Факторный анализ прибили от продаж

Ппр = В – Sполн. На Ппр влияют объем реализованной продукции, цена на реализацию продукции, структура себестоимости.. ∆Ппр = П1 – П0 = ∆Пч +∆Пц + ∆Пs +∆Пстр. ∆Пч = П0 (Iм – 1) (Iм находится S01/ S0). ∆Пц = В1-В01. ∆Пs = S01-S1. ∆Пстр = (П01-П0)- ∆Пч

!19. Анализ безубыточности

Анализ безубыточности – финансовый анализ с целью определения той точки, в которой затраты (издержки) равны валовой выручке.

Для расчета точки безубыточности используют показатели пере­менных, постоянных и общих издержек.

Цель анализа сводится к определению точки безубыточности.

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это порог рентабельности. Точка равновесия - критический объем продаж. Для того чтобы обосновать, при каких объемах производство будет рентабельным, нужно рассчитать: 1. Безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек. 2. Объем продаж, при котором предприятию гарантированна необходимая сумма прибыли. 3. Зону безопасности предприятия.

Маржинальный доход – это разница между выручкой от реализации продукции и переменными затратами. Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты. Маржинальный доход = Постоянные затраты + Прибыль. С помощью маржинального анализа решаются следующие задачи: 1.обоснование выпуска новой продукции, 2. Прогнозирование прибыли (в условиях инфляции, изменение объема продаж из–за конкурентов).

Аналитический метод: прибыль = объем * цена – (Зпер * объем + З пост)

Объем притический = Зпост/ Цена – Зпер. Есть еще графический метод (его надо нарисовать).

!20. Экспресс анализ

Экспресс-анализ финансовой отчетности это финансовый анализ, для которого достаточно обычных баланса и отчета о прибылях и убытках.

По экспресс анализу можно сделать выводы о структуре баланса финансовой устойчивости и платежеспособности компании, о наличии или отсутствии свободных денежных средств, о кредитоспособности.

Главная цель экспресс-анализа, являющегося одним из видов финансового анализа – это наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ финансовой отчетности является оптимальным решением для быстрой диагностики положения дел на предприятии с тем, что бы решить, до какого уровня имеет смысл углублять анализ и какие дополнительные данные искать.

В экспресс анализе рассматриваются следующие показатели: Динамика имущества, Динамика прибыли, прибыль от продаж, прибыль от налогообложения, чистая прибыль отчетного периода, Динамика внеоборотных активов, Динамика оборотных активов, Запасы и затраты, Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, Кредиторская задолженность, Собственный капитал должен быть больше половины от общей величины источников формирования имущества, Наличие собственных оборотных средств, Рентабельность (Общая рентабельность R_{общ(прод)}=П_н/о/ВБ_сред * 100%, рентабельность продаж R_пр=П_пр/В * 100%, рентабельность издержек R_изд=П_пр/S * 100%, рентабельность собственного капитала R_ск=П_ч/СК_сред * 100%), Оборачиваемость (оборачиваемости всего капитала n _к=В/ ВБ_сред, оборачиваемость оборотных активов n _оа=В/ ОА_сред, Оборачиваемость затрат, Оборачиваемость дебиторской задолженности n_дз=В/ ДЗ_сред , Оборачиваемость кредиторской задолженности n_кз=В/ КЗ_сред, Оборачиваемость запасов и затрат n=В/ З и З_сред).

После экспресс анализа финансовый менеджер дает оценку анализируемому объекту. Описывает, что относится к негативным, а что к положительным тенденциям. Дает рекомендацию по устранению негативных тенденций (в целом по предприятию).

!21.Эффект финансового рычага

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР =

ЭФР - эффект финансового рычага, %., СП - ставка налога, судный процент, НП - налог на прибыль.

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличилась рентабельность собственного капитала, за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Эффект финансового рычага состоит из двух компонентов: 1. Разность между экономической рентабельностью после уплаты налогов и ставкой процента за кредит. 2. Отношение ЗК и СК. Это отношение плечо финансового рычага или коэффициента капитализации.

Положительный эффект возникает, если больше 0, то выгодно повышать плечо финансового рычага, то есть долю заемных средств в источниках финансирования.

Если меньше 0, то это называется эффект дубинки, что понижает СК, что может быть для предприятия разрушительным.

!22.Эффект операционного рычага (левиридж)

Темп роста прибыли и темп роста выручки взаимосвязаны. Эта связь определяется через эффект операционного рычага, согласно которому изменение выручки приводит к более сильному изменению прибыли. Относительное изменение прибыли:

Тр П = Тр*В* Дм/П

(П1-П0)/П0 = Тпр*В* Дм/П

Отношение маржинальной прибыли к прибыли от продаж характеризует воздействие производственного рычага.