Сущность косвенного метода составления отчета о движении ДС

Составление косвенного метода проводится с привлечением инф-ции бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу. Он раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения де-нежных средств на счетах п/п-ия. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур: прибавление к прибыли таких неденежных расходов как амортизация, затем изменения статей баланса за период (разность сумм на начало и конец периода), причем изменение актива берется с минусом, а пассива с плюсом. Отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом немаловажно, что отчет м. б. составлен даже при отсутствии другой инф-ции, кроме данных форм бух-ой отчетности №1 и №2. В этом допол-ное преимущество метода для внешних пользователей. Совокупный результат, характеризующий состояние ДС, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности. С помощью этого отчета руководство п/п-ия может контролировать платежеспособность п/п-ия, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать необходимость допол-ных инвестиций. По отношению к кредиторам прямой метод позволяет составить заключение о достаточности средств и способности генерировать ДС, необходимые для платежей. Для акционеров (инвесторов) позволяет более обоснованно подойти к разработке политики распред-ия и использования прибыли.

Основное содержание модели Баумола

Предполагается, что п/п-ие начинает работать, имея max-ый и целесообразный для него уровень ДС, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все постпающие ср-ва от реализации товаров и услуг п/п-ие вкладывает в краткосрочные ЦБ. Как только запас ДС истощается, т.е. становится равным 0 или достигает некоторого заданного уровня безопасности, п/п-ие продает часть ЦБ и тем самым пополняет запас ДС до первоначальной величины. Т.о. динамика остатка средств на р/с представляет собой "пилообразный" график. (График изменений статуса остатка ДС на р/сч (модель Баумола). Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле: ,где V -прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц); с - расходы по конвертации ДС в ЦБ; r – приемлемый и возможный для п/п-ия доход по краткосрочным финансовым вложениям. Т. о. средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

k = V /Q Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными ср-ми составят: ОР= c ^. k + r (Q/2). Первое слагаемое в этой формуле - прямые расходы, второе - упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо вложения их в государственные ЦБ.

Основное содержание модели Миллера-Орра

Модель, разраб-ая Миллером и Орром, это компромисс м/у простотой и реальностью. Она

отвечает на?: как п/п-ию следует управлять денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток ДС.

При построении модели используется процесс Бернулли – стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег являются независимыми случайными событиями. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, п/п-ие начинает покупать достаточное количество ЦБ с целью вернуть запас ДС к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас ДС достигает нижнего предела, то п/п-ие продает свои ЦБ и пополняет запас ДС до нормального предела. Размах вариации - это разность м/у верхним и нижним пределами. Если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ЦБ, высоки, то следует увеличить размах вариации и наоборот. Также нужно уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ЦБумагам. Реализация модели осущ-ся в несколько этапов: 1.Устанав-тся min величина ДС (О_н), которую целесообразно постоянно иметь на р/с (она опред-ся экспертным путем исходя из средней потребности п/п-ия в оплате счетов). 2.По статист-им данным определяется вариация ежедневного поступления средств на р/с (v). 3.Определяются расходы (Р_х) по хранению средств на р/с (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ЦБ) и расходы (Р_т) по взаимной трансформации ДС и ЦБумаг. 4.Рассчитывают размах вариации остатка ДС на р/с (S) по формуле: 5.Рассчитывают верхнюю границу ДС на р/с (О_в), при превышении которой необходимо часть ДС конвертировать в краткосрочные ЦБ: О_в = О_н+S 6.Определяют точку возврата (Т_в) – величину остатка ДС на р/с, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на р/с выходит за границы интервала (О_н, О_в): Т_{в =} О_н+S/3