Международные валютные отношения и обмен валют

Дальнейшее развитие системы международных услуг, раз­витие международной инфраструктуры, миграция капиталов и рабо­чей силы привели к нарастанию объемов денежных операций между государствами, упорядочению межгосударственных финансовых расчетов, к появлению международных валютных отношений.

Для валютных отношений характерно участие в них государства в лице своих внешнеэкономических органов управления. Причем государство может обладать монополией на внешнюю торговлю и другие виды внешнеэкономических отношений. Государство определяет отношение своей денежной системы к денежным знакам иностранных госу­дарств: к доллару, фунту стерлингу и т.д. Денежная единица данной страны выступает валютой этой страны, т.е. она служит единицей измерения величины стоимости товара на международном валютном рынке – рынке, где различные национальные валюты обмениваются одна на другую. Равновесные цены на этом рынке называются обменными курсами, или соотношение, по которому валюта одной страны обменивается на валюту другой страны.

На этой основе образуется международная валютная система, как форма орга­низации международных валютных, расчетных и кредитных отношений, закрепленную межгосударственными договоренностями и международными правовыми актами. В качестве основных элементов мировой валютной системы выступают международные валютные средства в виде национальных валют, региональные и мировые расчетные денежные знаки; установленный порядок международных платежей; условия обратимости (конвертируемости) валют; механизм установления и поддержания валютных курсов. Валютный курс (exchange rate) - количество единиц одной валюты, которое можно купить за одну единицу другой валюты; валютный курс “спот”, или спотовый валютный курс – курс на данный момент времени для обмена одной валюты на другую для немедленной поставки.

Существуют два “чистых” типа систем валютных курсов. Система гибких, или плавающих, валютных курсов, при которой курсы обмена национальных валют определяются на основе свободного соотношения (спроса и предложения) денежных знаков на международном ва­лютном рынке, без вмешательства государства. Система фиксированных валютных курсов, при которой государство в лице центрального банка устанавливает курсы обмена валют и для поддержания этих курсов проводит соответствующую денежно-кредитную политику, в том числе валютные интервенции. Под валютными интервенциями понимается купля-продажа иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс национальной валюты и на суммарный спрос и предложение денег.

Золотой стандарт валютных отношений имел следующие основные формы: золотомонетную, золотослитковую и золотодевизную. В первом случае из золота чеканились металлические деньги, которые свободно об­ращались на внутреннем и международном рынке. Параллельно с золотыми монетами обращались бумажные денежные знаки, кото­рые свободно обменивались в банках на золотые монеты и слитки из золота. На золото и другие денежные знаки свободно обменивались драгоценные камни и другие драгметаллы.

После первой мировой войны многие страны перешли от золотомонетного стандарта к золотослитковому. При нем денежные знаки по-прежнему приравнивались к определенному количеству золота, но эти денежные знаки не могли свободно обмениваться на золотые монеты. Чеканка монет из золота была прекращена. Обмен денег до­пускался на золотые слитки с ограничениями.

Современный этап развития международной валютной системы начался в 1976 г., когда финансовые представители ведущих стран мира сформировали и законодательно оформили новые принципы функционирования валютной системы. Это совещание проходило в г. Кингстон (столица Ямайки), поэтому валютная сис­тема получила название Ямайской системы.

Валютная система государств регулируется и поддерживается при помощи платежных балансов, на статьях которых отражаются операции по международным экономическим связям страны с другими странами. Текущие операции фиксируют торговый баланс - это соотношение стоимости экспорта и импорта товаров стра­ны за соответствующий период. Платежи по экспорту и импорту государственного и частного, долгосрочного и краткосрочного капиталов отражаются в платежном балансе как баланс капиталов и кредитов. Сюда записывают объемы прямых и портфельных инвестиций, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции и др.

Валюты делятся на различные группы по разным признакам в зависимости от степени их ликвидности и значения как резервного средства. Резервная валюта - общепризнанная в мире валюта, используемая для создания в центральных банках других стран резерва денежных средств с целью осуществления международных расчётов; валюта ведущих государств мира. К резервным валютам относят доллар США (около 60% мировых валютных резервов), евро, английский фунт стерлин­гов, японская иена. Как правило, это твёрдые валюты - с устойчивым курсом, отличающиеся стабильностью, которая зависит от экономики государства, выпустившего данную валюту. Однако в мировом хозяйстве имеются т. н. мягкие валюты, то есть неконвертируемые валюты, например, российский рубль и др.

В странах мира может осуществляться двойное обращениевалют. Возможность такого обращения возникает тогда, когда разрешают иностранной валюте обращаться наряду с собственной валютой дан­ной страны. Двойное обращение может иметь две формы. Форму долларизации экономики, когда доллар выполняет такие денежные функции, как средство обращения и платежа, и тем самым замещает собствен­ные денежные единицы страны, и функции накопления. Девальвация мировых валют означает понижение курса валют, ревальвация - повышение стоимости валютного курса.

Помимо национальных валют для мировой экономики большое значение имеют коллективные валюты, покупательная способность которых определяется на основе корзины валют, образующих общий фонд. Основными коллективными валютами мира являются:

1. СДР, или специальные права заимствования, - эмитируемое Международным валютным фондом основное резервное и платежное средство международной валютной системы (с 1979г.), предоставляемое для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов, расчетов с МВФ.

2. Евро, или единая европейская валюта, - эмитируемое Европейским центральным банком платежное средство, которое имеет отличитель­ный символ (€) и применяется в безналичных расчетах с 1999 г. и в наличных расчётах с начала 2002 г. между 12 странами – членами ЕС (Австрия, Андорра, Бельгия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция).

Одним из наиболее крупных достижений ЕС стало создание так называемой зоны евро в качестве общеевропейской валютной системы. Европейский Экономический и валютный союз (ЭВС), созданный в соответствии с Маастрихтским договором.

Европейские государства коллективно регулируют свою валюту, страны имеют соглашения по формированию фондов и их использованию. Колебание валютного курса и инфляцию в зоне евро контролирует Европейский центральный банк. Для участия в ЭВС необходимо выполнить требования ЕЦБ, который определяет уровень дефицита государственного бюджета, внешний долг, темпы инфляции и процентные ставки банковской системы. С вступлением в силу Единого Евро­пейского акта о свободном передвижении товаров, услуг, капиталов, рабочей силы был ликвидирован таможенный союз, достигнута высокая ступень интеграции, поэтому возникла необходимость в единой денежной единице. Унификация экономической жизни стала еще более широкой, укрепилось стремление к созданию единого экономического пространства, был создан Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Мировой валютный рынок является круглосуточным, он не связан с определёнными часами работы бирж, торговля происходит между банками, находящимися в разных частях земного шара, что обусловливает чрезвычайную подвижность валютных курсов такова, что значительные изменения происходят весьма часто, позволяя совершать несколько операций каждый день. Главными валютами, на долю которых приходится основной объём всех операций на рынке FOREX, являются: доллар США (USD) – основная валюта, евро (EUR), японская иена (JPY), швейцарский франк (CHF) и английский фунт стерлингов (GBP). FOREX не имеет какого-либо определенного места торговли. Это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, сосредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица. Дневной объем операций наиболее крупных международных банков достигает более 700 млрд. долл. США.