Текущие активы больше текущих обязательств

Чистый оборотный капитал: Тек активы – тек. Обязательства

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы /текущие обязательства

Срочная ликвидность = (тек.акт- Товарные запасы) / Тек.обязат.

Если ≥ 1, то риска нет, если ≤ 1 то определённый риск

Ультра срочная ликвидность = (Валюта + Ценные бумаги) / текущие обяз = 0, 07

Коэффициент маневренности = Чистый оборотный капитал / Собств.капитал

Период возврата дебиторской задолженности /Среднедневная выручка

Оборачиваемость = Товарные запасы / среднедневная выручка

Платёжеспособность = Собственный капитал / всего обязательств

= СК / долгосрочные обязательства.

Коэф. Возвр. Долгосрочных обязат = Опрерационная прибыль / ∑ выпачиваемость %%

Прибыльность (рентабельность) = (Выручка - Себестоим) / себест.

Оборачиваемость тов. Запасов = Выручка / Тов. Зап.

Отдача тек. Актив = выручка / тек. Активы

Уровень отдачи недвиж. Имущ. = Выр. / долгоср. Активы

Чистая прибыль / колич. Акций на руках

Сумма дивид / колво акций на руках

Рыночная цена акций / доход на акцию

1.Коэффициент соотношения собств. и заёмных средств

К1 = Кредиты (все): ∕ Капитал и резервы (собств.)

2.Коэффициент автономии

К2 = Собств. кап. ∕ валюта баланса

3.Коэф. финансового рычага

К3 = Вал.баланса: Собств.кап.

 

 

Эффект финансового рычага (финансовый леверидж) показывает направление в стратегии формирования структуры капитала

Заём

ЭФР = (рентаб.СОБ.КАП. – процент за кредит) *--------------
Соб.Кап.

 

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств получаемых от применения кредита, несмотря на его платность:

Пример:

ПРЕДПРИЯТИЕ А ПРЕДПРИЯТИЕ Б

АКТИВ = 1000 РУБЛ 1000 р.

ПАССИВ = 1000 РУБЛ 500 р.(500 акционеров)

(с каждого акционера по 1 рублю) Процент за кредит – 15%

 

Прибыль у обоих составила 20 % от вложений, т.е. 200 рублей, но предприятие Б из

прибыли заплатит за кредит 75 рублей

ПОКАЗАТЕЛЬ ПРЕДПРИЯТИЕ

 

А Б

 

Прибыль 200 200

Оплата кредита 0 75

Прибыль подлежащая налогообложению 200 125

Налог на прибыль (30%) 60 37, 5

Чистая прибыль предприятия 140 87, 5

Доход на акцию 0, 14 0, 175

 

Выгода от кредита зависит от методов распределения прибыли!