Меры государственного регулирования и контроля

1.таможенно-тарифное регулирование: выражается во введении импортных и экспортных таможенных пошлин.

2. нетарифное регулирование: иное регулирование, направленное на временное ограничение импорта и экспорта. Основные формы: квотирование и лицензирование(напр, выдача лицензий на предоставление исключительного права на экспорт товара)

3. меры экономического и административного характера, способствующие развитию внешнеторговой деятельности (п. 1 ст. 12): кредитование участников внешнеторговой деятельности; системы гарантий и страхования экспортных кредитов; организация торговых выставок и ярмарок, специализированных симпозиумов и конференций; проведение кампаний по продвижению российских товаров, услуг, интеллектуальной собственности на мировые рынки.

4. валютное регулирование и валютный контроль

*Возможно имелись ввиду формы регулирования (тогда это контроль, учет, зак рег-е…)

91. Внешнеэкономические контракты: понятие и виды, источники правового регулирования; порядок заключения и исполнения, учет и контроль; базисные условия поставки.

Понятие: легальное отсутствует. Можно определить внешэконом контракт как договор, совершаемый в ходе осуществления предпринимательской деятельности между лицами различной государственной принадлежности. Обязательно присутствие 2х признаков: 1) наличие в правоотношении иностранного контрагента. 2) заключение контракта в ходе осуществления предпринимательской деятельности, т.е. целью сделки является получение прибыли. Можно определить контракт также как форму заключения внешэконом. Сделки, которую также характеризует наличие 2х вышеуказанных признаков.

Виды: 1)договоры о передаче товара в соб­ственность (купля-продажа,бартерные сделки, сделки о встречных закупках, сделки о компенсационных закупках);

2) договоры о передаче имущества в пользование (лизинг);

3)договоры на выполнение работ(подряд);

4)договоры об оказании услуг (страхо­вания, хранения, перевозки, экспедиции);

5) договоры в сфере пред­ставительства-посредничества (поручение, комиссия, агентирование, консигнация) 6)и др. (франчайзинг, факторинг, кооперирование, специализация…)

Источники правового регулирования:

Можно выделить несколько уровней в регулировании. Первый уровень — это императивные положения национального з-ва. Второй - регулирование международными конвенциями. Это конвенции, направленные на универсальную международно-правовую унификацию материальных норм. Прежде всего, это Венская конвен­ция ООН 1980 г. о договорах международной купли-продажи товаров, в ко­торой содержится унифицированное материальное торговое право. Третий - регулирование неконвенционное, внедоговорное: это документы, разрабатываемые международными правитель­ственными и неправительственными организациями. К ним относятся различные типовые общие условия заключения и исполнения договоров, рекомендации и практи­ческие руководства. В качестве примера можно привести Правовое ру­ководство ЮНСИТРАЛ по встречной торговле 1994 г., Руководство УНИДРУА по master-франшизным соглашениям 1998 г. Такие докумен­ты применяются в практике на основании соглашения сторон соответ­ствующего контракта.

Порядок заключения и исполнения: можно выделить способы заключения: на основании оферты и ее акцеп­та; на основании типового контракта, предложенного одной из сторон; на основании стандартных условий (т.е положений, подготовленных одной стороной предваритель­но для общего и неоднократного использования и фактически применя­емых без переговоров с другой стороной); на торгах в форме аукциона или конкурса (тендера). Форма: несоблюдение простой письменной формы внешнеэкономической сделки влечет недействительность сделки (п. 3 ст. 162 ГК РФ). Исполнение подчинено следующим принципам: на принцип обязательности исполнения сторонами обязательств; принцип сотрудничества сторон с целью надлежащего исполнения обяза­тельств. Обязательство должно быть исполнено с должной степенью заботливости, в согласованном месте и времени исполнения обязательства и тд. Односторонний отказ от исполнения обязательства и одностороннее изменение ус­ловий допускаются в случаях, предусмот­ренных законом и договором, если иное не вытекает из закона или существа обязательства.

Учет и контроль: Приказ ФСТЭК РФ 165 от 31.03.10 «Об утверждении порядка и формы учета внешнеэкономических сделок для целей экспортного контроля»: устанавливает требования к ведению российскими юл и ип учета совершаемых ими внешнеэкономических сделок. Учет сделок ведется в журнале учета по установленной форме. Юл и ип предоставляют доступ к информации по учету и документам, на основании которых он ведется, должностным лицам ФСТЭК России. Документы хранятся 3 года.

Базисные условия поставки Помимо существенных условий поставки существуют базисные условия. Это условия, которые регулируют взаимоотношения сторон в связи с доставкой (транспортировкой) товара, его передачей, переходом права собственности на товар, переходом риска случайной гибели или повреждения товара и соответственно его страхованием. Урегулированы Венской конвенцией 1980 г. и ИНКОТЕРМС.

 

92. Расчёты по внешнеэкономическим контрактам

НПА: ФЗ от 10.12.2003 № 173 «О валютном регулировании и валютном контроле».

Инструкция ЦБ РФ от 15 июля 2004 г. N 117-И "О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок".

Субъекты: Все лица для целей валютного регулирования делятся на резидентов и нерезидентов (пп. 6 и 7 ч. 1 ст. 1).Основным критерием для признания фл резидентом признается постоянное проживание в России. Резиденты юл- это созданные в соответствии с зак-вом РФ юл, их филиалы (в том числе за границей); консульства, посольства РФ и проч. за границей. * В вопросе № 90 также можно указать это деление.

Расчеты: расчеты в иностранной валюте между резидентами и нерезидентами в принципе осуществляются без ограничений (ст. 6). Расчеты же между резидентами по общему правилу запрещены, кроме случаев, закрытый перечень которых содержится в ст. 9.

Правовой режим валютной выручки:

Законом о валютном регулировании отменены ранее действовавшие правила об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации. В настоящее время купля-продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации производится через уполномоченные банки в добровольном порядке.

Правовой режим валютных ценностей: валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги. При этом в отношениях между резидентами и нерезидентами и между нерезидентами на обеих сторонах под регулирование Закона подпадают не только иностранная, но и российская валюта, а также как внешние, так и внутренние ценные бумаги. Возможные операции с ними перечислены в п 9 ч.1 ст.1.

Все эти валютные операции можно распределить на две группы:

1)операции, влекущие переход прав на валюту и ценные бумаги

2)операции, не связанные с переходом упомянутых прав, при которых валютные ценности(как иностранные, так и российские) пересекают границу в наличной или безналичной форме)

В целом, тенденция правового регулирования показывает, что имеет место упрощение порядка совершения операций с валютными ценностями(и, в частности, к устранение формальностей, которые не являются необходимыми). Однако требования сохраняются!

Основные требования валютного регулирования и валютного контроля:

1) в сроки, предусмотренные внешнеторговыми контрактами, обеспечить получение иностранной или российской валюты от нерезидентов на свои счета в уполномоченных банках, причитающейся за исполнение экспортных контрактов либо возврат денежных средств, уплаченных нерезидентам, в случае неисполнения ими импортных контрактов. Однако есть некоторые исключения из общего требования. (Ч 2 ст. 19) Также в случаях, предусмотренных ФЗ, возможен зачет (п. 4 ч. 2 ст. 19, п. 5 ч. 2 ст. 19).

2) Резиденты обязаны оформлять паспорта сделки в уполномоченных банках при осуществлении валютных операций между резидентами и нерезидентами" (ч. 1 ст. 20).

Порядок оформления паспорта сделки регламентирован разделом II инструкции ЦБ РФ N 117-И. Паспорт сделки подлежит оформлению в связи с валютными операциями между резидентом и нерезидентом за вывозимые с таможенной территории РФ или ввозимые на нее товары, а также выполняемые работы, оказываемые услуги, передаваемую информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них по внешнеторговому контракту, заключенному между резидентом и нерезидентом, а также при предоставлении резидентами займов в иностранной валюте и в валюте РФ нерезидентам, а также при получении резидентами кредитов и займов в иностранной валюте и в валюте РФ от нерезидентов по кредитному договору" (п. 3.1).

При этом если резидентом является фл не ип, то паспорт оформлять не надо. Законом предусмотрен еще ряд случаев, где оформление паспорта сделки не требуется (п.3.2)

 

 

93. Использование ценных бумаг в предпринимательской деятельности: цели, сферы использования, правовые формы.

Ценная бумага - один из правовых институтов, способствующих перемещению капиталов и иных материальных ценностей между предпринимателями. Ценные бумаги – это институт коммерческого права и комплексный институт законодательства.

Видовой признак этого института обусловлен специфическим однородным объектом – ценной бумагой. Феномен ценных бумаг является одним из проявлений частного запрета в режиме общего дозволения – запрещено использовать ценные бумаги иначе, чем это предусмотрено законодательством. Действие этого принципа распространяется именно на те отношения, которые касаются составления, выпуска, предъявления ценных бумаг и некоторых других.

Основное значение ценной бумаги (как электронной, так и традиционной) в сравнении с другими аналогичными институтами (цессия, традиция и др.) для коммерческого оборота состоит в снижении юридических (прежде всего доказательственных) рисков и как результат - экономических расходов, возникающих при перемещении соответствующих имущественных ценностей или прав на них. Ценные бумаги решают три основные задачи: 1.удостоверяют принадлежность определенных прав требования, 2. определяют содержание имущественного обязательства, 3. подтверждают факт выполнения определенных обязанностей (например, коносамент – по отгрузке товара перевозчику).

Признаки ценной бумаги: 1. Презентационность - предъявление документа необходимо для осуществления и передачи удостоверяемых им прав. Понимание признака "презентационности" ценной бумаги, выделяемого российской доктриной в качестве основного в отношении бумажных ценных бумаг и нашедшего закрепление в ч. 1 и 2 п. 1 ст. 142 ГК ("предъявление", "передача"), не следует ограничивать физическим перемещением в пространстве материального носителя информации об условиях имущественного обязательства (бланка ценной бумаги). Так, при "предъявлении" выписки из реестра акционеров владелец акции может осуществить удостоверяемое акцией право, однако он, вручая выписку, не передает владения акцией. "Передача" владения (указанной возможности) осуществляется только путем изменения записи в самом реестре.

2. формальность – ценная бумага должна быть составлена в установленной законом форме и содержать все необходимые реквизиты (они бывают восполнимые (по общему правилу) и невосполнимые). Нарушение этого условия влечет ничтожность ценной бумаги.

3. документарность - документ может считаться ценной бумагой, только если он назван в качестве такой в ГК, в ФЗ О рынке ценных бумаг или в установленном ими порядке.

4. конститутивность - необходимо разделять право из бумаги (которое удостоверяется ценной бумагой) и право на бумагу. Оба эти права существуют неразрывно.

5. имущественность – ценные бумаги не могут иметь своим содержанием нравственные, моральные, административные обязанности.

Для определенных видов ценных бумаг также характерны публичная достоверность (добросовестному приобретателю принадлежит право из бумаги в том объеме и на тех условиях, которые зафиксированы в тексте ценной бумаги - должно быть прямое указание закона) и абстрактность (принадлежит ценной бумаге по общему правилу, если иное не установлено законом).

Виды ценных бумаг: 1. По способу легитимации: предъявительские, ордерные, именные, обыкновенные именные (ректобумаги). 2. по виду удостоверяемого ценной бумагой права и сфере использования ценной бумаги – обязательственно-правовые, вещно-правовые (товарораспорядительные), корпоративные, деривативы. 3. по эмитенту – частные и государственные/муниципальные. 4. эмиссионные и неэмиссионные

Независимо от степени участия государства в регулировании (наряду с нормативными актами саморегулируемых организаций и частноправовыми договорами) регулирование в основном направлено на минимизацию рисков, возникающих: 1) при раскрытии информации о динамике обязательства из ценной бумаги, в том числе направлено на минимизацию рисков, возникающих при злоупотреблении информацией (манипуляция, инсайдерская деятельность и др.); 2) при приобретении пакетов акций; 3) при исполнении сделок по приобретению ценных бумаг; 4) в процессе деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (посредников); 5) при управлении эмитентом ценных бумаг - корпоративное управление.

94. Особенности правового положения профессиональных участников рынка ценных бумаг. Особенности учета прав владельцев ценных бумаг, осуществляемого: а) обществом-эмитентом, б) профессиональным регистратором, в) депозитарием.

ФЗ от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» установлены виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Данный в нем перечень является исчерпывающим. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: брокерская (ст. 3); дилерская деятельность (ст. 4); деятельность по управлению ценными бумагами (ст. 5); деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) (ст. 6); депозитарная деятельность (ст. 7); деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (ст. 8); деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст. 9).

Существуют ограничения на совмещение различных видов деятельности на рынке ценных бумаг. Совмещение возможно только в порядке, установленном в Положении о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утв. Приказом ФСФР от 20 июля 2010 г. N 10-49/пз-н. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг подлежат лицензированию в Федеральной службе по финансовым рынкам.

 

1. Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера и действуют, как правило, на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера. Передоверие допускается только в случаях, когда это разрешено договором, и только другим брокерам

2. Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ЦБ с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим дилерскую деятельность, ценам. Дилером может быть только коммерческая организация.

Брокеры и дилеры могут также выступать финансовыми консультантами по подготовке проспекта эмиссии ценных бумаг клиента.

3. Доверительные управляющие осуществляют управление ценными бумагами и денежными средствами клиентов от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока. В соответствии со ст. 1013 ГК РФ денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Поэтому следует уточнить, что речь здесь идет только о денежных средствах, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги и полученных в процессе управления ценными бумагами.

Согласно ст. 5 ФЗ "О РЦБ" управляющими могут быть юр.лица. Управление ценными бумагами является одним из видов доверительного управления имуществом, следовательно, на него распространяют свое действие нормы гл. 53 ГК РФ. Поэтому нужно иметь в виду требования ст. 1015 ГК РФ, согласно которой доверительным управляющим может быть не просто юр.лицо, а коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия. Договор доверительного управления может быть заключен на срок не более пяти лет (ст. 1016 ГК РФ).

4. Клиринговые организации определяют взаимные обязательства участников сделок с ценными бумагами (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам, подготовка бухгалтерских документов), проводят зачеты по поставкам ценных бумаг и расчеты по ним, формируют специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок.

5. Депозитарии оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юр.лицо, которое действует на основании депозитарного договора с клиентом. Депозитарий может выступать как номинальный держатель ценных бумаг клиента при размещении их в другом депозитарии или у другого регистратора.

6. Регистраторы собирают, фиксируют, обрабатывают, хранят и предоставляют данные, составляющие систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Регистратором может быть только юр.лицо. Система ведения реестра предназначена для учета именных ценных бумаг. Деятельность по ведению реестра является исключительным видом деятельности и не может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Сама фондовая биржа также является профессиональным участником рынка ценных бумаг как организатор торговли и должна иметь соответствующую лицензию. Фондовые отделы товарных и валютных бирж также признаются фондовыми биржами и подлежат лицензированию.

Требование о ведении реестра устанавливается лишь для именных эмиссионных ценных бумаг. Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется.

Вести реестр может как само общество-эмитент, так и юр. лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий соответствующую лицензию – регистратор (ФЗ О РЦБ, Положение о ведении реестра владельцев именных ЦБ, утв. постановлением ФКЦБ). Если число владельцев более 500, вести учет ЦБ может только профессиональный регистратор. Эмитент может вступить в правоотношение по ведению реестра только с одним регистратором. Регистраторы не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельца ценных бумаг эмитента.

Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспечивать сбор и хранение информации о всех фактах и документах, влекущих необходимость внесения изменений в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, и о всех действиях держателя реестра по внесению этих изменений.

Учет прав владельцев ЦБ депозитарием. Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором.

Функциональные обязанности депозитария напоминают функциональные обязанности держателя реестра. Депозитарий открывает владельцам ценных бумаг счета, на которых фиксируются количество и тип принадлежащих им ценных бумаг и осуществляется перерегистрация ценных бумаг со счетов продавцов на счета покупателей в случае их купли-продажи, но если регистратор учитывает права владельцев ценных бумаг в смысле их фиксации, то депозитарий учитывает эти права в смысле их подтверждения.

Регистратор и депозитарий, несмотря на видимую схожесть выполняемых ими функций, играют разную роль на рынке ценных бумаг и «обращены лицом» к разным субъектам — регистратор к эмитенту, а депозитарий к владельцам ценных бумаг. Депозитарий, по своему функциональному назначению, представляет, выражает и защищает права владельцев ценных бумаг, являясь, по своей внутренней природе, номинальным держателем.

95. Эмиссия ценных бумаг: понятие, элементы, порядок, этапы, формы выпуска, способы размещения, отчетность об итогах.

Эмиссия ценных бумаг - установленная ФЗ от 22.04.1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Порядок эмиссии ценных бумаг: уполномоченным органом эмитента принимается решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг. В решении о выпуске эмиссионных ценных бумаг должна содержаться информация: полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес; дата принятия решения; наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о размещении эмиссионных ценных бумаг; дата утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; наименование уполномоченного органа эмитента, утвердившего решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; вид, категория (тип) эмиссионных ценных бумаг; права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой; условия размещения эмиссионных ценных бумаг; указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; указание общего количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске, размещенных ранее (в случае размещения дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг); указание, являются эмиссионные ценные бумаги именными или на предъявителя; номинальная стоимость эмиссионных ценных бумаг в случае, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации; подпись лица, осуществляющего функции исполнительного органа эмитента, и печать эмитента.

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющих функции совета директоров (наблюдательного совета) - если это хозяйственное общество. Если это иное юр.лицо - то решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг принимается высшим органом управления.

Этапы: принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; государственная регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;размещение эмиссионных ценных бумаг; государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Формы выпуска. Эмиссионные ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных ФЗ. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Способы размещения: Российские эмитенты вправе размещать ценные бумаги за пределами РФ, в том числе посредством размещения ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, только по разрешению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Отчетность об итогах выпуска: не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет или уведомление об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг. В отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должна быть указана следующая информация: 1) даты начала и окончания размещения ценных бумаг;

2) фактическая цена (цены) размещения ценных бумаг;

3) количество размещенных ценных бумаг;

4) доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;

5) общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги, в том числе:

объем денежных средств в рублях, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг;

объем денежных средств в иностранной валюте, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг и выраженных в валюте Российской Федерации по курсу Банка России на момент внесения;

объем материальных и нематериальных активов, внесенных в качестве платы за размещенные ценные бумаги, выраженных в валюте Российской Федерации;

6) о сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется заинтересованность, которые совершены в процессе размещения ценных бумаг.

Уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должно содержать наряду с вышеперечисленной информацией, следующую информацию: 1) наименование и место нахождения фондовой биржи, на которой осуществлен листинг размещенных эмиссионных ценных бумаг; 2) дату листинга размещенных эмиссионных ценных бумаг.

Отчет (уведомление) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), а уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) - также брокером, оказывавшим услуги по размещению эмиссионных ценных бумаг, подтверждающими тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в отчете (уведомлении) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Отчет (уведомление) об итогах выпуска подается в регистрирующий орган для его дальнейшей регистрации. Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в двухнедельный срок и при отсутствии связанных с эмиссией ценных бумаг нарушений регистрирует его.

см. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг
(утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 г. N 07-4/пз-н)

Президиум ВАС Информационное письмо от 23 апреля 2001 г. N 63 Обзор практики разрешения споров, связанных с отказом в государственной регистрации выпуска акций и признанием выпуска акций недействительным.

 

96. Акции как объект гражданских прав: понятие, виды, формы выпуска; объявленные и размещенные акции; основания и порядок выкупа акций; конвертация ценных бумаг.

Определение содержится в ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Правовой режим акций как ценных бумаг определен ФЗ "Об акционерных обществах", ФЗ от 22 апреля 1996 г. "О рынке ценных бумаг" и другими нормативными правовыми актами, ФЗ от 5 марта 1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Судебно-арбитражная практика обобщена в постановлении Пленума ВАС от 18 ноября 2003 г. N 19 «О некоторых вопросах применения ФЗ «Об акционерных обществах».

Акции могут быть только именными и должны выпускаться в бездокументарной форме.

Акции могут быть классифицированы по разным основаниям. Например, акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Народные предприятия и инвестиционные фонды в форме ОАО могут выпускать только обыкновенные акции (ст. 4 Федерального закона от 19 июля 1998 г. "Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)", ст. 4 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах").АО размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала общества.

Каждая обыкновенная акция общества предоставляет акционеру - ее владельцу одинаковый объем прав. Владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества. Акционеры - владельцы привилегированных акций общества не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено законом (например, при решении вопросов о реорганизации, ликвидации общества).

В уставе общества должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

Закон различает также объявленные, дополнительные и размещенные акции. Объявленными называются такие акции, которые в соответствии с решением общего собрания акционеров (п. 5 ст. 48) могут время от времени размещаться среди акционеров или третьих лиц. Объявленные акции не являются акциями, выпущенными обществом, не удостоверяют прав и, следовательно, не могут быть отнесены к ценным бумагам. Задача объявленных акций, являющихся, по сути, номинальной категорией, - очертить объем и иные условия продажи акций, которые могут быть в дальнейшем выпущены обществом в обращение. Дополнительные - это те вновь эмитированные акции общества, которые предлагаются для приобретения, а размещенные - это акции, конкретный приобретатель которых уже известен (ст. 28 и др.).

Законодательству известны понятия дробной акции и золотой акции. Золотая акция к ценным бумагам не относится, представляет собой лишь особое право при управлении акционерным обществом, созданным в процессе приватизации. Право "золотой акции" может принадлежать либо Российской Федерации, либо ее субъекту. Представителем интересов государства в обществе с "золотой акцией" является специально назначенный для этого государственный служащий. Природа дробной акции является спорной. Многие отмечают необоснованность включения в закон норм о д/а, так как они нарушают принцип неделимости акций общества, каждая из которых предоставляет акционеру равный объем прав.

Различают основной и дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг. Основной выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг с определённым объемом прав, предоставляемых их владельцам, и определённой номинальной стоимостью, размещаемых эмитентом впервые; в состав основного выпуска включаются также бумаги дополнительного к нему выпуска после погашения государственного регистрационного номера (кода) последнего.

Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — временно обособленная (на период размещения ценных бумаг и последующий трехмесячный срок исковой давности) совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска.

Ст. 75, 76 ФЗ «Об акционерных обществах» - основания и порядок выкупа акций обществом. Акционеры - владельцы голосующих акций имеют право требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций. Это право возникает у акционеров в следующих случаях:

- при принятии общим собранием акционеров решения о реорганизации общества;

- совершения крупной сделки, которая может заключаться лишь с одобрения общего собрания акционеров, т.е. сделки на сумму свыше 50% балансовой стоимости активов общества;

- внесения изменений или дополнений в устав АО или утверждении устава АО в новой редакции, ограничивающих права акционеров. Такое право возникает у акционеров в том случае, если они голосовали против принятия такого решения либо не принимали участия в голосовании по указанным вопросам.

Конвертация - операция по обмену на размещаемые (либо на находящиеся в обращении) ценные бумаги ранее размещённых ценных бумаг того же эмитента с погашением последних. Уставом общества может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов по требованию акционеров - их владельцев или конвертация всех акций этого типа в срок, определенный уставом общества. В этом случае уставом общества на момент принятия решения, являющегося основанием для размещения конвертируемых привилегированных акций, должны быть определены порядок их конвертации, в том числе количество, категория (тип) акций, в которые они конвертируются, и иные условия конвертации.

 

97. Вексель: понятие, виды; применение векселя как средства платежа и кредитования в сфере предпринимательства.

Вексель - это составленный в предписанной форме, в особенности с категорически необходимым наименованием его векселем, документ, в котором выражено ничем необусловленное право требовать уплаты определенной денежной суммы.

Характеристики векселя как ценной бумаги: 1. презентационность, 2.формальность, 3.абстрактность[11], 4. публичная достоверность – добросовестный приобретатель векселя может доверять его содержанию (ст.17-19 Положения о векселе).

Основным должником как по простому векселю, так и по переводному является векселедатель. Отличие тратты от соло-векселя состоит в том, что она не удостоверяет обязанности векселедателя, как утверждается в абз. 1 ст.815 ГК, а в том, что удостоверенная траттой обязанность трассанта прекращается не путем ее исполнения трассантом, а вследствие наступления отменительного условия права, в качестве которого выступает платеж со стороны акцептовавшего тратту трассата.[12]

Регулирование отношений Одной из особенностей правового регулирования вексельных правоотношений является то, что они в значительной степени регулируются международными договорами. Нормы Федерального закона "О переводном и простом векселе" приняты в соответствии и с учетом положений Женевской конвенции 1930 г.

- Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 25.07.1997 N 18 "Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте"

- Постановлением Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2000 г. N 33/14 "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей"

Применение векселя в предпринимательской деятельности Следует обратить внимание на две разновидности использования векселя в предприниматель