Неопределенность и риск в рыночной экономике

Важным условием принятия рациональных реше­ний является информация. Однако, как и все экономические блага, информация, как правило, ограничена. Асимметрия информации — положение, при котором одна часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая часть нет.Одним из последствий принятия решений в условиях неполной информации является риск. Риск — это оцененная любым способом вероятность. Неопределенность — это то, что не поддается оценке. Вероятность — возможность получения определенного результата.

Существуют следующие способы (методы) снижения риска. Диверсификация — это метод, направлен­ный на снижение риска путем распределения его между несколь­кими рисковыми товарами таким образом, что повышение риска от покупки (или продажи) одного означает снижение риска от покупки (или продажи) другого. Объединение риска — это метод, направлен­ный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки. Распределение риска — это метод, при ко­тором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.

Поиск информации также способствует снижению риска. Информация — редкое благо, за которое приходится платить. Поэтому, чтобы определить количество необходимой информации, следует сравнить ожидаемые от нее предельные выгоды с ожидаемыми предельными издержками, связанными с ее получением (рис. 15.1).

 

 

Рис. 15.1. Определение оптимального размера необходимой информации

 

где С - ценность выгод и затрат; Q - количество информации; МС - ожидаемые предельные издержки от покупки информации; MR - ожидаемая предельнаявыгода от покупки информации. Если ожидаемая выгода от покупки информации не превы­шает ожидаемых предельных издержек (MR>МС), то такую ин­формацию необходимо приобрести. Если же наоборот (MR<МС), то от покупки такой дорогой информации лучше отказаться: де­шевле будет сделать некоторые ошибки.

15.2. Рынки с асимметричной информацией. Рынок «лимонов»

В реальной хозяйственной жизни потребители и производители не имеют полной информации об экономических характеристиках того или иного товара, определяющего их выбор, т.е. для бизнеса характерна ассиметричная информация. Следствием этого является неопределенность качества товаров, или «рынок лимонов». На рис. 15.2. представлена проблема рынка «лимонов» (американцы называют «лимонами» низкокачественные автомобили). Эта модель показывает, что высокая степень асимметричности рынка, в конечном счете, ведет к уходу с рынка высококачественных товаров. Поэтому создаются специальные институты, обеспечивающие необходимой информацией участников рыночных отношений (общества защиты прав потребителей, система государственных стандартов).

Рис. 15.2. Проблема рынка «лимонов»

Рынок страхования при всех его особенностях похож на рынок подержанных автомобилей. Основное его отличие заключается в том, что информация о качестве здесь находится в руках у покупателей страховых полисов. Это приводит к тому, что риск высокой степени вы­тесняет с рынка страхования риск низких степеней, что заставляет страховые компании поднять цену страховки. Джозеф Стиглиц – Нобелевский лауреат доказал, что эти проблемы не просто научные абстракции, но конкретные явления, которые нужно знать при формировании институциональной структуры рыночной экономики.

Моральный риск – поведение индивида, сознательно увеличивающего вероят­ность возможного ущерба в надежде, что убытки будут полнос­тью (или даже с избытком) покрыты страховой компанией.

Мерой борьбы с асимметрией информации и мораль­ным риском являются рыночные сигналы. Сильным сиг­налом служат гарантии и поручительства. Важным обстоятельством является репутация фирмы: марка учреждения, фир­менные знаки и т.д. Одним из сигналов о качестве нанимаемого работника может быть его образовательный уровень. Была присуждена Нобелевская премия М.Спенсу, доказавшему, что образование является свидетельством более высокой производительности труда потенциального работника. Другим сигналом являются дивиденды, которые выплачивают акционерные компании – это свидетельство хороших перспектив развития данной фирмы, что повышает на рынке цену их акций.

Фундаментальные открытия этих ученых сформировали ядро современной экономики информации и анализа экономических рисков.

 

[1] Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. В.Д.Камаева. – М.: ВЛАДОС, 2004. С.238-239.