ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОДЪЕМ 1920-Х ГОДОВ И ЕГО ОСНОВАНИЯОсновной причиной экономического подъема 1920-х гг. была деформация циклического развития. Поток военных заказов, губительный для госбюджета, оказался живительным для крупного бизнеса. Помимо собственно ВПК в благоприятных условиях находились предприятия тяжелого машиностроения, химической и металлургической промышленности. Застой в производстве товаров народного потребления образовал резкие диспропорции в экономике. Однако, тем самым, формировался огромный рынок так называемого "отложенного спроса" - повышенного спроса на потребительскую продукцию длительного пользования, которая не покупалась и не производилась в годы войны - товары легкой промышленности, бытовой химии и т.д. Складывалась благоприятный климат для частных инвестиций. Прочное финансовое положение крупных корпораций позволяло в таких условиях в небольшие сроки восстановить систему массового производства.
Таким образом, к началу 1920-х гг. монополистическая экономика Запада получила возможность дальнейшего развития на базе прежней модели. Залогом благополучия стала стабилизация финансовой системы. Эта задача решалась на международных конференциях, организованных Лигой наций в 1920 г. в Брюсселе и в 1922 г. в Генуе, где были приняты решения по осуществлению согласованной дефляционной политики. Эксперты рекомендовали зафиксировать золотой паритет национальных валют и восстановить практику свободного размена банкнот на золото. Вместо довоенного золотомонетного стандарта Генуэзская конференция установила новый режим регулирования золота - золотослитковый и золотодевизный стандарт. Золотослитковый стандарт предполагал покупку и продажу золота банками по твердой, установленной законом цене при обязательном обмене банкнот только на слитки, а не на монеты, что становилось препятствием для беспорядочного изъятия золота небольшими объемами из обращения внутри страны. Золотодевизный стандарт дополнил эту практику выдачей вместо золота девизов - международных платежных средств в виде банковских чеков, векселей и аккредитивов. Формирование Генуэзской системы смешанного валютного стандарта обеспечило большую гибкость мирового финансового рынка, но сохранило присущее классическому рынку стремление к стабильности.
Помимо факторов "отложенного спроса" и дефляционной финансовой политики на экономический подъем 1920-х гг. существенно повлиял рост эффективности производства на основе совершенствования организационных основ производства - широкого внедрения т.н. "фордовско-тейлоровской системы". Еще 1 апреля 1913 г. на заводах Генри Форда была запущена первая конвейерная линия с так называемой инженерной организацией труда, разработанной Фредериком Тейлором. Уже широко распространенная к тому времени модель поточного производства дополнялась разделением всего производственного цикла на простейшие трудовые операции с измерением точного времени, необходимого на каждую из них. Созданная на такой основе производственная модель позволяла оптимизировать организацию труда за счет ритмичного конвейерного потока, максимального сокращения потерь рабочего времени и четкой специализации кадров. В сочетании с внедрением новейшего конвейерного оборудования и стандартизацией продукции эта система обеспечивала очень высокий экономический эффект.
23. «ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ» И ЕЁ ЗНАЧЕНИЯ Началом Великой депрессии стал биржевой крах 24-30 октября 1929 года. 24 октября началась паническая распродажа акций. Пытаясь избавиться от своих акций прежде, чем они совсем обесценятся, инвесторы продали в тот день 13 миллионов ценных бумаг. В течение недели были проданы ещё около 30 млн акций, и цены рухнули, разоряя миллионы инвесторов. В целом за неделю биржевой паники рынок потерял в стоимости около 30 млрд долларов. Банки, ранее финансировавшие покупку акций своими кредитами, были не в состоянии вернуть долги и массово объявляли о банкротстве. В то время, как миллионы людей теряли на бирже все свои средства, предприятия лишались ожидаемых кредитов и массами закрывались, вызывая бурный рост безработицы. Началась Великая депрессия.
До начала 1930 года власти США ничего не предпринимали, считая, что необходимо дать рынку самостоятельно урегулировать ситуацию. В феврале на начало кризиса отреагировала ФРС, снизив ставку с 6 до 4%. Кроме того, был осуществлён выкуп гособлигаций с рынка. В июне был принят закон Смута-Хоули, вводящий пошлину в 40% на импорт в целях защиты внутреннего рынка. Эта мера стала одним из основных каналов передачи кризиса в Европу, так как сбыт продукции европейских производителей в США был затруднён.
В конце 1930 года вкладчики банков в панике начали массовое изъятие вкладов, что привело к волне банкротств банков. В результате началось сжатие денежной массы, которая к 1932 г. сократилась по номиналу на 31%. Вторая банковская паника происходит весной 1931 года. Волны банковских банкротств подорвали доверие людей к банкам, сбережения изымались с депозитов. Выжившие банки же избегали выдачи новых кредитов, предпочитая хранить деньги в максимально ликвидной форме. Массовая тезаврация со стороны как банков, так и граждан резко усилила рецессию. ВВП в 1929-32 годы падает на 30%, а уровень безработицы поднимается с 3% до 25%. За 1929-32 гг. лишились работы более 13 млн американцев, промышленные запасы потеряли 80% их стоимости, а цены на продукцию с/х упали вдвое. За этот период обанкротились 40% банков США, их вкладчики потеряли 2 млрд долларов.
В 1932 году правительство Гувера начало активную борьбу с кризисом. В январе 1932 года Конгресс создал Финансовую корпорацию реконструкции (RFC). Эта организация была призвана оказывать финансовую помощь железным дорогам, банкам и корпорациям. В июле её роль была расширена для оказания помощи сельскому хозяйству и финансирования государственных и местных общественных работ. Был принят закон о Федеральном жилищном банке, который должен предоставлять кредиты организациям, занимающимся ипотечным кредитованием (прообраз будущей Fannie Mae). Был принят закон Гласа-Стигала, направленный на либерализацию ФРС. Было признано необходимым активизировать бюджетное перераспределение доходов от богатых к бедным, чтобы стимулировать потребительский спрос. Максимальная ставка подоходного налога была повышена с 25 до 63%.
Однако общественность считала, что меры, предпринимаемые администрацией Гувера, были недостаточны и запоздали. Франклин Рузвельт легко победил Гувера на президентских выборах осенью 1932 года. Почти сразу же после вступления в должность, в марте 1933 года, Рузвельту пришлось столкнуться с третьей волной банковской паники, на которую новый президент отреагировал закрытием банков на неделю и подготовкой за это время программы гарантирования вкладов.
Для выхода из кризиса в 1933 г. начал осуществляться "новый курс" Рузвельта - различные меры, направленные на восстановление экономики США. В результате реформ уровень промышленного производства составил в 1939 году 90% уровня 1932 года. В 1939 году безработица все ещё оставалась на высоком уровне. Некоторые экономисты указывают, что причиной окончания Великой депрессии стала Вторая мировая война, вызвавшая массовые закупки государством вооружения. Бурный рост в американской промышленности начался лишь в 1939-1941 годах на волне активного наращивания военного производства.
В Европе ситуация была менее критической, но, тем не менее, рецессия наблюдалась и там. Промышленное производство в Германии снизилось на 40%, во Франции – на 30%, в Англии – на 15%. Кризис захватил все страны мира, причем показатели падения производства в менее развитых странах зачастую были более глубокими, чем у экономических лидеров. Например, промышленное производство в Чехословакии снизилось на 40%, в Польше – на 45%, в Югославии – на 50% и т.д. Резко повысилась безработица.
Причины Великой депрессии: 1. Рискованная биржевая деятельность, в частности, маржинальные займы. Суть займа проста - можно приобрести акции компаний, внеся всего 10% от их стоимости. Этот тип ссуды был популярен в 20-е годы, потому что на фоне экономического бума в США все играли на рынке акций. Но в этом займе есть одна хитрость - брокер в любой момент может потребовать уплаты долга и его нужно вернуть в 24 часа. Это называется маржевое требование и обычно оно вызывает продажу акций, купленных в кредит. 24 октября 1929 нью-йоркские брокеры, которые выдавали маржевые займы, стали массово требовать уплаты по ним. Все начали избавляться от акций, чтобы избежать уплаты по займам. Это и вызвало биржевой крах, а впоследствии - нехватку средств в банках по тем же причинам.
2. По мнению Дж. Кейнса, одной из главных причин стала нехватка денежной массы. Доллар был привязан к золотому запасу, что ограничивало денежную массу. В то же время американское производство стремительно росло. Количество товаров, как валовое, так и по ассортименту, увеличилось многократно. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникли кризис перепроизводства и сильная дефляция, вызвавшая финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов.
3. Первая мировая война, по мнению некоторых экономистов, послужила "бомбой замедленного действия" - американская экономика была сначала накачана военными заказами правительства, которые после окончания войны резко сократились, что привело к рецессии в ВПК страны и смежных секторах экономики.
4. Одним из факторов, усугубивших ситуацию, называют принятие Закона Смута-Хоули в 1930 году. Пытаясь защитить внутреннего производителя, правительство повысило цены на дешёвый импорт, что снизило и без того неважную покупательную способность населения, а также вынудило другие страны применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам.
|
