Студопедия Главная Случайная страница Задать вопрос

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Практикум по английскому языку





 

Отчет о движении денежных средств отражает денежные потоки за период и их влияние на обеспеченность компании денежными средствами.

Данный практикум посвящен составлению отчета о движении денежных средств и интерпретации содержащейся в нем информации.

 

Выполнив данный практикум, студент должен уметь:

· охарактеризовать особенности отчета о движении денежных средств;

· составить отчет о движении денежных средств;

· интерпретировать отчет о движении денежных средств.

 

Отчет о прибылях и убытках показывает доходы и расходы компании за период. Однако прибыль или убытки компании, представляющие собой разницу между ее доходами и расходами за период, могут быть слабо связаны либо вообще не иметь взаимосвязи с денежным средствами генерируемыми компанией за тот же период.

Например, компания продала свою продукцию в кредит. В результате она получила финансовый результат, который будет отражен в ее отчете о прибылях и убытках. Но поскольку эта продукция была продана в кредит, передачи денег (по крайней мере, в момент продажи) не было, поэтому денежные средства компании не увеличились. Вместо этого произошел рост другой статьи ее активов — дебиторской задолженности. Одновременно снизился товарный запас, т.е. компания понесла определенные расходы, которые будут отражены в отчете о прибылях и убытках. Однако и движения денежных средств и в данном случае не произошло.

В результате, как правило, финансовый результат деятельности компании за период не эквивалентен полученным ею за этот же период денежным средствам.

 

Задание.

Ниже перечислены различные хозяйственные операции. Объясните, как каждая из ниже перечисленных операций повлияет на денежные средства и прибыль компании. Что произойдет с денежными средствами и прибылью (они увеличатся, уменьшатся или останутся неизменными)?

 

  Прибыль Денежные средства
1. Погашение задолженности    
2. Продажа товаров в кредит    
3. Покупка основных средств за наличные    
4. Поступление денежных средств от торгового дебитора    
5. Начисление износа основных средств    
6. Покупка товаров за наличные    
7. Продажа акций за наличные    

Результат выполнения задания представлен в таблице:

 

  Прибыль Денежные средства
1. Погашение задолженности останется неизменной уменьшатся
2. Продажа товаров в кредит увеличится останутся неизменными
3. Покупка основных средств за наличные останется неизменной уменьшатся
4. Поступление денежных средств от торгового дебитора останется неизменной увеличатся
5. Начисление износа основных средств уменьшится останутся неизменными
6. Покупка товаров за наличные останется неизменной уменьшатся
7. Продажа акций за наличные останется неизменной увеличатся

 

Вышеперечисленные хозяйственные операции повлияют на денежные средства и прибыль данным образом, поскольку:

1. погашение задолженности предполагает платежи кредиторам. В результате изменятся два показателя баланса, но не показатели отчета о прибылях и убытках;

2. продажа в кредит приведет к росту продаж, а также прибыли или убытков (если выручка от продажи не окажется равной понесенным в связи с продажей расходам). Однако движение денежных средств в данном случае отсутствует;

3. покупка основных средств за наличные уменьшит остаток денежных средств компании, но ее прибыль при этом не изменится;

4. поступление денежных средств от дебитора увеличит остаток денежных средств и уменьшит дебиторскую задолженность. Показатели отчета о прибылях и убытках не изменятся;

5. начисление износа основных средств означает признание расходов и приводит к снижению балансовой стоимости данного актива на сумму износа. При этом движение денежных средств отсутствует;

6. покупка товаров за наличные приведет к увеличению товарного запаса на определенную сумму и уменьшению на ту же сумму остатка денежных средств. Прибыль при этом не изменится;

7. эмиссия акций увеличит права собственников на активы компании и увеличит остаток денежных средств, но не повлияет на прибыль.

 

Данный пример наглядно иллюстрирует, что отчет о прибылях и убытках не позволяет определить изменение денежных средств компании.

 

Денежные средства являются основным средством платежа и погашения обязательств компании перед физическими и юридическими лицами.

Отчет о движении денежных средств — это отчет о полученных и выплаченных за рассматриваемый период денежных средствах. В отчете о движении денежных средств фигурируют не доходы и расходы, а полученные и уплаченные денежные суммы. Доходы и расходы анализируются в отчете о прибылях и убытках.

Связь между тремя видами отчетности схематично представлена на рис. 1. Баланс показывает активы (в том числе денежные средства) и пассивы (включая собственный капитал) компании на определенный момент времени. А отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках показывают изменение за период двух статей баланса — денежных средств и прав требования собственников соответственно.

 

Права требования собственников   Отчет о прибылях и убытках Права требования собственников
Баланс на начало отчетного периода       Баланс на конец отчетного периода
Денежные средства   Отчет о движении денежных средств Денежные средства

 

Стандартная структура отчета о движении денежных средств, предусмотренная FRS 1 «Отчет о движении денежных средств»:

Чистое поступление или расход денежных средств от основной деятельности. Это — чистый приток или отток денежных средств в результате основной деятельности. Он равен сумме денежных поступлений от торговых дебиторов (и от продаж за наличные, если таковые имели место), уменьшенной на платежи за приобретенные товары, арендные платежи, заработную плату и т. д. Обычно основные виды деятельности обеспечивают положительный денежный поток, т.е. увеличивают остаток денежных средств компании.

Рентабельность инвестиций и обслуживание задолженности. В этом разделе отражаются платежи поставщикам капитала с фиксированной доходностью за пользование их деньгами. Капиталом с фиксированной доходностью считаются привилегированные акции и процентные ссуды, а его владельцы (владельцы привилегированных акций и кредиторы) получают, соответственно, дивиденды и проценты. Также в этом разделе отчета о движении денежных средств отражаются средства, которые компания получила как проценты и дивиденды на сделанные ею инвестиции (в акции или долговые обязательства). Цель разграничения денежных поступлений от кредитования и инвестирования за пределами компании и денежных поступлений от основной деятельности компании— позволить пользователю отчетности оценить денежные потоки, генерируемые различными видами деятельности.

Налоги. В этом разделе указывают уплаченные и полученные за отчетный период налоги.

Капитальные вложения. Эта часть отчета о движении денежных средств отражает платежи за вновь приобретенные основные средства и денежные поступления от выбытия старых основных средств. Такими активами могут быть не только здания, сооружения, машины и оборудование, но и сделанные компанией займы или купленные ею акции других компаний.

Дивиденды, выплаченные по обыкновенным акциям. Это — дивиденды в денежной форме, выплаченные владельцам обыкновенных акций данной компании за отчетный период. Нередко компании объявляют о выплате дивидендов и показывают их в отчете о прибылях и убытках данного года, но выплачивают их только в следующем году, а до этого они считаются краткосрочным обязательством.

Управление ликвидными ресурсами. Этот раздел отчета отражает денежные поступления и платежи, обусловленные приобретением и выбытием ликвидных инвестиций. Таковыми считаются инвестиции, которые рассматриваются или рассматривались компанией только как временное выгодное вложение средств и которые впоследствии будут снова обращены в наличные. Обычно такими ликвидными инвестициями являются инвестиции в акции компаний, зарегистрированные на фондовой бирже, а также в государственные облигации (краткосрочные займы правительства).

Финансирование. Этот раздел отчета отражает источники долгосрочного финансирования компании. Поэтому в нем указаны задолженность (кроме самой краткосрочной) и капитал, привлеченный за счет эмиссии акций. Здесь отражается возврат (погашение) задолженности и привлечение нового капитала.

=

Прирост (уменьшение) остатка денежных средств за период. Итог отчета о движении денежных средств представляет собой чистый прирост или уменьшение остатка денежных средств за отчетный период.

 

 

Расчет чистых денежных поступлений от основной деятельности

 

Существует два метода расчета показателя поступление денежных средств от основной деятельности для включения его в отчет: прямой и косвенный.

Прямой метод предполагает анализ финансовых документов компании за период и определение всех денежных поступлений и платежей, связанных с ее основной деятельностью. Затем все платежи вычитают из всех денежных поступлений, результат этого вычитания включают в отчет. В настоящее время этим методом пользуются редко.

Чаще всего компании рассчитывают чистые денежные поступления от основной деятельности косвенным методом. Он основан на том, что поступления денежных средств обусловлены продажами, а платежи — расходами. Поэтому чистые денежные поступления от основной деятельности тесно связаны с чистой прибылью. Данные отчета о прибылях и убытках можно использовать как исходный пункт при расчете чистых денежных поступлений от основной деятельности.

Чистая прибыль за отчетный период обычно равна чистым денежным поступлениям от основной деятельности. Однако, например, если товары продаются в кредит, то денежные средства поступают в компанию спустя какое-то время. И если продажа в кредит имела место в конце отчетного года, то она отразится в отчете этого года, но денежные средства от продажи поступят в компанию по окончании года и будут включены в отчет следующего года.

 

Рассмотрим как можно определить денежные поступления от продаж на основе отчета о прибылях и убытках и баланса компании.

В баланс отражена задолженность клиентов перед компанией по продукции, проданной в кредит, на начало и конец года (статья «торговые дебиторы»). В отчете о прибылях и убытках отражен годовой объем продаж. Путем корректировки этой суммы на прирост или уменьшение остатка по статье «торговые дебиторы за год», можно определить денежные поступления от продаж за этот год.

 

Пример.

Годовые продажи компании составили 34 млн. у.е. Остаток по статье «торговые дебиторы» на начало года составлял 4 млн. у.е., а к концу года увеличился до 5 млн. у.е.

В основном на этот остаток влияют продажи и поступления денежных средств. Он увеличивается, когда компания осуществляет продажу, и уменьшается, когда она получает денежные средства от дебитора. Если годовые продажи оказываются равными годовым денежным поступлениям, то торговые дебиторы на начало года будут равны торговым дебиторам на конец года. Если остаток по статье «торговые дебиторы» увеличился, это означает, что годовые продажи превысили поступившие за год денежные средства. Поэтому денежные поступления от продаж должны были составить:

34 ‑ (5 ‑ 4) = 33 млн. у.е.

В результате продаж активы компании увеличились за год на 34 млн. у.е. И если такие ее активы, как «торговые дебиторы», увеличились на 1 млн. у.е., то на остальные 33 млн. у.е. увеличились ее денежные средства.

То же относится к большинству статей, которые учитываются при расчете прибыли от основной деятельности. Исключение составляет износ: он необязательно связан с каким-либо движением денежных средств за отчетный период.

Таким образом, если взять годовую прибыль от основной деятельности (т.е. прибыль до вычета процентов и налогов), прибавить к ней начисленный при расчете этой прибыли износ и скорректировать эту сумму на изменение остатка по статьям «товарный запас», «дебиторы» и «кредиторы», то в результате получится изменение остатка денежных средств.

Схематично косвенный метод расчета чистых денежных поступлений от основной деятельности на основе чистой прибыли, начисленного износа и прироста или уменьшения за период товарного запаса, дебиторов и кредиторов можно представить следующим образом:

 

Чистая операционная прибыль

+

Расходы на износ

Прирост (минус) или уменьшение (плюс) товарного запаса

Прирост (минус) или уменьшение (плюс) торговых дебиторов

Прирост (минус) или уменьшение (плюс) торговых кредиторов

=

Чистые денежные поступления от основной деятельности

 

 

Пример.

Имеются следующие данные финансовой отчетности (млн. у.е.).

Операционная прибыль 122

Начисленный при расчете чистой операционной прибыли износ 34

На начало года:

Товарный запас 15

Дебиторы 24

Кредиторы 18

На конец года:

Товарный запас 17

Дебиторы 21

Кредиторы 19

 

Денежные поступления от основной деятельности можно рассчитать следующим образом (млн. у.е.):

Операционная прибыль 122

Плюс

Износ 34

Равно

Чистый прирост оборотного капитала от основной деятельности 156

Минус

Прирост товарного запаса (17-15) 2

Равно 154

Плюс

Уменьшение по статье «дебиторы» (21 - 24) 3

Плюс

Прирост по статье «кредиторы» (19-18) 4

Равно

Чистые денежные поступления от основной деятельности 158

 

Чистый прирост оборотного капитала в результате основной деятельности составил 156 млн. у.е. При этом товарный запас увеличился на 2 млн. у.е. Денежные поступления от дебиторов превысили продажи, а кредиторам было уплачено меньше, чем получено товаров и услуг в кредит. И то и другое положительно повлияло на остаток денежных средств, которые увеличились на 158 млн. у.е.

 

Задание.

Имеются следующие данные финансовой отчетности (млн. у.е.):

 

Чистая операционная прибыль
Износ, начисленный при расчете чистой операционной прибыли
На начало года:  
Товарный запас
Дебиторы
Кредиторы
На конец года:  
Товарный запас
Дебиторы
Кредиторы

 

Рассчитайте чистые денежные поступления от основной деятельности.

 

Результат расчета представлен в таблице (млн. у.е.).

 

Чистая операционная прибыль
Плюс  
Износ
Равно  
Чистый прирост оборотного капитала от основной деятельности
Минус  
Прирост товарного запаса (23 - 22)
Минус  
Прирост по статье «дебиторы» (21 - 18)
Равно
Плюс  
Прирост по статье «кредиторы» (17-15)
Равно  
Чистые денежные поступления от основной деятельности

 

Пример.

Рассмотрим порядок формирования отчета о движении денежных средств.

Отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 31 декабря 2007 г., имеет вид:

Отчет о прибылях и убытках за год,

закончившийся 31 декабря 2007 г., млн. у.е.

 

Товарооборот  
Минус Себестоимость реализованной продукции  
Валовая прибыль  
Минус Торговые издержки  
Минус Административные расходы
   
Прочие операционные доходы  
Операционная прибыль  
Проценты к получению и аналогичные начисленные доходы  
   
Минус Проценты к уплате и аналогичные начисленные расходы  
Прибыль от основной деятельности до вычета налогов  
Минус Налог на прибыль или убытки от основной деятельности  
Прибыль от основной деятельности после вычета налогов  
Нераспределенная прибыль прошлого периода  
   
Минус Предполагаемые дивиденды по обыкновенным акциям  
Нераспределенная прибыль, перенесенная на следующий период  

 

Балансы по состоянию на 31 декабря 2006 и 2007 гг., млн. у.е.

 

 
Основные средства    
Земля и постройки
Машины и оборудование
 
Оборотные средства    
Товарный запас
Торговые дебиторы
 
Минус Кредиторы: суммы к уплате в течение года    
Банковский овердрафт
Торговые кредиторы
Корпоративный налог
Предполагаемые дивиденды
 
Чистые оборотные средства
Активы всего минус краткосрочные обязательства
Минус Кредиторы: суммы к уплате не ранее чем через год    
Облигационный заем
 
Капитал и резервы    
Привлеченный капитал (обыкновенные акции)
Счет премии на акции
Счет прибылей и убытков
 

В 2007 г. компания израсходовала 95 млн. у.е. на новые машины и оборудование. Другие основные средства не приобретались и не распродавались. Отчет о движении денежных средств выглядит следующим образом:

Отчет о движении денежных средств за год,

закончившийся 31 декабря 2007 г., млн. у.е.

 

Чистое поступление денежных средств от основной деятельности  
     
Рентабельность инвестиций и обслуживание задолженности    
Проценты полученные  
Проценты уплаченные (23)  
Чистый расход денежных средств, связанный с рентабельностью инвестиций и обслуживанием задолженности   (6)
     
Налоги    
Корпоративный налог уплаченный (39)  
Чистый расход денежных средств, связанный с уплатой налогов   (39)
     
Капитальные вложения    
Платежи за приобретенные материальные основные средства (95)  
Чистый расход денежных средств, связанный с капитальными вложениями   (95)
   
Дивиденды по обыкновенным акциям    
Дивиденды выплаченные (40)  
Чистый расход денежных средств, связанный с дивидендами по обыкновенным акциям   (40)
    (82)
Управление ликвидными ресурсами  
     
Финансирование    
Выплаты по облигациям (150)  
Эмиссия обыкновенных акций  
Чистый расход денежных средств, связанный с финансированием   (60)
     
Чистый прирост денежных средств  

 

Для проверки правильности расчета чистого прироста денежных средств, необходимо сравнить его с остатком денежных средств компании на начало и конец года.

Анализ изменения денежных средств за год,

закончившийся 31 декабря 2007 г., млн. у.е.

 

Остаток на 1 января 2007 г. (28)
Чистый прирост денежных средств
Остаток на 31 декабря 2007 г. (6)

 

Пояснения к формированию статей отчета о движении денежных средств.

1 Расчет чистого поступления денежных средств от основной деятельности, млн. у.е.

 

Операционная прибыль (из счета прибылей и убытков)  
Плюс Износ машин и оборудования (Поскольку выбытия основных средств не было, износ должен быть равен разнице между стоимостью активов на начало и конец года, скорректированной на стоимость всех вновь приобретенных основных средств)  
   
Минус Прирост дебиторов (139 - 121)  
Минус Уменьшение кредиторов (55 - 54)
   
Плюс Уменьшение запасов (44 - 41)  
   

 

  млн. у.е.
Балансовая стоимость на 1 января 2007 г.
Плюс Стоимость вновь приобретенных основных средств
 
Минус Износ (балансирующая цифра)
Балансовая стоимость на 31 декабря 2007 г.

 

2 Налоги. 50% налогов компания платит в данном отчетном году, а 50% — в следующем. Поэтому платежи 2007 г. равны половине налога на прибыль 2006 г. (эта цифра должна быть показана в краткосрочных обязательствах на конец 2006 г.) плюс половина налога, начисленного за 2007 г. (т. е. 16 + 0,5 * 46 = 39).

Сумму, уплаченную за год, закончившийся 31 декабря 2007 г., проще всего рассчитать следующим образом:

 

Налоги к уплате на начало года (из баланса по состоянию на 31 декабря 2006 г.)
Плюс Налоги, начисленные за год (из отчета о прибылях и убытках)
 
Налоги к уплате на конец года (из баланса по состоянию на 31 декабря 2007 г.)
Налоги, уплаченные за год

 

При этом мы исходили из того, что если взять задолженность компании по налогам на начало года, прибавить к этой сумме прирост задолженности в результате начисления налога за текущий год и затем вычесть из нее задолженность компании по налогам на конец года, то получим в итоге сумму, заплаченную в текущем году. Аналогично можно рассчитать выплаченные дивиденды, если эта цифра неизвестна заранее.

 

3 Дивиденды. Поскольку на конец 2007 г. дивиденды за 2007 г. еще не были выплачены, можно предположить, что компания выплачивает дивиденды один раз в начале года. Поэтому в 2007 г. были выплачены дивиденды за 2006 г.

 

4 Облигации. Принято, что облигации были погашены по балансовой стоимости, хотя так бывает не всегда.

 

5 Акции. Эмиссия акций дала 90 млн. у.е. На 50 млн. у.е. увеличился акционерный капитал в балансе, и 40 млн. у.е. составила премия на акции.

 

Отчет о движении денежных средств показывает, сколько денежных средств сгенерировала компания за период и на что они были израсходованы. Анализируя данные об источниках и направлениях расходования денежных средств компании за несколько лет, можно выявить определенные тенденции и использовать их для прогнозирования возможного поведения этой компании в будущем.

 

Отчет о движении денежных средств из предыдущего примера показывает следующее:

· чистое поступление денежных средств от основной деятельности намного превысило прибыль. Часть денежных средств пошла на пополнение оборотного капитала;

· расход денежных средств, связанный с обслуживанием задолженности, уплатой налогов и увеличением основных средств, превысил связанные с ними поступления денежных средств;

· чистый прирост денежных средств после вычета дивидендов на обыкновенные акции оказался достаточно высоким;

· компания потратила много денег на погашение задолженности, но и немало выручила от эмиссии акций;

· остаток денежных средств на конец 2007 г. был больше, чем на конец 2006 г.

 

Выводы

 

Подготовка отчета о движении денежных средств:

· отчет содержит семь разделов: чистые поступления денежных средств от основной деятельности, рентабельность инвестиций и обслуживание задолженности, налоги, капитальные вложения, дивиденды, выплаченные по обыкновенным акциям, управление ликвидными ресурсами и финансирование;

· итоговая цифра отчета — чистый прирост или уменьшение денежных средств за период;

· эту цифру можно проверить. Если прибавить ее к входящему остатку денежных средств, то должен получиться исходящий.

 

Расчет чистых поступлений денежных средств от основной деятельности:

· чистые поступления денежных средств от основной деятельности можно рассчитать прямым или косвенным методом;

· прямой метод основан на анализе данных о всех денежных поступлениях и платежах за период, а косвенный — на использовании данных отчета о прибылях и убытках и баланса компании;

· при косвенном методе к чистой прибыли от основной деятельности за период прибавляют весь начисленный при ее расчете износ и затем корректирует эту цифру на изменение запаса и дебиторов и кредиторов за период.

 

Интерпретация отчета о движении денежных средств:

· отчет о движении денежных средств показывает основные источники и направления использования денежных средств;

· анализ данных о движении денежных средств за несколько периодов позволяет обнаружить тенденции в финансировании и инвестировании и предположить действия управляющих компании.

 

 

Задание 1.

 

Укажите как каждое из перечисленных ниже событий повлияет на величину денежных средств:

· рост товарных запасов;

· выпуск прав на обыкновенные акции;

· бонусная эмиссия обыкновенных акций;

· списание части стоимости товарных запасов;

· продажа большого пакета акций компании ее крупным акционером;

· списание износа одного из видов основных средств.

 

Ответ обоснуйте.

 

Задание 2.

 

Отчеты о прибылях и убытках за годы, закончившиеся 31 декабря 2006 г. и 2007 г., и ее балансы по состоянию на 31 декабря 2006 г. и 31 декабря 2007 г. имеют вид:

Отчеты о прибылях и убытках за годы,

закончившиеся 31 декабря 2006 г. и 2007 г., млн. у.е.

 

 
Товарооборот
Минус Себестоимость реализованной продукции
Валовая прибыль
Минус Торговые издержки
Минус Административные расходы
 
Прочие операционные доходы
Операционная прибыль
Проценты к получению и аналогичные начисленные доходы
 
Минус Проценты к уплате и аналогичные начисленные расходы
Прибыль от основной деятельности до вычета налогов
Минус Налог на прибыль от основной деятельности
Прибыль от основной деятельности после уплаты налогов
Нераспределенная прибыль прошлого периода
 
Минус Дивиденды по обыкновенным акциям (предполагаемые и выплаченные)
Нераспределенная прибыль, перенесенная на следующий период

 

Балансы по состоянию на 31 декабря 2006 и 2007 гг., млн. у.е.

 

 
Основные средства    
Материальные активы    
Земля и постройки
Машины и оборудование
 
Оборотные средства    
Товарный запас
Казначейские векселя (краткосрочные инвестиции)  
Дебиторы
Денежные средства в банке и в кассе
 
Минус Кредиторы: суммы к уплате в течение одного года    
Торговые кредиторы
Корпоративный налог
Предполагаемые дивиденды
 
Чистые оборотные средства
Активы всего минус краткосрочные обязательства
Минус Кредиторы: суммы к уплате не ранее чем через год 10%-ный облигационный заем
 
Капитал и резервы    
Привлеченный капитал (обыкновенные акции)
Счет прибылей и убытков
 

 

Для расчета себестоимости реализованной продукции, торговых издержек и административных расходов использовали следующие данные об износе (млн. у.е.):

 
Земля и постройки
Машины и оборудование

 

Выбытия основных средств в 2006 и 2007 гг. не было.

В 2006 и 2007 гг. были выплачены промежуточные дивиденды в тот период, в отчете о прибылях и убытках за который они отражены, а по завершении этого периода были выплачены окончательные дивиденды.

 

Требуется подготовить отчет о движении денежных средств компании за 2007 г.

 

Задание 3.

 

Отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 31 декабря 2007 г., и ее балансы по состоянию на 31 декабря 2006 г. и 31 декабря 2007 г. имеют вид:

Отчет о прибылях и убытках, млн. у.е.

 

Товарооборот  
Минус Себестоимость реализованной продукции  
Валовая прибыль  
Минус Торговые издержки  
Минус Административные расходы
   
Прочие операционные доходы  
Операционная прибыль  
Проценты к получению и аналогичные начисленные доходы  
   
Минус Проценты к уплате и аналогичные начисленные расходы  
Прибыль от основной деятельности до вычета налогов  
Минус Налог на прибыль от основной деятельности  
Прибыль от основной деятельности после уплаты налогов  
Нераспределенная прибыль прошлого периода  
   
Минус Предполагаемые дивиденды по обыкновенным акциям  
Нераспределенная прибыль, перенесенная на следующий период  

 

Балансы по состоянию на 31 декабря 2006 и 2007 гг., млн. у.е.

 

 
Основные средства    
Земля и постройки
Машины и оборудование
 
Оборотные средства    
Товарный запас
Торговые дебиторы
 
Кредиторы: суммы к уплате в течение года    
Банковский овердрафт
Торговые кредиторы
Корпоративный налог
Предполагаемые дивиденды
 
Чистые оборотные средства
Активы всего минус краткосрочные обязательства
Минус Кредиторы: суммы к уплате не ранее чем через год    
Облигационные займы
 
Капитал и резервы    
Привлеченный капитал (обыкновенные акции)
Счет премии на акции
Резервы переоценки
Счет прибылей и убытков
 

 

В 2003 г. компания потратила 67 млн. у.е. на покупку новых машин и оборудования. Выбытия основных средств не было. Акции в этом году не выпускались.

Требуется: подготовить отчет о движении денежных средств за год, закончившийся 31 декабря 2007 г.

Практикум по английскому языку

“Попов А.С. и изобретение радио”

для студентов II года очной формы обучения по специальности

1804 - Электропривод и автоматика промышленных установок и технологических комплексов

 

Новотроицк 2006

 

A.S. Popov and the invention of Radio.

 

Phonetic and Lexical Exercises:

 

I_ Read the following words:

Law, polarization, discovery, reflection, refraction, vibrator, investigation, rotation, accomplishment, medium, fruitful, detect, deduce, to subject, treatment, successor, predict, decade, propagate, convince, induction, coincide, serve.

 

II Build up your vocabulary:

1. discovery – открытие

2. investigation – научное исследование

3. accomplishment – достижение

4. to make up – составлять

5. rotation – вращение

6. induction – индукция.

7. to direct attention to –направить внимание.

8. medium –средний, промежуточный.

9. line of force – силовая линия.

10. fruitful –плодотворный.

11. to deduce – выводить (заключение, формулу).

12. to detect – открывать, обнаруживать.

13. successor – приемник, последователь.

14. kinetic theory –кинетическая теория.

15. to subject – подвергать.

16. treatment –обработка.

17. far – reaching – далеко идущий, широкий.

18. to predict – предсказывать.

19. to propagate –распространять(ся).

20. to coincide - совпадать

21. decade - десятилетие

22. to convince – убеждать, уверять

23. to prove - доказывать

24. law - закон

25. reflection - отражение

26. refraction - преломление

 

III Read the following words and word combinations.

Give their Russian equivalents:

Polarization, invention, wireless telegraphy, vibrator, resonator, oscillation, application, to deliver lectures, value, legal confirmation, as well as, above all, the Navy, to install.

 

IV_ Match the English words and word combinations given below with their Russian equivalents:

1. to deal with 1. быть назначенным

2. to experiment on a large scale 2. иметь дело с …

3. ice – floe 3. быть спасенным

4. to design 4. льдина

5. on behalf of 5. создавать, конструировать

6. to be good at 6. от имени …

7. to be interested in 7. быть способным к…

8. to be fond of 8. моделирование

9. model-making 9. оказывать помощь

10. to make a report 10. делать доклад

11. to arrive at the discovery 11. экспериментировать в

широком масштабе

12. to render the aid 12. интересоваться

13. to be saved 13. любить, нравиться

14.to be appointed 14. придти к открытию

 






Дата добавления: 2014-11-10; просмотров: 303. Нарушение авторских прав

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2017 год . (0.247 сек.) русская версия | украинская версия