Понятие инвестиционной стратегии и ее факторов

Лекция 17

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Понятие инвестиционной стратегии и ее факторов

Инвестиционная стратегия — это комплекс долгосрочных целей, наиболее принципиальных установок и намерений в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры направлений инвестирования и источников их финансирования, а также совокупность действий по их достижению.

Инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы осуществления инвестиционной деятельности, исходя из сложившейся ситуации на данном этапе развития предприятия.

Цели инвестиционной стратегии:

■ максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

■ минимизации инвестиционных рисков;

■ обеспечению улучшения состояния предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности.

При этом решаются следующие задачи:

■ исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

■ технические и маркетинговые исследования с целью предсказания последствий инвестиций;

■ поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей;

■ оценку привлекательности инвестиционных проектов и отбора более эффективных;

■ оценку инвестиционных качеств финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных;

■ разработку капитального бюджета;

■ формирование оптимальной структуры инвестирования;

■ подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестирование капитала.

На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияют следующие факторы:

■ общая стратегия развития, которая предусматривает наличие главной цели развития;

■ стадия жизненного цикла предприятия;

■ финансовое состояние предприятия на основе оценки его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, эффективности;

■ наличие временно свободных денежных средств.

Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие.

Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия:

1) определение периода формирования инвестиционной стратегии;

2) формирование стратегических целей инвестиционной деятельности;

3) разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности с позиций определения направлений инвестирования и источников их финансирования;

4) конкретизация инвестиционной стратегии по инвестиционным программам и срокам;

5) оценка разработанной инвестиционной стратегии;

6) пересмотр стратегии в зависимости от изменения внешних условий и состояния предприятия.

Раскроем содержание каждого этапа формирования инвестиционной стратегии.