Тема 4.3. Оборотные средства предприятияНемного теории. Наряду с основным капиталом для нормальной работы предприятия необходим оборотный капитал. Оборотные средства (оборотный капитал) (ОС) - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Рис. 4.3.1 Состав оборотных средств предприятия. Вещественным содержанием оборотных фондов являются предметы труда: сырье, материалы, полуфабрикаты и др., целиком потребляемые в каждом производственном цикле и полностью переносящие свою стоимость на оказываемую услугу или изготовляемый продукт, а также незавершенное производство и расходы будущих периодов. Однако хозяйственная деятельность не ограничивается только производством. Необходимо реализовать результаты своей деятельности, а на вырученные деньги приобрести новые предметы труда для непрерывного продолжения производственного процесса. Поэтому кроме оборотных фондов необходимы фонды обращения для обслуживания сферы обращения и проведения снабженческо-сбытовой деятельности (к ним относятся готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства). Таким образом, в элементы ОС входят: 1. Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, вспомогательные материалы, топливо, тара, запчасти для ремонта оборудования и т.п.); 2. Затраты на незаконченную продукцию (незавершенное производство, т.е. продукция, находящаяся на различных стадиях процесса обработки); 3. Расходы будущих периодов (затраты на освоение новых видов продукции и услуг, плата вносимая авансом за коммунальные услуги и аренду, подписку, абонементное обслуживание и пр.); 4. Готовая продукция (изделия, законченные производством и сданные на склад готовой продукции, а также товары в пути); 5. Денежные средства и расчеты - денежные средства в кассе и на счетах в банках, а также дебиторская задолженность (то, что должны предприятию покупатели и заказчики и т.п.); 6. Краткосрочные финансовые вложения (приобретение краткосрочных ценных бумаг, вклад денег на краткосрочные депозиты и т.п.). Пункты 1-3 фактически являются запасами разного вида, т.е. оборотными производственными фондами, а пункты 4-6 - это средства, обслуживающие сферу обращения (фонды обращения) и средства, временно выведенные из оборота на срок менее года (краткосрочные финансовые вложения). Оборотные средства формируются и пополняются за счет собственных и заемных источников финансирования. К собственным относятся: уставный фонд, чистая прибыль, направленная на воспроизводство (фонд накопления), а также целевое финансирование (привлеченные средства, приравниваемые к собственным). К заемным – краткосрочные и долгосрочные пассивы. Внутри заемных средств выделяется группа средств, предназначенных на другие цели, время использования которых еще не наступило; так как у предприятия постоянно находятся такие деньги, они называются устойчивыми пассивами (например, зарплату начисляют в конце месяца, а выплачивают уже в следующем и т.п.). Несмотря на то, что одна задолженность погашается, а другая возникает, в целом на балансе предприятия всегда находится некоторая сумма кредиторской задолженности, поэтому устойчивые пассивы приравнивают к собственным средствам, а их увеличение называют дополнительным источником собственных оборотных средств. Так как главная задача оборотных средств – как можно быстрее пройти весь цикл и снова стать деньгами (предприятие при этом возвращает сумму затраченных оборотных средств и получает дополнительную сумму в виде прибыли), то повышение эффективности их использования заключается в ускорении их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств может быть выражена тремя показателями: Коэффициент оборачиваемости: Коб= РП/ОСср, (4.3.1) где РП - себестоимости реализованной продукции за период; ОСср - среднегодовая сумма остатков оборотных средств, которую обычно рассчитывают как среднее арифметическое Это основной показатель эффективности использования оборотных средств – результатом является конец оборота, т.е. реализация продукции, а затратами – вложенные оборотный капитал. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько продукции реализовано предприятием на каждый рубль оборотных средств или сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период. Коэффициент загрузки оборотных средств: К загр.=ОСср/РП (4.3.2) Он показывает, сколько оборотных средств имеет предприятие на каждый рубль реализованной продукции. Длительность одного оборота в днях: Доб= Дп * Коб = (ОСср/РП)*Дп, (4.3.3) где Дп - длительность периода (год считают 360 дней, квартал - 90 дней, месяц – 30 дней). Чем рациональнее используются средства, тем меньше длительность одного оборота. При увеличении реализации продукции у предприятия возникает дополнительная потребность в оборотных средствах DОС=Доб*DРП/Дп (4.3.4) где DРП – прирост реализации продукции. При сокращении длительности оборота возможно высвобождение оборотных средств ОС = РП*Δ Доб/ Дп, (4.3.5) где Δ Доб - изменение длительности оборота. При одновременном изменении длительности оборота и реализации продукции возможно как абсолютное (фактически оборотных средств стало меньше), так и относительное высвобождение оборотных средств. В случае относительного высвобождения фактическая величина оборотных средств не изменилась, но высвободившиеся в результате сокращения длительности оборота средства были направлены на покрытие дополнительной потребности в оборотных средствах, образовавшейся в результате роста реализации продукции: DОСабс = РП1 / Коб 1 - РП0 / Коб 0= (РП1*Доб 1 - РП0*Доб0)/Дп. (4.3.6) Для расчета относительного высвобождения нужно сравнить фактически необходимые оборотные средства с теми, которые были бы нужны, если бы длительность оборота осталась прежней, а реализация - новой. DОСотн =РП1/Коб 0 - РП0/Коб 0= =(РП1*Доб 0-РП0*Доб0)/Дп=DРП*Доб0/Дп (4.3.7) Для производственных предприятий, имеющих большие производственные запасы и большие затраты на материалы, очень важными являются показатели эффективности их использования: - материалоотдача: МО = ВП/ См (4.3.8) где ВП - себестоимость выпущенной продукции; См – затраты материалов в себестоимости выпущенной продукции. - материалоемкость: МЕ =См/ВП (4.3.9) Уменьшение материалоемкости означает сокращение отходов в техпроцессе или принципиальное изменение технологии связанное с сокращением затрат на материалы. Главная задача управления оборотными средствами заключается в обеспечении нормального бесперебойного производственного процесса (т.е. оборотных средств должно быть достаточно), используя для этого как можно меньше денег (т.е. оборотных средств должно быть как можно меньше). Следовательно, необходимо определить оптимальную величину оборотных средств и поддерживать ее на этом уровне. Для этой цели проводят нормирование оборотных средств, т.е. определение норм и нормативов. По охвату нормированием все оборотные средства делят на нормируемые и ненормируемые. Это деление условно и зависит от состояния финансовой работы на предприятии. Обычно, ненормируемые - это элементы фондов обращения, предсказать величину которых в настоящий момент невозможно. Главная задача при управлении ими - свести их к минимуму, а при определении их начальной величины обычно используют экспертную оценку. Для остальных элементов оборотных средств определяют нормы и нормативы, поэтому они относятся к нормируемым. Норма запаса - это величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она обычно устанавливается в днях и показывает, на сколько в среднем дней имеется на складе запаса данного вида. Нормы зависят от расхода материалов в производстве, износостойкости запчастей и инструмента, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, др. Нормы при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Они уточняются при существенном изменении технологии или организации производства, номенклатуры изделий или услуг, изменении условий сбыта или снабжения. Норматив запаса - это минимально необходимая сумма денежных средств, необходимая для создания запаса, обеспечивающего нормальный производственный процесс. Нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал) по каждому элементу нормируемых оборотных средств. После этого определяется суммарный норматив оборотных средств. Норматив фактически показывает стоимость запаса в среднем за период (рис. 4.3.2)
Рис. 4.3.2. Определение норматива запаса.
и определяется выражением Нэ=(Оэ/Т) где Нэ - норматив элемента оборотных средств, руб.; Оэ - расход данного элемента запаса за плановый период, руб. Оэ = К*Ц*РМ, (4.3.11) где К – количество изделий, планируемое к выпуску за период, шт.; Ц – цена данного элемента запаса, руб./ед.; РМ – расход данного элемента запаса на одно изделие (ед./шт); Т - длительность планового периода, дни; Оэ/Т - среднесуточный расход данного элемента запаса, руб./день;
Норма запаса учитывает время пребывания запаса в текущем (
Текущий запас - основной вид запаса. Он определяет величину всей нормы запаса и предназначается для питания производства между двумя очередными поставками. Его величина представляет собой половину среднего интервала между поставками Т=1/2 Твзв, где Твзв - средневзвешенный фактический интервал между поставками. Страховой (гарантийный) запас - второй по величине вид запаса. Он создается для обеспечения бесперебойного течения производства в случаях возможных задержек поставок. Прочие виды запаса создаются в особых случаях (превышение времени доставки груза над временем доставки платежных документов, необходимость подготовки материалов к производству, если имеется сезонный характер поставок либо сезонный характер потребления). Оборотные средства, выделяемые для образования запасов в незавершенном производстве нормируются лишь в случае длительного производственного цикла: Н нзп = (ВП/Дп) * (Тц*Кнз), (4.3.13) где ВП – себестоимость выпущенной продукции за период расчета, руб.; Дп- длительность периода расчета, дни; Тц – длительность производственного цикла, дни; Кнз – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве (более подробно – см. [12, 13]). Совокупный норматив оборотных средств - это сумма нормативов по всем элементам нормируемых оборотных средств, т.е. минимальная потребность предприятия в нормируемых оборотных средствах. Тесты и задачи для устного счета: 1. Что лишнее? В состав оборотных средств предприятия входят: a. запасы материалов и комплектующих; b. инструменты и приспособления; c. деньги в кассе предприятия; d. начисленная зарплата; e. дебиторская задолженность. 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает: a. размер реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. основных производственных фондов; b. уровень технической оснащенности труда; c. величину оборотных средств за соответствующий отчетный период; d. количество оборотов оборотных средств за период; 3. Эффективность использования оборотных средств характеризуют: a. прибыль и рентабельность производства; b. коэффициент оборачиваемости; c. средняя продолжительность одного оборота; d. фондоотдача; e. производительность труда. 4. Норма запаса - это: a. величина, измеряемая в днях, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов материальных ценностей; b. минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих предпринимательскую деятельность; c. относительная доля оборотных средств в имуществе предприятия; d. количество оборотов оборотных средств за период. 5. Норматив запаса – это: a. величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному запасов товарно-материальных ценностей; b. минимально необходимая сумма денежных средств, необходимая для создания запаса, обеспечивающего нормальный производственный процесс; c. относительная доля оборотных средств в имуществе предприятия; d. количество оборотов оборотных средств за период. 6. На сколько процентов возрастет потребность в оборотных средствах на создание запасов при увеличении реализации продукции на 20%? 7. Как изменится потребность в оборотных средствах на создание запасов, если их закупку производить не 1 раз в две недели, а каждую неделю? 8. Как изменится норматив запаса, если планируется увеличить реализацию продукции на10%, а прогнозируемый рост цен составит 20%? 9. Садко планирует построить второй корабль и закупить товаров для продажи в Индии еще на 1 млн. руб. На сколько процентов возрастет его выручка, если на одном корабле он возил товаров на 500 тыс. рублей? Задачи: 10. Торговое предприятие за год реализовало продукции на 120 млн. руб. Остатки оборотных средств на начало и на конец года составили соответственно 8 млн. руб. и 6 млн. руб. Определить: 1) коэффициент оборачиваемости; коэффициент загрузки оборотных средств; длительность 1 оборота. 2) на сколько может возрасти реализация продукции, если длительность оборота сократить на 2 дня? 3) размер относительной экономии оборотных средств при росте реализации продукции на рассчитанную величину за счет сокращения длительности оборота на 2 дня 11. Определить абсолютное высвобождение оборотных средств, на основании данных таблицы:
12. Определить влияние экстенсивных и интенсивных факторов развития производства (с точки зрения использования материалов) на изменение выпуска продукции на основании данных таблицы:
13. Определить возможный дополнительный выпуск продукции из сэкономленных материалов при внедрении более экономного способа раскроя, который сокращает норму расхода материала на 1 изделие на 5 рублей. В базовом году на выпуск 2, 5 тыс. шт. изделий израсходовали материала на 125 тыс. руб. (Расход материала на следующий год не изменится) 14. Определить норматив запаса кока-колы в магазине, если интервал между поставками составляет 14 дней, страховой запас 2 день, ежедневно продается 200 бутылок, стоимость закупки бутылки 6 руб./шт. 15. Ателье шьет портьеры на заказ. Для обеспечения выполнения поступающих заказов в срок необходимо иметь на складе не менее 15 видов тканей. В среднем за месяц поступает по 5 заказов на портьеры из каждого вида ткани. На один заказ в среднем расходуется около 6 метров ткани по средней стоимости 250 руб./метр. Ткани закупаются 1 раз в месяц. Необходимый страховой запас на складе – 25% от текущего. Определите норматив запаса материалов. 16. Химчистка производит два основных вида услуг: крашение и чистку одежды.
Определить фактический норматив оборотных фондов в запасах основных материалов и изменение норматива на следующий год 17. Определить норматив оборотных средств в запасах материалов и комплектующих на 4 квартал. В нем планируется выпустить 30% годовой программы. Технологический запас 1 день. Страховой запас составляет 50% от текущего запаса.
18. Производственная себестоимость изделия составляет 2 тыс. руб. Среднемесячный выпуск продукции - 300 шт. Длительность производственного цикла - 10 дней. Коэффициент нарастания затрат 0, 7. Определить: - норматив средств в незавершенном производстве; - изменение норматива при сокращении длительности производственного цикла на 1 день. Задачи для самоконтроля: 19. Реализация продукции в базовом периоде составила РП0 млн.руб. Величина оборотных средств составила – в начале года ОСн млн.руб., в конце года – ОСк млн. руб. На следующий год планируется увеличение объема реализации за счет сокращения длительности оборота на DДоб дней. Определить: - коэффициент оборачиваемости и скорость оборота; - прирост реализации продукции за счет сокращения длительности оборота; - экономию оборотных средств при росте реализации продукции за счет сокращения скорости оборота без увеличения суммы оборотных средств.
20. Определить возможный дополнительный выпуск продукции из сэкономленных материалов при внедрении более экономного способа раскроя, который сокращает норму расхода материала на 1 изделие на DРМ руб. В базовом году га выпуск К тыс. шт. изделий было израсходовано материала на См тыс.руб.
21. Предприятие изготавливает за Дп дней два вида изделий: А и Б.
Определить фактический норматив запаса материалов и изменение норматива на следующий год по следующим исходным данным:
22. В базовом году на производство ВП0 млн.руб. продукции было израсходовано См0 млн. руб. материалов. В следующем году на производство ВП1 млн. руб. продукции было израсходовано См1 млн.руб. материалов. Определить влияние на изменение выпуска продукции экстенсивных и интенсивных факторов развития производства с точки зрения использования материалов. Исходные данные - в таблице.
23. Определить потребность в оборотных средствах для создания нового предприятия. Оплата производится предварительно или в момент получения заказа. Все запасы рассчитывать в пределах планового норматива.
|
(4.3.10)
Т), страховом (
