Роль финансов в процессе глобализации мировой экономики

Финансовая глобализация и уже интеграция финансовых рынков сегодня являются одной из самых обсуждаемых тем в финансовом сообществе. Причиной тому являются те стремительные изменения, которые произошли в мировой экономике в последние десятилетия. Продолжающийся глобальный экономический кризис, показавший оборотную сторону финансовой глобализации, заставил всех вновь обратить пристальное внимание на это явление.

Само понятие «глобализация» введено в научный оборот примерно 20 лет назад на фоне научной дискуссии о процессах, которые происходили в этот период в экономике, обществе, в развитии технологий. «Первопроходцем» в исследовании проблематики глобализации экономики и «творцом» термина «глобализация» стал американский ученый Т.Левитт после выхода в свет в 1983 г. его книги «Глобализация рынков»

По определению Н.Н. Ливенцева (проф. кафедры МЭО в МГИМО), экономическая глобализация – это объективный процесс, закономерно вытекающий из достигнутого уровня производительных сил, из современных технологий в производстве, других сферах человеческой деятельности и направленный на создание всеобщей международной взаимозависимости стран, фирм и людей в рамках открытой системы финансово-экономических связей.

Последствием указанного процесса, с точки зрения рынков, является их интеграция. Здесь глобализация проявляется в том, что национальные рынки, относительно закрытые для взаимодействия с рынками других стран, в результате процессов глобализации становятся более связанными друг с другом, а также более гомогенизированными. Однако очевидно, что этот процесс протекает неравномерно, затрагивая одни рынки в большей степени, другие - меньшей. Об этом, в частности, упоминает Д. Сорос (амер. финансист, «человек, который сломал Банк Англии».), говоря о ведущей роли именно финансовых рынков в процессах, связанных с экономической глобализацией.

Конечно, глобализация имеет место и на других рынках. Однако наиболее отчетливо она проявляется именно на финансовых рынках.

В начале 90-х гг. ХХ века и отечественные, и зарубежные исследования были посвящены изучению сущности финансовой глобализации. Ученые пытались дать ответ на вопрос, что представляет собой финансовая глобализация, как она возникла, является ли это явление исторически закономерным или нет. Наиболее системно вопросы сущности финансовой глобализации изложены в книге зарубежных исследователей Д. Хелда, Э. Макгрю, Д. Гольдблатта и Дж. Перратон «Глобальные трансформации».

Признаки финансовой глобализации видны любому наблюдателю. Инвесторы формируют свои портфели из финансовых активов не одной, а многих стран, а фирмы, ведущие свои операции в одной стране, могут осуществлять фондирование в другой. Происходит ускоренное формирование наднациональных рынков капитала, валют, ценных бумаг и все это играет важнейшую роль движущей силы глобализационных процессов.

МВФ определяет финансовую глобализацию как «степень связи стран через взаимное трансграничное владение финансовыми активами. Финансовая глобализация де-факто представляет собой отношение абсолютной суммы внешних активов и пассивов страны (или группы стран) к ее (их) совокуп­ному ВВП. Аналогичный показатель - отношение суммы экспорта и импорта к ВВП - применяется при характерис­тике «торговой открытости» стран. Однако это определение, по мнению автора (см. ист-к выше), скорее указывает на следствия финансовой глобализации для стран мира, чем раскрывает суть процесса.

Процесс финансовой глобализации является следствием и неотделимой составной частью процесса глобализации и ведет к созданию новых отношений по формированию обязательств и перераспределению активов на международных рынках денег, капитала и валюты с невиданной до этого скоростью. Второй стороной процесса является то, что национальные финансовые рынки теряют национальную идентичность и превращаются в единый рынок финансов.

Таким образом, финансовая глобализация – это процесс, являющийся составной частью общего процесса глобализации, направленный на формирование единого финансового рынка и протекающий на основе роста международного движения финансового капитала.

Глобализация как таковая прогрессирует благодаря постоянному и возрастающему потоку финансовых ресурсов. Освободившись от национальных границ, финансовый капитал способствует финансовой глобализации, не просто ставя ее в авангард глобализационных процессов, но и играет роль локомотива этого процесса. Именно в финансовой глобализации в наибольшей и в самой полной мере проявляется экономическая глобализация.

Тем не менее, указанный процесс привёл к беспрецедентному возрастанию рисков в международной финансовой системе. Результат такой неустойчивости мы можем наблюдать в ходе текущего глобального экономического кризиса, который самым непосредственным образом доказал несовершенство сложившийся глобальной финансовой архитектуры. Финансовая глобализация – является объективным историческим процессом, позволяя мировой экономике стремительно развиваться, но, вместе с тем, создаёт серьёзные проблемы, ответы на которые мировому сообществу ещё предстоит найти. В условиях глобализации такие решения, безусловно, должны носить глобальный характер.