Финансовое прогнозирование

 

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основные его задачи – установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политике с учетом воздействий на нее внутренних и внешних условий и на основе анализа определить перспективы финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию стабильное финансовое и рыночное положение. Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: Что ожидает предприятие в обозримом будущем – укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

Основной целью проведения анализа структуры баланса является обоснование решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия – неплатежеспособным.

Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия – должника, при котором в связи с недостаточной степенью ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.

В соответствии с принятой методикой анализа и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводятся на основе следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (покрытия), Кп;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами, Кс.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов готовой продукции товаров, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различной кредиторской задолженности (итог раздела V пассива баланса) за вычетом статей: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Р), по формуле:

 

 

Где:

IIA –итог раздела II актива баланса,

VП –итог раздела V пассива баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между суммами собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и внеоборотных активов (итог I раздела баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

 

 

 

Где:

IIIП –итог раздела III пассива баланса,

IА –итог раздела I актива баланса,

II А –известно.

Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

- коэффициент текущей ликвидности (Кп) на конец отчетного периода имеет значение менее 2,

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кс) на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормального. Он определяется за период, равный 6 месяцам, по следующей формуле:

 

 

Где:

-фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода,

-фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода,

6 –период восстановления платежеспособности в месяцах,

Т –отчетный период в месяцах (12).

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.

 

Таблица 6 Оценка структуры баланса

 

№	Наименование показателей	На начало года	На конец года	Норма коэффициента
1.	Коэффициент текущей ликвидности, Кл			не менее 2
2.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Кс			не менее 0,1
3.	Коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам, Кв			не менее 1,0

 

Заключение составляется на основании всех выводов о финансовом состоянии предприятия. Предприятию даются рекомендации по выходу из кризисного состояния.

Список литературы