Студопедия Главная Случайная страница Задать вопрос

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

ЭФФЕКТ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО РЫЧАГА, СИЛА ЕГО ВОЗДЕЙСТРВИЯ




Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Это связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации.

Силу воздействия производственного рычага (СВПР) можно рассчитывать по следующей формуле:

(4.7)
,

где: В – выручка от реализации,

VC - переменные издержки,

П – прибыль,

V – объем реализации продукции,

p – цена за единицу продукции,

с – удельные переменные затраты.

Для нашего случая (см. таб. 4.1) сила воздействия производственного рычага будет равна

(520 – 312) : 108 = 1,93,

т. е. при росте выручки на 1% прибыль должна вырасти на 1,93%. А при росте выручки на 10% на 19,3%.

Проведем проверку полученных результатов. Если выручка увеличится на 10%, то она составит

= 520 * 1,1 = 572 усл. ед.

При этом постоянные затраты останутся на прежнем уровне, а переменные возрастут так же на 10% и составят

= 312 * 1,1 = 343,2 усл. ед.

Тогда прибыль будет равна: 572 – 343,2 – 100 = 128,8 усл. ед.

В этом случае прибыль составляет:

128,8 : 108 * 100 % = 119,3 % ,

иначе говоря, прибыль возросла на 19,3 % , что и подтверждает проведенные расчеты по оценке силы воздействия производственного рычага.

Сила воздействия производственного рычага не остается постоянной, чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. А поскольку при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, то и воздействие операционного рычага уменьшается.

Рассмотрим конкретный пример, определим, как изменится прибыль при росте объема производства на 25 %.

Первоначальный объем производства составляет 500 ед.,

постоянные издержки – 200 тыс. руб.,

переменные удельные затраты – 250 руб./ед.,

цена – 750 руб.

СВПР = (312500 – 500*250) : 50000 =

При росте объема производства на 25 %, будет произведено 625 ед., (500 * 1,25). Прибыль в этом случае составит:

П = 625 * 750 – 200000 – 625 * 250 = 112500 руб.

Поскольку прибыль в исходном варианте составляла 50000, то увеличение прибыли составило: 112500 : 50000 * 100 % = 125 %, т.е., действительно, поскольку сила воздействия операционного рычага составляет 5,0 , то при росте выручки на 25 %, прибыль должна была возрасти на 125 %, что и подтверждает проведенный расчет.

Рассмотрим как изменится выручка и прибыль при дальнейшем увеличении объемов производства на 25 %, а результаты занесем в таблицу.

Таблица 4.3
Изменение прибыли при росте объемов реализации продукции

Объем реализации, ед. Выручка, тыс. руб. Изменение выручки, % Прибыль, руб. Изменение прибыли, % Сила воздействия операционного рычага
~ 5,00
2,78
2,05
1,69

Данные таблицы подтверждают, что с ростом объемов продаж сила воздействия операционного рычага снижается.

Эффект производственного рычага наблюдается как при росте объема производства фирмы, так и при его снижении. Проиллюстрируем цифровым примером.

Пусть у нас сокращается выручка фирмы на 10%, т. е. с 500 до 450 ед. При этом переменные затраты составят 450 * 250 = 112500 руб., а постоянные издержки будут на прежнем уровне – 200000 руб. В результате прибыль будет равна:

П = 450 * 750 – 450 * 250 – 200000 = 25000 руб.

Т. е. сокращение прибыли составляет 50 %, что и подтверждает силу воздействия операционного рычага, направленную в сторону сокращения прибыли.

Мы видим, что СВПР та же — 5,0, но действует рычаг в противоположном направлении. Снижение прибыли больше снижения величины выручки. Это дает основание утверждать, что эффект производственного рычага непосредственным образом показывает величину производственного (предпринимательского) риска, связанного с данным предприятием. Чем больше сила воздействия производственного рычага, тем выше и предпринимательский риск, связанный с данным предприятием.

Метод воздействия операционного рычага в современных условиях широко используется в планировании прибыли. Основными тремя составляющими операционного рычага являются постоянные затраты, переменные затраты и цена. Все они в той или иной степени связаны с объемом продаж. Меняя их, менеджеры могут оказывать влияние на объем продаж.

Если менеджеры могут значительно урезать статьи приходящиеся на постоянные затраты, к примеру, урезав накладные расходы, величину минимального безубыточного объема можно значительно снизить. Вследствие этого эффект ускоренного изменения прибыли начнет срабатывать на более низком уровне.

 
 

- новый минимальный объем безубыточности

- старый минимальный объем безубыточности

Уменьшение постоянных затрат на 25% с 200 т.р. до 150 т.р. привело к смещению точки безубыточности в лево на 100 шт. или на 25% с 400 шт. до 300 шт.

Как видно из рисунка снижение постоянных затрат - это прямой и эффективный способ уменьшить минимальный безубыточный объем, чтобы повысить прибыльность фирмы.






Дата добавления: 2014-10-29; просмотров: 137. Нарушение авторских прав

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2017 год . (0.008 сек.) русская версия | украинская версия