участием в капитале.

Четвёртой мерой стало принятие в октябре 2008 года решения о капитализации банковского сектора. Государственные власти размещают средства Фонда национального благосостояния на депозиты во Внешэкономбанке, который будет предоставлять кредиты другим банкам на срок до 10 лет. Доля таких кредитов в Сбербанке 64 %, в ВТБ 53 %, ВСХБ 37 %, другие банки – 12 %. Общая сумма рублёвых депозитов должна составить не более 625 млрд. руб. Это решение вновь поставило банки с участием государства в капитале в привилегированное положение по сравнению с остальными коммерческими банками.

Пятым стало решение об интервенциях Правительства РФ на рынке акций за счёт средств федерального бюджета. Из бюджета предполагалось выделить по 250 млрд. руб. на поддержку рынка акций, посредником выступал Внешэкономбанк. До конца 2008 года на счетах Внешэкономбанка оседала значительная часть средств Фонда национального благосостояния с целью направления их на приобретение облигаций резидентов, акций и паёв инвестиционных фондов.

Правительством РФ также была принята Программа антикризисных мер Правительства РФ на 2009 год. Программные мероприятия учтены в параметрах федерального бюджета на 2009 год, который имеет ярко выраженный антикризисный характер. Прогнозируемые доходы в 2009 году сокращаются до 6713, 8 млрд. рублей против 10927, 1 млрд. рублей, утвержденных Федеральным законом от 24 ноября 2008 г. № 204-ФЗ «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов» (далее - Федеральный закон № 204-ФЗ). Это потребовало существенной переструктуризации расходов федерального бюджета в соответствии с приоритетами антикризисной политики. Общая величина расходов увеличивается до 9692, 2 млрд. рублей против 9024, 7 млрд. рублей, предусмотренных Федеральным законом № 204-ФЗ. При этом бюджетные расходы, не отвечающие приоритетам программы, сокращаются на 943, 3 млрд. рублей, а расходы, непосредственно связанные с финансовым обеспечением программных мероприятий, увеличены на 1379, 9 млрд. рублей.

В рамках финансовых мероприятий предусмотрено расширение ресурсной базы и повышение ликвидности финансовой системы - первое направление антикризисных действий Правительства Российской Федерации в данной сфере.

Совместно с Банком России реализуются меры по рефинансированию банковской системы с тем, чтобы финансовые средства доходили до конкретных предприятий. В 2008 году на эти цели уже направлено на возвратной основе из всех источников, включая бюджет, средства госкорпораций и рефинансирование со стороны Банка России, более 2 трлн. рублей. В 2009 году поддержка будет продолжена, в основном, за счет ресурсов Банка России.

Предусматривается возможность выделения в 2009 году 495 млрд. рублей на поддержку банковской системы, в том числе 280 млрд. рублей - на капитализацию банков, 215 млрд. рублей - финансирование за счет Фонда национального благосостояния. При этом предоставление государственной поддержки будет увязано с кредитованием реального сектора.

На увеличение ресурсной базы банков направлен ряд решений Банка России. Расширен ломбардный список Банка России для обеспечения дополнительных возможностей рефинансирования кредитных организаций. Увеличены сроки предоставления кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселя, поручительства, права требования).

Будет усилен контроль за реализацией мероприятий по предупреждению банкротства и ходом процедур банкротства небанковских финансовых организаций в целях создания возможности для сохранения активов и максимизации удовлетворения требований кредиторов, включая физических лиц.

Повышение доступности банковского кредитования для предприятий реального сектора - второе направление действий Правительства Российской Федерации.

Со стороны Банка России усилен контроль за работой органов управления банков, получивших средства государственной поддержки, включая субординированные кредиты. В такие банки назначены уполномоченные представители Банка России. Контроль будет осуществляться по вопросам размера кредитования, предоставления гарантий, управления активами и пассивами, вознаграждения органов управления кредитной организации.

Упрощена процедура предоставления государственных гарантий. Предусмотрена возможность делегирования Правительством Российской Федерации Минфину России права принятия решения о предоставлении государственных гарантий по кредитам отдельных организаций в размере, до 10 млрд. рублей по каждой гарантии. Увеличен максимальный размер государственных гарантий Российской Федерации для оказания поддержки экспорта промышленной продукции (с 50 до 150 млн. долларов США), право принятия решения о предоставлении которых Правительство Российской Федерации может делегировать Минфину России.

С целью повышения устойчивости рынка корпоративных облигаций срок исполнения обязательств по биржевым облигациям продлен с одного года до трех лет. Разрешен выпуск биржевых облигаций не только открытыми акционерными обществами, но и другими хозяйственными обществами, а также госкорпорациями.

Обеспечение санации банков, испытывающих трудности, но важных с точки зрения общей устойчивости банковской системы - третье направление действий Правительства Российской Федерации.

Правительство Российской Федерации и Банк России будут стимулировать консолидацию в банковской сфере, формирование крупных и финансово устойчивых банковских структур, конкурентоспособных на международном уровне и способных обеспечивать «длинное» финансирование проектов.

Банку России предоставлено право заключать с банками соглашения, в соответствии с которыми Банк России компенсирует им часть убытков по кредитам, выданным организациям, у которых отозвана банковская лицензия.