Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» 2 раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС), его ориентировочное значение можно найти как разницу между капиталом и резервами (4 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

СОС = СИ – ВА,

где: СИ – собственные источники (4 раздел пассива баланса)

ВА – внеоборотные активы (1 раздел актива)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), его величина определяется по формуле:

СД = СОС + ДП,

где ДП – долгосрочные пассивы (5 раздел пассива)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД+КЗС,

где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 6 раздела пассива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств DСОС:

D СОС= СОС – З,

где З – запасы (стр. 210 2 раздела актива баланса)

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DСД:

D СД = СД – З,

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов DОИ:

D ОИ = ОИ – З,

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

S = {DСОС;DСД; DОИ}

Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы. Данное состояние показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

DСОС > 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {1; 1; 1}

· Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные), при условии

DСОС < 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {0; 1; 1}

· Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т.е. обоснованными), при условии

DСОС < 0, DСД < 0, DОИ > 0, тогда S {0; 0; 1}

· Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредито-рами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:

DСОС < 0, DСД < 0, DОИ < 0, тогда S {0; 0; 0}

В качестве примера оценим финансовую устойчивость ЗАО «Алитер», с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Данные таблицы 9. свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли:

5 425 706 / 4 715 559 = 1,15 (СОС = СД);

6 700 986 / 4 715 559 = 1,42 (ОИ)

А трехкомпонентный показатель (S) характеризует ситуацию как абсолютно устойчивую: S = {1, 1, 1}. Следовательно, предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов.