Коэффициентный метод анализа движения ДС

 

С его помощью изучаются уровни и их отклонения от базисных значений относительных показателей, характеризующих ДП, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования ДС организации.

Изучение динамики различных коэффициентов позволяет установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления ДП организации, разработать мероприятия, оптимизирующие управленческие решения.

Обобщающими показателями являются:

Коэффициент достаточности чистого денежного потока:

 

где ДП’ – чистый ДП за анализируемый период (ЗАП);

ЗК – выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам ЗАП;

ΔЗ – прирост остатков материальных оборотных активов ЗАП;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации ЗАП.

Коэффициент эффективности ДП:

где ДП₀ – отток денежных средств ЗАП.

Частными показателями являются:

Коэффициент реинвестирования ДП организации:

где Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации ЗАП;

ΔВА – прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными затратами ЗАП.

Коэффициенты ликвидности денежного потока рассчитываются для оценки синхронности формирования различных видов ДП по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года):

где ΔДС – приращение остатков ДС ЗАП.

Коэффициенты рентабельности позволяют оценить эффективность использования ДС:

где Р_дп – коэффициент рентабельности положительного ДП в анализируемом периоде (АП);

Р’ – чистая прибыль ЗАП;

ДП_п – положительный ДП ЗАП.

где Рдс – коэффициент рентабельности среднего остатка ДС в АП;

ДС – средняя величина остатков ДС ЗАП.

где Р_дп – коэффициент рентабельности чистого ДП средств в АП.

Коэффициенты рентабельности ДП можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли, а вместо показателя чистого ДП использовать показатель положительного ДП.

Отдельно можно рассматривать показатели рентабельности ДП по видам деятельности.

Перечисленные коэффициенты целесообразно анализировать в динамике минимум за 3 года, рассчитывая абсолютные и относительные отклонения.