Статья 14. Регулирование и контроль деятельности микрофинансовых организаций

3. Уполномоченный орган осуществляет следующие функции:

устанавливает числовые значения и порядок расчета и контролирует соблюдение микрофинансовыми организациями, привлекающими денежные средства физических лиц и юридических лиц в виде займов, экономических нормативов достаточности собственных средств и ликвидности, устанавливает для микрофинансовых организаций порядок формирования резервов на возможные потери по займам;

(п. 5 в ред. Федерального закона от 30.11.2011 N 362-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

8) исключает сведения о микрофинансовой организации из государственного реестра микрофинансовых организаций в случае неоднократного в течение календарного года нарушения микрофинансовой организацией требований настоящего Федерального закона, иных нормативных правовых актов и (или) утвержденных микрофинансовой организацией правил предоставления микрозаймов;

 

2. Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. В самой облигации оговаривается возможность получения процентов. Существуют государственные, муниципальные и корпоративные облигации.

Выпуск облигаций обычно применяется для финансирования достаточно крупных долгосрочных инвестиционных программ, сопряженных с низким или умеренным уровнем риска.

В отношении облигаций установлен целый ряд законодательных ограничений. Так, в соответствии с ГК РФ и Законом «Об акционерных обществах» при выпуске облигаций эмитенты должны соблюдать следующие условия:

• номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами;

• выпуск облигаций допускается при полной оплате уставного капитала;

• выпуск облигаций без обеспечения допускается на третьем году существования общества при условии утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;

• общество не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют облигации.

Условия использования инструмента:

• выпуск облигаций целесообразен при привлечении достаточно больших объемов финансирования;

• эмитент облигаций должен быть прибыльным в настоящий момент. Кроме этого, предприятие должно иметь высокую денежную составляющую своих поступлений;

• эмитент облигаций должен иметь конкретную инвестиционную программу, на реализацию которой планируется направить привлеченные средства;

• эмитент должен быть достаточно известен широкому кругу потенциальных инвесторов.

В мировой практике размещение облигаций может происходить путем:

• прямого размещения — в этом случае облигации размещаются непосредственно самим эмитентом среди достаточно небольшого числа владельцев;

• размещения на аукционе — таким образом производится размещение государственных облигаций;

• посредничества инвестиционных банков.

Торговые компании стали осваивать этот рынок, выходя со своими ценными бумагами. Первой это сделала в сентябре 2002 года компания “Седьмой континент”, которая при помощи Внешторгбанка разместила на Московской Межбанковской валютной бирже (ММВБ) свои корпоративные облигации на сумму 300 млн. руб. Эта способ заимствований считается более дорогим и трудоемким, чем простой банковский кредит. Однако его преимущества для заемщика бесспорны: облигационные займы не требуют залогового обеспечения, к тому же, благодаря им о компании узнает неограниченное количество потенциальных кредиторов.

Важной особенностью гражданского законодательства является выделение еще двух видов кредита: товарного кредита и коммерческого, которые регулируются ст. 822, 823 ГК РФ.

Сущность товарного кредита — одна сторона предоставляет другой стороне вещи, определенные родовыми признаками (договор товарного кредита). Товарный кредит направлен на удовлетворение потребностей в определенных продуктах (вещах), определенных родовыми признаками, но которые отсутствуют на момент заключения договора у одного из участников. Сторонами в таких договорах являются любые организации, передаются и возвращаются определенные вещи. Но на данные договора распространяются правила, установленные ГК РФ для договоров купли-продажи товаров. Заключение договоров товарного кредита свойственно предприятиям, производящим и перерабатывающим продукцию.

Сущность коммерческого кредита — дополнительный договор, заключенный во исполнение обязательств по уже заключенным договорам, связанным с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом.

Коммерческим кредитованием может считаться всякое несовпадение во времени встречных обязанностей по заключенному договору, когда товары поставляются (работы выполняются, услуги оказываются) ранее их оплаты либо платеж производится ранее передачи товаров (выполнения работ, оказания услуг).

Продажу товара с отсрочкой платежа активно используется предприятиями торговли и не только в условиях, когда наблюдается ограниченность платежеспособности мелких и средних фирм, рост стоимости товаров, кредитные ограничения. Отсрочку платежа используют не только мелкие, но и крупные фирмы, выступая и как кредиторы, и как заемщики.

Коммерческий кредит имеет ограниченные возможности, так как его можно получить не у всякого кредитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный характер.

Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита:

· скидка при условии оплаты в определенный срок;

· открытый счет;

· сезонный кредит;

· консигнация;

· вексельный способ.

Скидка при условии оплаты в определенный срок. Этот способ предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупате­лем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Согласно договору об открытом счете, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сдел­ки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необхо­димых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек раз­решают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Главное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на склади­рование, хранение и т.д.

Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нети­пичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.