Определить верность суждений1. Международный рынок деривативов появился раньше международного кредитного рынка. 2. Наиболее распространенными валютами на международном финансовом рынке являются доллар США и евро. 3. Спектр инструментов, обращающихся на международном рынке, шире, чем спектр инструментов, обращающихся на национальном рынке. 4. Возникновение депозитарных расписок связано с государственным контролем за операциями резидентов на иностранных рынках. 5. Со временем связь между международным финансовым рынком и реальным сектором мировой экономики усиливается. 6. Срочность факторинговых операций, как правило, выше, чем форфейтинговых. 7. Введение конвертируемости национальных валют сдерживает развитие международного финансового рынка. 8. Характерной особенностью международного финансового рынка в начале XXI в. стало расширение операций спекулянтов. 9. Развитие международного финансового рынка сопровождается снижением издержек на совершение международных финансовых сделок. 10. Зарубежные облигации появились раньше, чем еврооблигации. 11. Ставки по межгосударственным кредитам, как правило, выше рыночных ставок. 12. Со временем границы между сегментами международного финансового рынка размываются. 13. Начало XXI в. характеризовалось растущим влиянием государственных органов на функционирование международного финансового рынка.
Тесты 1. Международный финансовый рынок функционирует: а) с 8 до 18 часов по времени Лондона; б) с 6 до 20 часов по времени Лондона; в) с 4 до 22 часов по времени Лондона; г) круглосуточно. 2. В условиях современной финансовой глобализации наибольшими темпами растут обороты: а) рынка акций; б) рынка облигаций; в) кредитного рынка; г) рынка деривативов. 3. На текущем сегменте международного финансового рынка никогда не заключают сделок: а) предприниматели; б) арбитражеры; в) спекулянты; г) хеджеры. 4. Наибольшим уровнем риска характеризуются операции следующей категории участников международного финансового рынка: а) предприниматели; б) арбитражеры; в) спекулянты; г) хеджеры. 5. Спекулятивные операции на мировом финансовом рынке: а) увеличивают его ликвидность и ценовую стабильность; б) уменьшают его ликвидность и ценовую стабильность; в) увеличивают его ликвидность и уменьшают ценовую стабильность; г) уменьшают его ликвидность и увеличивают ценовую стабильность. 6. Затраты профессиональных участников международного финансового рынка: а) больше, чем у непрофессиональных; б) меньше, чем у непрофессиональных; в) такие же, как у непрофессиональных; г) непредсказуемым образом отличаются от затрат непрофессиональных. 7. 1 долл. = 30 руб. Это: а) прямая котировка рубля и доллара; б) косвенная котировка рубля и доллара; в) прямая котировка рубля и косвенная доллара; г) прямая котировка доллара и косвенная рубля. 8. При усилении инфляционных ожиданий в России курс рубля к ведущим мировым валютам: а) возрастет; б) уменьшится; в) не изменится; г) изменится непредсказуемым образом. 9. При снижении внешней задолженности России курс рубля к ведущим мировым валютам: а) возрастет; б) уменьшится; в) не изменится; г) изменится непредсказуемым образом. 10. В качестве обеспечения кредита не могут выступать: а) ценные бумаги; б) незавершенное производство; в) товарно-материальные ценности; г) кредиторская задолженность. 11. При увеличении рентабельности проекта срок его окупаемости: а) растет; б) снижается; в) остается неизменным; г) изменяется непредсказуемым образом. 12. Увеличение темпов инфляции в стране способствует: а) росту номинальных ставок по кредитам в национальной валюте; б) снижению номинальных ставок по кредитам в национальной валюте; в) сохранению номинальных ставок по кредитам в национальной валюте; г) непредсказуемым колебаниям номинальных ставок по кредитам в национальной валюте. 13. Если курс валюты, в которой выдан кредит, растет, стоимость обслуживания кредита: а) растет; б) снижается; в) не изменяется; г) изменяется непредсказуемым образом. 14. Увеличение национальным правительством официальной учетной ставки способствует: а) повышению номинальных кредитных ставок в национальной валюте; б) снижению номинальных кредитных ставок в национальной валюте; в) сохранению номинальных кредитных ставок в национальной валюте; г) непредсказуемым колебаниям номинальных кредитных ставок в национальной валюте. 15. Международные портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что: а) к портфельным инвестициям относится покупка акций, а к прямым - облигаций; б) к портфельным инвестициям относится покупка облигаций, а к прямым - акций; в) к портфельным инвестициям относится покупка контрольного пакета акций, а к прямым - покупка меньшего объема акций; г) к прямым инвестициям относится покупка контрольного пакета акций, а к портфельным - покупка меньшего объема акций. 16. Повышение дивидендов по акции способствует: а) росту курса акции; б) снижению курса акции; в) сохранению курса акции на неизменном уровне; г) непредсказуемым колебания курса акции. 17. Доходность вложений в бескупонную облигацию составляет 25% годовых. За год до погашения эта облигация будет продаваться по курсу: а) 50% номинала; б) 75% номинала; в) 80% номинала; г) 90% номинала. 18. Если суверенный кредитный рейтинг страны, резидентом которой является эмитент еврооблигации, растет, то котировка еврооблигации: а) увеличивается; б) снижается; в) остается неизменной; г) изменяется непредсказуемым образом. 19. Американские депозитарные расписки не могут выпускаться на акции компаний: а) США; б) Восточной Европы; в) Латинской Америки; г) Центральной Африки. 20. При росте курса валюты, в которой номинированы акции, АДР на эти акции: а) увеличивается; б) снижается; в) остается неизменным; г) изменяется непредсказуемым образом.
Задачи 1. Курс рубля к доллару США в косвенной котировке составляет 25, 0 руб. за доллар США. Определить курс рубля к доллару в прямой котировке. 2. Курс рубля к доллару США составляет 30, 00 руб. за доллар. Курс фунта стерлингов Великобритании составляет 1, 20 долл. за фунт стерлингов. Определить курс рубля к фунту стерлингов. 3. Курс доллара США к иене составляет 120 иен за доллар, а к фунту стерлингов Великобритании - 0, 80 фунтов за доллар. Сколько иен нужно для приобретения 250 фунт. стерл.? 4. Российское предприятие импортирует часть расходных материалов. Стоимость импортируемых материалов, необходимых для производства единицы продукции, составляет 50 евро. Прочие затраты (оплата труда, материалов, приобретаемых на внутреннем рынке, и т.д.) на производство единицы продукции составляют 800 руб. Отпускная цена единицы продукции составляет 2500 руб. При каких значениях курса евро к рублю деятельность предприятия будет безубыточной? 5. Текущие курсы покупки и продажи доллара США составляют 25, 52 и 25, 68 руб. за доллар соответственно. Определить курсовую маржу в абсолютном и относительном выражении. 6. Банк располагает свободными средствами, составляющими 50 млн руб., и планирует вложить их в доллары США на срок 15 дней. Межбанковские ставки (% годовых) по кредитам на срок 15 дней составляют:
Текущий курс доллара США составляет 31, 04 руб. за доллар. Комиссионные по обмену долларов на рубли составляют 0, 05%. Определить диапазон значений курса доллара США через 15 дней, при которых эта операция будет прибыльней, чем размещение рублевых средств на рынке МБК. 7. Курс евро на рынке Москвы составляет 32, 6910 руб. за евро, на рынке Краснодара - 32, 6975 руб. за евро. Определить доходность арбитражной операции, если она совершается в течение одного дня. 8. Предприятие привлекает 18 000 долл. США под фиксированную ставку 25% годовых на срок 1 год. Определить сумму процентов, которые должно уплатить предприятие при возврате кредита. 9. Организация привлекает кредит в сумме 20 000 долл., под фиксированную ставку 24% годовых на срок 3 года. Проценты за кредит не уплачиваются, а причисляются к сумме долга (капитализируются). Определить сумму к уплате по истечении срока кредита, если капитализация процентов происходит: а) ежегодно; б) ежеквартально; в) ежемесячно. 10. Российское предприятие привлекает кредит в сумме 20 000 евро на срок 6 месяцев по фиксированной ставке 8% годовых. На момент привлечения кредита курс евро составляет 36, 0 руб. за евро. На момент погашения кредита - 35, 00 руб. за евро. Определить рублевую стоимость привлечения средств в относительном выражении. 11. Российское предприятие планирует привлечь 700 тыс. руб. на срок 1 год. Оно имеет возможность привлечь средства в рублях по фиксированной ставке 15% годовых и средства в евро по фиксированной ставке 9% годовых. Текущий курс евро - 35, 00 руб. за евро. Каким должен быть курс евро на конец периода, чтобы рублевая стоимость привлечения средств по обоим вариантам была одинаковой? 12. Организация приобретает беспроцентную облигацию с дисконтом 7, 50%. Срок погашения облигации - 1 год. Определить доходность операции в относительном выражении. 13. Российская организация приобрела бескупонную еврооблигацию номиналом 250 000 евро по рыночной стоимости 98, 1% от номинала и погасила ее по истечении 4 месяцев. Курс евро на момент покупки - 35, 12 руб. за евро, на момент продажи - 35, 03 руб. за евро. Определить рублевую доходность операции в относительном выражении. 14. Российская организация приобрела бескупонную еврооблигацию номиналом 120 000 долл. с погашением через 6 месяцев с дисконтом 3, 2%. На момент покупки курс доллара составляет 29, 0 руб. за доллар. Каким должен быть курс доллара на момент погашения, чтобы рублевая доходность операции составила 10, 0% годовых? 15. Организация приобретает обыкновенную акцию по цене 117% номинальной стоимости. По истечении года, получив дивиденды в размере 9% от номинальной стоимости, организация продает акцию по цене 123% номинальной стоимости. Определить доходность вложений. 16. Российская организация 1 ноября приобретает акции немецкого предприятия номиналом 25 000 евро по цене 83% номинала. 31 декабря по этим акциям выплачиваются дивиденды в сумме 950 евро. 31 января организация продает акции по цене 84% номинала. Динамика курса евро к рублю приведена в таблице.
Определить рублевую доходность вложений. 17. На рынке США обращаются АДР на акции российского предприятия. Текущий курс акции - 2430 руб. за акцию, текущий курс доллара США к рублю - 27, 00 руб. за доллар. Определить цену АДР, представляющей 10 акций. 18. Организация предполагает привлечь средства на еврорынке ценных бумаг на срок 1 год. Банк-посредник предлагает следующие варианты: а) купонная облигация, уплата процентов - ежегодно, купон - 14%, размещение по цене 93% номинала; б) беспроцентная облигация, размещение по цене 81% номинала. В каком из двух случаев стоимость заимствований ниже? 19. Портфельный инвестор приобретает 4% акций компании. Некоторое время спустя по акциям выплачиваются дивиденды в размере 10% их номинальной стоимости. Инвестор реинвестирует дивиденды в акции компании. Каким пакетом акций он будет обладать после этого, если рыночная котировка акций компании на день выплаты дивидендов составляет 160% номинала? 20. Компании " Альфа" и " Бета" производят проволоку сложного сечения из цветных металлов. Постоянные расходы компании " Альфа" составляют 30 млн евро, переменные - 30 тыс. евро на тонну, годовой объем производства - 1 тыс. т проволоки. Постоянные расходы компании " Бета" составляют 50 млн евро, переменные - 25 тыс. евро на тонну, годовой объем производства - 2 тыс. т проволоки. Текущая цена тонны проволоки на мировом рынке составляет 70 тыс. евро за тонну. При слиянии компаний " Альфа" и " Бета" постоянные расходы объединенной компании составят 75% суммарных постоянных затрат двух компаний, а переменные затраты - 29 тыс. евро за тонну. Определить прирост дохода объединенной компании по сравнению с суммарным доходом компаний до объединения.
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ВОПРОСЫ
|
