Расчет основных параметров по сделкам с инструментами собственности

 

1.Определить курс акции, продаваемой по цене 1500 рублей, при номинале 1000 рублей.

2.Рыночная цена акции в феврале – 1650 рублей, в январе 1550 рублей. Проследить динамику в абсолютных и относительных величинах.

3.Акция приобретена в июле по номиналу и продана в августе того же года по цене 1200 рублей, которая на 100 рублей превышает номинал. Определить курс акции и сделать выводы о динамике цены.

4. Привилегированная акция номиналом 1000 рублей куплена по курсу 250%, по ней выплачивается дивиденд 20% годовых. Определить текущую доходность инвестированных средств без учета налогообложения.

5.Акционерное общество зарегистрировало 10 тыс. обыкновенных акций, из которых 9 тыс. было продано акционерам. Через некоторое время общество выкупило у инвесторов 500 акций. По окончании отчетного года собранием акционеров принято решение о распределении в качестве дивидендов 1,7 млн. рублей прибыли. Определить дивиденд на одну акцию.

6.Уставный капитал акционерного общества в размере 10 млн. рублей разделен на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций. Предполагаемый размер прибыли к распределению между акционерами – 2 млн. рублей. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям – 20%. Определить, на получение какого дивиденда может рассчитывать владелец обыкновенной и привилегированной акции.

7. К моменту объявления выплаты дивидендов акционер выплатил 80% стоимости акции, дивиденд по которой составил 1000 рублей. Определить размер дивиденда, полученного инвестором.

8. Прибыль акционерного общества с уставным капиталом 1 млн. рублей составила 300 тыс. рублей. Прибыль распределяется следующим образом: 10% - на развитие производства, 90% - на выплату дивидендов. Номинал акции – 1000 рублей. Доля привилегированных акций в общем объеме – 25 %, дивиденды по ним составляют 15%. Определить размер дивиденда, приходящегося на одну обыкновенную и привилегированную акцию.

9. Привилегированная акция с фиксированным дивидендом 15% годовых приобретена по номиналу 1000 рублей, курсовая цена через год после эмиссии составила 2000 рублей. Определить конечную доходность акции без учета налогообложения.

10. Акция номиналом 15000 рублей со ставкой дивиденда 25% приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив владельцу 0,50 рублей дохода с каждого инвестированного рубля. Определить курс акции в момент продажи.

11. Акция с дивидендной ставкой 15 % приобретена по двойному номиналу и продана через год за 17875 рублей, обеспечив совокупную доходность 50 %. Определить курс акции в момент продажи.

12. Инвестор приобрел акцию номиналом 1000 рублей со ставкой дивиденда 18%. Определить курсовую цену, если на момент покупки ставка банковского процента составила 17 %.

13. Определить курсовую цену акции, если номинальная стоимость ее 1000 денежных единиц, выплачиваемый по ней дивиденд составляет 261 денежную единицу в год. Норма банковского процента - 9% годовых.

14. Ставка банковского процента не менялась 5 лет и составляла 15%. Ставка дивиденда по годам соответственно равна: 9, 16, 18, 20, 24%. Номинальная цена акции -1000 рублей. Показать связь динамики курсовой цены и дивидендной ставки. Результаты оформить расчетной таблицей, применив формулу исчисления курсовой цены. Взаимосвязь динамики курсовой цены и процентной ставки дивиденда показать графически.

 

Расчет курсовой цены акции по годам

Годы	Ставка дивиденда %	Курсовая цена, руб.

 

15. Годовая ставка дивиденда по акции с номинальной стоимостью 1000 рублей равна 20 %. Ставка банковского процента составляла: в первый год – 15%, второй – 13%, третий - 18%, четвертый – 19% пятый - 20%. Показать связь динамики курсовой цены и ставки банковского процента. Оформить решение расчетной таблицей. Взаимосвязь динамики курсовой цены и ставки банковского процента показать графически.

 

Расчет курсовой цены акции по годам

Годы	Учетная ставка банковского процента, %	Курсовая цена, руб.

 

16.Чистая прибыль акционерного общества с уставным капиталом 2 млн. рублей составила 1 млн. рублей. Общее собрание акционеров решило, что чистая прибыль распределяется следующим образом: 20% - на развитие производства, 80% - на выплату дивидендов. Определить курсовую цену акции данного акционерного общества, если на момент расчета ставка банковского процента составляет 17%, а номинал акции 2000 рублей.

17. Действительный капитал акционерного общества - 100 млн. денежных единиц. Выпущено 100000 акций, каждая номинальной стоимостью 1000 денежных единиц. Дивиденд на акцию составляет 200 денежных единиц в год, норма банковского процента - 15% годовых. Найти сумму учредительской прибыли, если учредители продадут весь пакет акций.

18. Определить курсовую цену акции и учредительскую прибыль, если дивиденд составляет 55 денежных единиц, номинальная цена акции 500 денежных единиц. Банк платит по вкладам 10% годовых. Продано 1000 шт. акций.

19. Найдите цену бумаги, гарантирующей бессрочный ежегодный доход 600 рублей. Ставка банковского процента - 6%.

20. На утренних торгах на бирже продано 40 тыс. акций компании по цене 900 рублей, а на вечерних торгах - 6 тыс. таких же акций по цене 800 рублей. Какова средняя цена акции в этот биржевой день?

21. Номинальная стоимость акции 1000 руб., ее текущая рыночная цена 6000 руб. Компания выплачивает квартальный дивиденд 10% на акцию. Какова текущая доходность акций в годовом исчислении?

22. Полученная за предыдущий год прибыль предприятия - 2 руб. на одну акцию. Текущая курсовая стоимость акции предприятия 20 руб., выплаченный за последний год дивиденд - 1 руб. на акцию. Ожидается прирост дивидендов в размере 4% в год.

Величина коэффициента b по данному предприятию равна 1,5. Текущая доходность рынка государственных облигаций - 6% годовых, среднерыночная доходность по аналогичным корпоративным облигациям - 14% годовых.

Найти стоимость акционерного капитала предприятия по моделям:

а) Гордона, б) прибыли на акцию, в) САРМ.

23. Курс акции вырос за год на 15%, дивиденд выплачивается раз в квартал в размере 25 рублей за акцию.

Какова полная доходность акции за год для физического лица с учетом налогообложения, если в конце года курс составил 1050 рублей?

24. Инвестор решает приобрести акцию за 100 рублей с предполагаемым ростом курсовой стоимости 5% за месяц.

Какова должна быть доля заемных средств в процентах от стоимости покупки акции, взятых инвестором на месяц под 24% годовых с тем, чтобы доходность инвестора на вложенные собственные средства составила 6% за месяц?

25. Текущая доходность привилегированной акции, объявленный дивиденд которой при выпуске 11%, а номинальная стоимость 1 000 рублей, в нынешнем году составила 8%.

Найти рыночную цену и курс акции.

26. Инвестор А купил акции по цене 2 250 рублей, а через месяц с прибылью продал их инвестору В, который, в свою очередь, спустя месяц после покупки, с прибылью перепродал эти акции инвестору С по цене 5 900 рублей.

По какой цене инвестор В купил указанные акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи?

27. Акционерное общество выплачивает по своим обыкновенным акциям дивиденд в размере 40 рублей на одну штуку ежегодно и планирует увеличение дивидендов в текущем году на 5%. Банковская ставка составляет 14% годовых, ставка рефинансирования ЦБ РФ 13%.

Найти справедливую рыночную цену акции с учетом налогообложения.

28. Номинальная стоимость акции 100 рублей, ее текущий курс 170%. Акционерное общество выплачивает квартальный дивиденд 4 рубля на акцию.

Найти: 1. текущую рыночную доходность акции в годовом исчислении с учетом налогообложения. 2. полную доходность акции в годовом исчислении с учетом налогообложения и с условием, что акция приобреталась при первичном размещении по номинальной стоимости год назад физическим лицом.

29. Инвестор решает приобрести акцию по цене 1 000 рублей с предполагаемым ростом курсовой стоимости 20% за полугодие. Инвестор имеет возможность оплатить за счет собственных средств 58% от фактической стоимости акции.

Под какой максимальный полугодовой процент должен взять инвестор ссуду, чтобы обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне 14% за полугодие?

30. Уставный капитал в 1 млрд. рублей разделен на привилегированные акции в доле 25% и обыкновенные в доле 75% одной номинальной стоимости в 1 000 рублей. По привилегированным акциям дивиденд установлен в размере 14% к номинальной стоимости.

Какие дивиденды могут быть объявлены по акциям, если на выплату дивидендов направляется 110 млн. рублей чистой прибыли?

31. Текущая курсовая стоимость одной обыкновенной акции компании составляет 40 руб. Ожидаемая прибыль по итогам года - 5 руб. на одну акцию. По окончанию года планируется выплата дивидендов в размере 3 руб. на акцию. В дальнейшем планируется ежегодный прирост дивидендов в размере 3%. Найти стоимость акционерного капитала компании методами а) прибыли на акцию, б) Гордона.

32. Ожидается, что прибыль, дивиденды и рыночная цена акций компании будут ежегодно прирастать на 4%. В настоящее время акции компании продаются по 16 руб. За последний год выплаченный дивиденд составил 1,8 руб., по окончании следующего года планируется выплата дивидендов в размере 1,88 руб. на акцию. Коэффициент b = 1,7 для акций данной компании, среднерыночная доходность 13% годовых, доходность по государственным облигациям - 7% годовых.

Определить стоимость собственного капитала компании методом а) Гордона, б) САРМ.