Роль финансов в развитии международного сотрудничества. Основные вопросы темы:Основные вопросы темы: 1.11.1. Международные финансовые отношения и международные финансовые организации. 1.11.2. Платежный баланс, особенности его структуры.
1.11.1. Мировые рынки финансовых ресурсов – международная кредитная система, посредством которой осуществляется аккумуляция и перераспределение ссудного капитала между странами. Первона-чально международные операции, относящиеся к функциям мирового рынка, производились на националь-ном уровне, эпизодически. В настоящее время сложились мировые финансовые центры, представляющие собой рынок золота, валюты, банковских кредитов и ценных бумаг. Их география: Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Париж, Токио и др. Проблема интеграции любой страны в мировые рынки кредитных ресурсов ставит перед ней ряд проблем и условий: платежеспособность, сокращение дефицита госбюджета, экономическая и политиче-ская стабильность, обеспечение конкурентности рынков, свободный обмен валюты и т.п. Трудности России при вхождении в мировые финансовые рынки обусловлены как отсутствием некоторых обязательных условий, перечисленных выше, так и некоторыми политическими моментами. Ссудный капитал способен легко выходить за национальные рамки, поскольку деньги – самая мобильная форма капитала. Международный кредит призван обслуживать внешнюю торговлю, а также способствовать экспорту-импорту капитала. Считается. что участие страны в международных финансовых отношениях, широкое использование всех современных форм платежей, кредитов, фондовых активов – это признак открытости экономики, ее интеграции в мировую экономику. В то же время возникают острые проблемы безнадежных долгов, высокой степени рисков, использование политических факторов при принятии решений о кредитовании той или иной страны и ее субъектов. В таком положении находится Россия. Экономическим условием вступления в мировое экономическое сообщество прежде всего является открытость нашей национальной валютной системы, пунктуальность в погашении долгов стабилизация экономики. Одной из функций международного кредита является кредитование внешней торговли, т.е. экспорта и импорта. Кредитование экспорта производится в форме: покупательских авансов; банковского кредитова-ния под товары в стране-экспортере, в стране-импортере или товары в пути. Кредитование импорта основано также на коммерческом и банковском кредите: кредит по открытому счету, вексельный кредит, акцептный, акцептно-рамбурсный кредит, кредитная линия, факторинг, форфейтинг, лизинг и др. В целях уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле в форме частного страхования, а также государственных гарантий. Условия платежа – важный элемент внешнеэкономических сделок. Среди них различают: наличные платежи, расчеты с предоставлением кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа. Названные операции связаны с обменом национальных валют. Кроме потоков финансовых средств, обслуживающих экспорт-импорт, осуществляются также так называемые «вывоз капитала» и «импорт капитала». Ценность капитала состоит в том, что он способен приносить прибыль (что выгодно при вывозе) и создавать производственные мощности (что выгодно при ввозе). Поскольку существуют спрос и предложение ссудного капитала со стороны различных стран, постольку существует и международный рынок ссудных капиталов. Вывоз капитала осуществляется в форме предпринимательского и ссудного капитала (внешних займов). В качестве заемщиков здесь выступают частные предприятия, правительства, муниципалитеты и другие учреждения. Кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприниматели и банки, правительства иностранных государств, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный частный кредит получил развитие в послевоенный период на базе долларовых кредитов США странам Западной Европы и Японии. Эти доллары оседали на счетах банков этих стран и стали основой частных кредитов и займов. Главным источником международных частных финансовых кредитов в настоящее время являются межбанковские депозиты и вклады под евродолларовые депозитные сертификаты краткосрочного характера. Межправительственные займы предоставляются за счет средств государственных бюджетов разви-тых стран в рамках помощи для восстановления экономики или же проведения экономических реформ в других странах. На рынке ссудных капиталов господствующие позиции занимают транснациональные банки (ТНБ). Это крупные национальные банки, которые осуществляют масштабную международную деятельность на рынках ссудных капиталов. Они переносят за границу активные операции, часть собственного капитала и формирование депозитной базы и через зарубежную сеть получают банковскую прибыль. Из 20 крупней-ших банков мира 1 приходится на Японию, 4 – на Францию, 2 – на Великобританию, 11 – на США, 1 – на Германию, 1 – на Нидерланды. Между ними, безусловно, идет конкуренция, что постоянно меняет лидеров, но также происходит интеграция их деятельности. Параллельно на международном финансовом рынке сложились валютно-кредитные союзы и организации на основе межгосударственных соглашений. В число таких финансовых организаций входят Банк международных расчетов, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Европейский инвестиционный банк, региональные междуна-родные банки развития. Во многих из них Россия имеет членство. Международный валютный фонд – специализированный орган ООН, создан в 1944 г. Он объеди-няет более 170 стран. Россия вступила в МВФ в 1992 г. Задачами МВФ являются содействие развитию валютно-финансового сотрудничества и междуна-родной торговли, поддержка платежных балансов стран-членов МВФ и предоставление им кредитов. В 1999 году общая сумма резервов МВФ составляла 229 млрд. долл., в том числе чисто свободных резервов – 29 млрд. долл. Коэффициент ликвидности, отражающий соотношение чистых свободных резервов с ликвидными обязательствами фонда, составляет 34, 3 %. Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валют-ного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов. Стабилизационные программы МВФ предусматривают ограничение внутренних кредитов, бюджет-ных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет вразрез с национальными интересами страны-заемщика. Однако получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями международной валютно-финансовой конференции в БреттонВудсе в 1944 г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР – Вашингтон. Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их эко-номики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвести-ций. Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулированных бюджетных средств капиталисти-ческих государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй мировой войны. С середины 50-х годов, когда хозяйство стран Западной Европы стабилизировалось, деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки. Источниками ресурсов банка, помимо акционерного капитала, являются размещение облигаци-онных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций. МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощ-ностей стран-членов банка. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран – все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации – Европейское экономическое сообщество и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал участие и бывший СССР, членом банка является ныне Российская Федерация. ЕБРР начал свою деятельность с апреля 1991 г., его капитал в размере 70 млрд. франков распре-деляется следующим образом: 50 % принадлежит Комиссии европейских сообществ и 12 % – странам ЕС; 11, 3 % – другим европейским странам; 24 % – неевропейским государствам, в том числе: США – 10 % капитала, Японии – 8, 52 %, странам Восточной и Центральной Европы – 13, 7 %, бывшему СССР и ныне РФ – 6 %. Цель ЕБРР – сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу экономик бывших социалистических стран на рыночные основы, к конвертируемос-ти своих валют. Лондонский клуб кредиторов объединяет около 1000 крупных зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов. Лондонский клуб занимается проблемами задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой гарантий или страхования. Парижский клуб – неформальное объединение стран-кредиторов, созданное в 1956 г. с целью ре-шения проблем, связанных с официальной задолженностью развивающихся стран. Членство в клубе пред-полагает постоянный обмен информацией между кредиторами о задолженности и ходе ее погашения. Все соглашения стран-должников с Парижским клубом содержат статью, обязывающую их не предоставлять третьим странам более выгодных условий погашения долга перед ними, чем условия, предоставленные членам клуба. Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГСТТ) – международная межправительствен-ная организация, которая действует на следующих принципах: · обязательное применение в торговле между странами-участниками ГСТТ режима наибольшего благоприятствования; · недискриминация; · взаимные уступки; · снижение таможенных пошлин и нетарифных барьеров, вырабатываемых на основе многосторонних торговых переговоров. Кроме того, к международным финансовым организациям относят международные организации одного государства – хозяйствующие субъекты, созданные в соответствии с законодательством данного государства для выполнения определенных видов деятельности. Они подразделяются на внешнеторговые, производственные, финансовые и пр. К внешнеторговым международным организациям относятся торговые, комиссионные и брокерские фирмы, торговые дома, ассоциации и др. К производственным международным организациям относятся хозяйствующие субъекты (акционерные общества, фирмы), работающие с зарубежными партнерами на принципе кооперации; консорциумы, международные экономические организации и объединения; совместные предприятия. Производственная (промышленная) кооперация представляет собой форму длительных и устойчи-вых связей между хозяйствующими субъектами, занятыми совместным изготовлением продукции на основе специализации их производства. Международная кооперация может реализоваться на практике через договор или через создание международных хозяйственных объединений. Примером международной кооперации через договор является осуществление в нашей стране тол-линговых операций. Толлинг – услуга по обработке импортного давальческого сырья, ввозимого на тамо-женную территорию России для дальнейшей переработки его российскими предприятиями в готовую продукцию, вывозимую за пределы РФ. Толлинг попадает под таможенный режим «Переработка на таможенной территории» и подлежит налогообложению в порядке, установленном письмом Минфина РФ «О некоторых вопросах налогообложения по внутреннему и внешнему толлингу». Одной из первых в РФ толлинговых фирм стала компания «ТрансСИС». Консорциум – временное добровольное объединение для решения конкретных задач. Консорциум не является юридическим лицом, после выполнения поставленной задачи прекращает свою деятельность. Совместное предприятие – предприятие, созданное совместно разными странами с участием их предпринимательских капиталов. Финансы международных организаций относятся к финансам хозяйствующего субъекта (т.е. к финансам предприятия). Поэтому сущность, содержание и функции финансов этих организаций те же, что и у финансов хозяйствующего субъекта. Специфика финансов международных организаций проявляется в особенностях их функционирования, что обусловлено: · порядком ценообразования на продукты внешнеэкономической деятельности; · контрольными и регулирующими функциями государства; · регулирующей ролью мировых учреждений. Контроль и регулирование в международных финансовых отношениях осуществляются на основа-нии российских федеральных законов, постановлений Правительства РФ и решений Центрального банка России. Важную роль при этом играют Федеральный законы «О валютном регулировании и валютном контроле», «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», «О государственном регулировании внешне-торговой деятельности», «О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами», «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и др. Регулирующая роль мировых учреждений в международных финансовых отношениях осуществ-ляется с помощью различных международных правил, конвенций, законов. Важную роль в этом регулиро-вании играют Единообразный вексельный закон, Унифицированные правила по инкассо, Унифициро-ванные правила и обычаи для документарных аккредитивов и др.
1.11.2. Финансовые потоки в условиях открытой экономики (а таких стран большинство) пересека-ют границы вместе с товарами, ресурсами, населением и способствуют экономической интеграции стран. Сделки между партнерами из разных стран приводят к отливу денег из страны или приливу их туда. В конце каждого года правительство должно составлять платежный баланс – систематизированную запись итогов всех сделок между резидентами данной страны и остальным миром. Он состоит из трех видов счетов: 1) счет текущих операций, где отражаются экспортные и импортные операции (торговый баланс); движение переводов, оплата труда резидентов и нерезидентов, уплата ими налогов и т.п.; 2) счет движения капитальных средств, где отражается покупка и продажа активов (ценных бумаг), инвестиции и т.п.; 3) финансовый счет, который показывает изменение финансовых активов и пассивов в связи с иностранными займами, процентами по ним и т.п. В России разработаны пока только два первых вида счетов. Схематически платежный баланс выглядит следующим образом: Схема 7. Схема платежного баланса.
В конце каждого года определяется, что больше – приток или отток денежных средств. При повышении оттока образуется дефицит платежного баланса. Он должен финансироваться либо займом за рубежом, либо продажей части активов (акций, облигаций, банковских счетов, недвижимости, производ-ственных фондов, художественных ценностей), Для этого используются также официальные резервы Центрального банка, но они могут быть ограничены. Тогда необходимо пойти на сокращение расходов (импорта), если кредиты далее невозможны. В последние 2-3 года платежный баланс России имеет положительное сальдо. Так, в 2008 году его значение составляло 66 млрд. долл. – это 20 % ВВП. В 2009 г. этот показатель несколько меньше, но все равно это несколько десятков миллиардов долларов. Для сравнения: · в 2008 г. доходы федерального бюджета – 40 млрд. долл.; · золотовалютные резервы Центрального банка – 28 млрд. долл.; · ежегодные платежи России по внешним долгам – 10 млрд. долл. (3, 8 % ВВП). Главная причина положительных результатов платежного баланса РФ – приток валюты в страну в результате подъема цен на экспорт России – нефть и другие природные ресурсы. Этот фактор характери-зуется неустойчивостью, поэтому более стабильные показатели платежного баланса связаны только с переориентацией экспорта на продукцию обрабатывающих отраслей, главным образом, машиностроения и приборостроения. Итак, Россия с большим трудом, а в дальнейшем, надо надеяться, более ускоренными темпами, включается в мировые интеграционные процессы, которые базируются на международных финансовых от-ношениях. Важный шаг в этом направлении – привлечь в страну иностранные инвестиции, чтобы оживить производственную базу, создать рабочие места, научить передовым методам. Для этого нужна стабилиза-ция в экономике и политике, правительственные гарантии инвесторам, законы о разделе имущества, продукции, прибыли, о собственности на земельный участок, реформа налоговой системы и бухгалтерского учета.
|
