Денежно-кредитная политика Российской Федерации на современном этапе

 

Платежный баланс – баланс притока капитала в страну и оттока капитала из страны. Приток – приобретение активов страны (товаров, сырья, ценных бумаг) иностранными покупателями, займа в иностранных банках государства, юридических и физических лиц (положительный знак в балансе) Отток – приобретение иностранных активов (товаров, сырья, ценных бумаг) гражданами, государством, юридическими лицами, ссуды, предоставляемые банками страны и некредитными предприятиями иностранным лицам, (отрицательный знак) Положительное сальдо в страну больше ввозится, чем вывозится.

Денежно-кредитная политика – это деятельность государства по разработке и осуществлению системы мероприятий, для регулирования денежного обращения в стране. Государственным регулированием в России занимается ЦБ РФ. При этом он использует следующие механизмы: 1. эмиссионный; 2. норма обязательных резервов; 3. учетная ставка; 4. операции на открытом рынке.

Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

Основными направлениями денежно-кредитной политики является регулирование денежной массы с целью стимулирования экономического роста, сглаживание колебаний экономической конъюнктуры на макроуровне, корректировка цен, занятости, обеспечение бесперебойного функционирования платежно-расчетной системы. Исходной основой определения количества денег является сумма цен товаров. Учитывая, что каждая денежная единица совершает несколько оборотов в год, количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен товаров и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы. С развитием кредита, системы взаимных расчетов и погашения взаимоплатежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьшается на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок оплаты которых наступает в текущем году. Эти фундаментальные факторы формирования денежной массы продолжают действовать в современной экономике, хотя общее факторное поле за счет развития системы кредитных и долговых отношений, а также за счет постепенного выведения из оборота наличных денег существенно усложнилось.

Основные типы денежно-кредитной политики:

В современных условиях ЦБ воздействуют на экономические процессы путем проведения ДКП двух типов: рестрикционной и экспансионистской.

1. Рестрикционная ДКП (ограничительная или политика «дорогих денег») направлена на:

- ограничение денежно-кредитной эмиссии,

- ограничение объема кредитных операций КБ,

- повышение уровня процентных ставок.

Ее проведение «подкрепляется» увеличением налогов, сокращением государственных расходов и др.

Целями являются: сдерживание инфляции, сглаживание колебаний деловой активности в периоды экономических подъемов, сопровождаемых «перегревом» конъюнктуры рынка.

Рестрикционная политика следующим образом влияет на предприятие и частный сектор.

Предприятие: снижение кредитов на производство - снижение инвестиций - спад производства - увеличение безработицы.

Частный сектор: снижение сбережений и снижение кредитов - снижение спроса на товары и услуги - снижение производства (тормозит).

2. Экспансионистская ДКП (политика «дешевых денег») означает:

- расширение масштабов кредитования,

- ослабление контроля за приростом количества денег в обращении (увеличение денег в обращении),

- понижение уровня процентных ставок.

Она сопровождается сокращением налоговых ставок, ростом расходов государственного бюджета.

В качестве целей выступают: стимулирование деловой активности и экономического роста, сокращение безработицы.

Экспансионистская политика следующим образом влияет на предприятие и частный сектор.

Предприятие: увеличение кредитов - увеличение инвестиций - увеличение объема производства - увеличение занятости.

Частный сектор: увеличение сбережений и увеличение кредитов - увеличение спроса на товары и услуги - увеличение объема производства.

Итак, при экспансионистской политике - ЦБ снижает ставку рефинансирования, нормы резервов и операции на открытом рынке - увеличиваются свободные резервы у КБ - увеличиваются объемы кредитования - увеличивается объем денег.

При рестрикционной политике - увеличиваются процентные ставки, норма обязательных резервов - на корреспондентском счете в банке свободные средства снижаются - увеличивается процентная ставка КБ, снижается кредитование - снижение объемов производства - уменьшение количества денег в экономике.