Ссудный фонд, ссудный капитал и экономические основы возвратности кредита

В экономической литературе широкое распро­странение получило определение кредита как формы движения ссудного фонда или формы движения ссудного капитала. Вместе с тем оно является недостаточным, так как не разграничивает сущности кредита, его содержания и формы. Первое состоит в перераспределении между собственниками и хозяйствующими субъектами на условиях возвратности объектов собственности: временно свободных природных, материальных, денежных и трудовых ресур­сов. Содержание кредита заключается в превращении в функционирующие временно бездействующих факторов производства путем их передачи для использования (потребления) от одних собственников (хозяйствующих субъектов) к другим на условиях возвратности и платности. Определение не указывает, в какой форме функционирует кредит: денежной или товарной.

Ссудный фонд это совокупность временно свободных (неиспользуемых) объектов собственности - природных, материальных, трудовых, денежных ресурсов различных собствен­ников и хозяйствующих субъектов. Он является объектом кре­дитных отношений и характеризует кредитный потенциал обще­ства. Временно свободные ресурсы представляют собой превышение фактического их наличия у каждого собственника и хозяйствующего субъекта над необходимой потребностью в дан­ном периоде.

Увеличение ссудного фонда как свободных ресурсов происходит под влиянием следующих факторов:

- прироста валового объема разных видов материальных ресурсов и денежных средств при неизменном уровне их потребле­ния собственниками или при отставании темпов потребления от темпов прироста их объема;

- высвобождения материальных, трудовых и денежных ресурсов вследствие остановки, закрытия предприятий за счет прекращения собственником предпринимательской деятельности и превращения в рантье;

- высвобождения трудовых ресурсов из-за низкой материальной мотивации к труду;

- высвобождения материальных благ и денежных ресурсов в результате полного или частичного отказа от хозяйствующего субъекта потребления тех или иных материальных благ и денежных средств, что ведет к увеличению ссудного фонда. Побудительным мотивом подобного поведения является экономическая заинтересованность собственника в отказе от потребления. Так, при достаточно высоком уровне процента по депозиту повыша­ется склонность населения к сбережениям, при отставании вели­чины процента от уровня инфляции увеличивается склонность населения к накопительству товарно-материальных ценностей и потреблению.

При достаточно высоком уровне арендной платы растет склон­ность собственников к отказу от самостоятельного использова­ния объектов собственности (земли, зданий, сооружений, оборудования, машин) и передаче их в аренду более эффективным пользователям.

Временно свободными (неиспользуемыми) являются и остатки готовой продукции предприятия, передаваемой покупателю в виде коммерческого кредита. Они излишни, не нужны производите­лю, ему необходим их денежный эквивалент для начала нового производственного цикла. Таким образом, ссудный фонд как кредитный потенциал общества охватывает все элементы (факторы) производства - денежные и реальные средства, в том числе природные средства производства, рабочую силу. Вот почему для общества является важной структура ссудного фонда как оптимальное соотношение его элементов (факторов производства), а также соответствие натурально-вещественной и стоимостной (денежной) формы ссудного фонда.

Денежными источниками ссудного фонда являются временно свободные средства бюджетов всех уровней, средства на расчет­ных, текущих счетах предприятий, вклады и депозиты в банках юридических и физических лиц, средства на счетах внебюджетных фондов, валютные ценности в банках и на руках населения, денежные средства на руках населения. Источником увеличения ссудного фонда в денежной форме выступает также денежная эмиссия.

Эффективность кредита в рамках общества в целом характеризуется степенью использования (вовлечения) ссудного фонда страны в процессы расширенного воспроизводства.

Посредством кредита происходит превращение ссудного фонда в ссудный ка­питал, т. е. капитал, приносящий процент. Ссудный капитал как авансированная на кредитной основе стоимость ссудного фонда существует в следующих формах: деньги-капитал, товар-капитал, рабочая сила-капитал.

Потребительная стоимость ссудного капитала заключается в его способности функционировать как капитал и в качестве такового увеличивать и присоеди­нять стоимость (производить среднюю прибыль).

Ссудный капитал в денежной форме должен существовать в объеме, достаточном для вовлечения в процесс производства временно свободных материальных и трудовых ресурсов. Важную роль в его функционировании в денежной форме играют коммерческие банки, выступающие в виде посредников между кредиторами и заемщиками. С их помощью происходит движение ссудного фонда в денежной форме и превращение его в денежный ссудный капитал.

С переходом к двухуровневой банковской системе, развитием коммерческих банков, всецело определяющих направление использования мобилизованных ими денежных ресурсов, произош­ла демонополизация банковского дела в РФ, а следовательно, денежного ссудного капитала. Воспроизводство ссудного капитала, находящегося в распоряжении каждого коммерческого банка, требует обеспечения выполнения обязательного условия - возвратности предоставленного кредита. В современных усло­виях при банковском кредите имеет место возвратность в третьей степени, предусматривающая возвраты:

- авансированной заемщиком стоимости в процессе круго­оборота;

- заемщиком высвободившей стоимости банку;

- банком средств своим кредиторам-вкладчикам.

Экономической основой возврата кредита является кругообо­рот средств предприятия, изображенный на рис. 8.1.

Предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность за счет использования двух основных источников формирования основных и оборотных средств: собственных средств и кредита.

Различия в сроках кругооборота основных и оборотных средств, портфельных и реальных инвестиций, окупаемости различных видов затрат обусловливают различные сроки пользования заем­щиками кредитом. В зависимости от срока, на который предо­ставляется кредит, он бывает краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (от 1 до 3 лет) и долгосрочным (свыше 3 лет). Первый является важным источником оборотных средств предприятий. Посредством его формируются производственные оборотные фонды и фонды обращения, обеспечивающие бесперебойность реализации готовой продукции и денежных расчетов. Два после­дние обслуживают долгосрочные вложения в основные фонды предприятия, а также портфельные инвестиции в ценные бумаги средне- и долгосрочного характера.

 

 

В процессе кругооборота в момент авансирования собственные и заемные средства сливаются в единый денежный поток, утрачивают свои индивидуальность и различия в происхождении, полностью подчиняясь закономерностям движения оборотных средств. Авансированные на первой стадии Д — Т денежные средства обеспечивают создание производственных запасов и наем рабо­чей силы. По мере использования последних они вступают в про­цесс производства П, принимают форму незавершенного произ­водства, а затем и готовой продукции Т. По мере реализации последней авансированная на первой стадии кругооборота сто­имость вновь приобретает исходную денежную форму Т' — Д' в виде денежной выручки. Высвободившиеся из оборота денежные средства предстают источником возврата ссуженной стоимости банку, а часть полученного чистого дохода должника — источником уплаты процентов банку за пользование кредитом.

Важным условием соблюдения возвратности кредита является рентабельность предприятия, обеспечивающая превышение денежной выручки Д' над авансированной суммой Д, в противном случае могут возникнуть проблемы с возвратом ссуженной стоимости кредитору.

Таким образом, основным источником обеспечения возвратности кредита выступает денежная выручка, превышающая потребности заемщика в оборотных средствах и поэтому высвобождающаяся из оборота.

Дополнительными формами обеспечения возвратности кре­дита (при недостатке денежной выручки) являются: залог материальных ценностей, ценных бумаг и основных фондов; гарантии и поручительства третьих лиц; страхование кредитного риска; переуступка прав (цессия). Их использование для возврата ссуды обеспечивает сохранность ссудного фонда и капитала банка, га­рантирует выживание банков за счет имущества должников, но снижает кредитоспособность и возможность последних вновь стать заемщиком.

 

Таблица 8.1 - Отличия кредита от денег

Критерий	Деньги	Кредит
1. Состав участников	- покупатель; - продавец.	- кредитор; - заемщик.
2. Отсрочка платежа	Функция денег как средства платежа	Стадия движения
3. Потребительная стоимость	Непосредственная и всеобщая стоимость	Удовлетворение временной потребности
4. Основа движения	Всеобщий эквивалент	- всеобщий эквивалент; - товар

Кредит выступает самостоятельной экономической категорией и имеет существенные отличия от родственной катего­рии «финансы».

Во-первых, он осуществляет возвратное пере­распределение, в то время как финансам свойственна безвозвратность в распределительных процессах.

Во-вторых, при кредитных отношениях происходит смена пользователя ссудными материальными и денежными ресурсами, но не их собственника. При финансовых отношениях наблюдается смена не толь­ко пользователя, но и собственника перераспределяемых средств.

В-третьих, при кредитных отношениях ссудные средства переда­ются во временное пользование, а при финансовых в бессроч­ное (навсегда).

В-четвертых, объектом финансовых отноше­ний является совокупный общественный продукт и национальный доход. Объектом кредитных отношений предстает лишь времен­но свободная их часть, включая часть национального богатства.

В-пятых, предоставление средств в пользование при кредитных отношениях происходит на платной основе, а при финансовых безвозмездно.