Финансовый менеджмент на предприятии

 

Финансовый менеджмент – это наука об эффективном управлении финансами предприятия.

Как наука финансовый менеджмент изучает методологию, принципы, способы, методику разработки и реализации финансовых решений. Он необходим во всех сферах хозяйственной деятельности и направлен на выполнение стратегических и тактических целей функционирования предприятия и его поведения на рынке.

Финансовый менеджмент предприятий в самом общем виде – это управление финансами. Как вид специфической управленческой деятельности он связан со следующими процессами: организацией финансовых отношений предприятий; формированием, использованием и оптимизацией финансовых ресурсов; формированием, размещением и функционированием капитала; формированием и использованием денежных доходов и фондов; организацией и анализом денежных потоков.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления. Объектом управленияявляется то, что составляет содержание финансов предприятий (денежные потоки, финансовые ресурсы, капитал, доходы, денежные фонды), субъектом управления– финансовые менеджеры. К уровню их подготовки и квалификации предъявляются высокие требования.

Цель финансового менеджмента состоит в принятии оптимальных финансовых решений по организации финансовых отношений и движению денежных потоков с учетом требований экономических законов.

Основные задачи финансового менеджмента предприятий следующие:

− обеспечение финансирования хозяйственной деятельности предприятия;

− разработка финансовой программы развития хозяйствующего субъекта;

− разработка инвестиционной политики;

− определение кредитной политики;

− установление смет расходов денежных средств для всех подразделений предприятия;

− разработка валютной политики и обеспечение внешнеэкономической деятельности;

− финансовое планирование, участие в разработке бизнес-планов;

− осуществление расчетов с поставщиками, покупателями, подрядчиками, банком, бюджетом;

− обеспечение страхования финансовых рисков;

− проведение залоговых, трастовых, лизинговых и других операций;

− анализ финансово-хозяйственной и внешнеэкономической деятельности;

− ведение финансового учета, составление бухгалтерского баланса и других финансовых документов.

Финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм предприятия, включающий инструменты и методы, с помощью которых осуществляется управление финансовыми отношениями, денежными потоками, фондами денежных средств, капиталом предприятия.

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений, денежных потоков и фондов денежных средств предприятий в соответствии с требованиями экономических законов, на основе законодательных актов и нормативной базы государства, путем использования финансовых категорий и инструментов.

Как можно заметить, понятия «финансовый менеджмент» и «финансовый механизм» неразрывно связаны между собой. Они используются в управлении финансами на всех уровнях – государства, региона, предприятия. При этом на каждом уровне решаются свои задачи. Ведущая роль в достижении поставленных целей принадлежит финансовому менеджменту.

Успех в организации и управлении финансами предприятия во многом зависит от умения использовать методы, приемы, способы решения финансовых вопросов, оценивать и анализировать хозяйственные ситуации, прогнозировать влияние внешних факторов, определять оптимальные размеры капитала и денежных фондов, минимизировать риски. Иначе говоря, жизнеспособность предприятия, его финансовое благополучие напрямую зависят от уровня финансового менеджмента.

На организацию финансов предприятий оказывают влияние различные факторы: отраслевые особенности, организационно-правовая форма, размер предприятия, форма собственности. Они должны учитываться менеджментом при построении финансового механизма конкретного предприятия.

Основными элементами финансового механизма предприятий являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое и информационное обеспечение финансового управления.

Финансовый метод можно определить как способ воздействия на хозяйственный процесс, включающий производственную (текущую), инвестиционную и финансовую деятельность. В литературных источниках финансовыми методами называют планирование ипрогнозирование, самофинансирование, инвестирование, кредитование, налогообложение, страхование, расчеты и др. Некоторые экономисты к ним относят финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль. Оба подхода правомерны, они дополняют друг друга.

Финансовые инструменты (рычаги) представляют собой приемы действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, арендная плата, процентные ставки, цена, формы расчетов, дивиденды, виды и формы кредита, санкции, льготы. Финансовый рычаг отвечает на вопрос «Чем воздействовать?». Можно согласиться с авторами, считающими, что в самом общем виде финансовым инструментом является любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение активов одной фирмы и финансовых обязательств – другой.

Предприятия в современных условиях самостоятельно строят свой финансовый механизм и осуществляют управление финансами, при этом оставаясь в рамках, установленных законодательными и нормативными актами государства. На эффективность финансового менеджмента и финансового механизма предприятия влияют квалификация специалистов финансовых служб (финансовых менеджеров) и те «правила игры», которые устанавливает государство. Иными словами, финансовый механизм, функционирующий в обществе на макроуровне, оказывает воздействие на финансовый механизм предприятий. Задачей государственного финансового механизма является обеспечение логической связи между общегосударственными и децентрализованными финансами с сохранением условий функционирования последних. В ходе становления рыночной экономики в Беларуси важно сочетать самостоятельность предприятий с государственным регулированием экономики и финансов.

Конкретные формы и способы реализации функций финансового менеджера определяются составляющими элементами финансовой политики предприятия: учетной, кредитной, инвестиционной и дивидендной политикой, политикой управления денежными средствами и издержками.

Учетная политика предприятия осуществляется в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета.

В сферу кредитной политики входят формирование и оптимизация источников оборотных средств предприятия. Инвестиционная политика отвечает за выбор объектов инвестиций, составление соответствующего бюджета, диверсификацию направлений вложения капитала и источников финансирования инвестиций.

Дивидендная политика предполагает выбор между выплатой дивидендов держателям акций и реинвестированием получаемой прибыли в производство, в ее задачу входит сглаживание противоречий между интересами акционеров и руководства предприятий. Дивидендная политика, в конечном счете, направлена на поддержание оптимальной структуры капитала и привлекательной цены акций. От варианта дивидендной политики зависит размер выплаты дивидендов, который может составлять:

− постоянный процент от прибыли;

− постоянную, фиксированную сумму на акцию;

− гарантированный минимум.

Кроме того, выплата может производиться в форме акций и товаров (при финансовых затруднениях).

Политика управления денежными средствами связана с инкассацией дебиторской задолженности и оптимизацией денежных средств на счетах предприятий.

Политика управления издержками реализуется путем разработки различных бюджетов и смет расходов, а также как осуществление контроля за их исполнением. Финансовый менеджер должен стремиться к минимизации издержек.

Становлению и дальнейшему функционированию финансового менеджмента предприятия должно пред­шествовать научное обоснование стратегии и тактики принятия, реализации финансовых решений в конк­ретный период.

Стратегия в широком смысле означает выбор цели хозяйствования, основных направлений й Подходив к ее реализации. Определение важнейших направлений действий в финансовой деятельности организации под­чинено общей цели ее функционирования и долговре­менной концепции развития. Однако финансовая стратегия имеет свою сферу, особые элементы решений и действий.

В центре внимания финансовой стратегии находится движение денежных средств, опосредующих Хозяй­ственную деятельность организации, выбор форм, методов аккумуляции капитала и его эффективное ис­пользование для достижения цели с наименьшими за­тратами. Она предполагает обоснование альтернативных решений, их приспособление к изменяющимся усло­виям рынка и выбор оптимального варианта в сфере фи­нансовых отношений. К важнейшим элементам приня­той стратегии развития финансовой деятельности орга­низации на соответствующий период можно отнести:

• определение методов и величины аккумуляции ка­питала, его структуры и приоритетных направлений, обеспечивающих должную эффективность намечаемых действий для выполнения главной цели;

• выбор форм экономического сотрудничества с парт­нерами, другими субъектами с точки зрения их конеч­ного результата (объединение капитала, аренда, ли­зинг, факторинг, франчайзинг и др.);

• обоснование основных решений по стабилизации, улучшению финансового состояния данного хозяйству­ ющего субъекта во взаимосвязи с намечаемыми изменениями объема, структуры, темпов реализации продукции, издержек производства и обращения, финансовых операций имущества, финансовой ликвидности.

Научное обоснование финансовой стратегии требует предвидения степени риска и перспектив развития предприятия в конкретной экономической ситуации, объективной оценки своих материальных, трудовых и финансовых возможностей.

В зависимости от общих направлений различают два важнейших типа стратегии развития предприятий:

• агрессивная (стратегия быстрого развития, или активная);

• консервативная (стратегия «пробки»).

В современной экономике агрессивную стратегию могут выбрать только субъекты, обладающие большим объемом капитала, новой технологией производства. В условиях недостаточного развития рыночной инфра­структуры большинство предприятий выбирает страте­гию «пробки», чтобы удержаться на рынке и решить в первую очередь проблему стабилизации производства и финансового состояния.

С переходом к рыночным отношениям активная стратегия развития организации сопровождается высо­ким уровнем риска, повышением затрат на модерниза­цию производства, рекламу, приобретение заемного ка­питала. Эта стратегия реализуется путем вывода на ры­нок собственных товаров (услуг), вытеснения конку­рентов демпинговыми ценами, высококачественной продукцией.

В этих условиях более целесообразно выбрать кон­сервативную стратегию развития хозяйственной и фи­нансовой деятельности.

Систематизацию общих правил, критериев действий, выбор способов принятия и реализации решений принято называть тактикой управления; В каждый период хозяйствования в конкретной ситуации подходы к реализации отдельных заданий могут быть разными. Однако в большой мере их результативность зависит от соблюдения общих правил управления, применения классических форм действий, оправдавших себя на практике способов планирования, маневрирования и контроля за использованием ресурсов.

Тактика финансового менеджмента представляет собой определенную совокупность действий, базирую­щихся на общих правилах регулирования финансовой деятельности субъекта, отличающихся спецификой конкретного периода, подходами и методами их реше­ния. Принятие определенной тактики в управлении финансовой деятельностью предприятия означает вы­бор приоритетных направлений действий, критериев оценки их выполнения, а также инструментов реали­зации в текущем периоде с учетом принятой стратегии развития.

Значит, взаимосвязь стратегии и тактики финансо­вого менеджмента можно выразить следующим обра­зом. Стратегию следует рассматривать как выбор глав­ного пути, определяющего движение денежных средств для достижения основной цели функционирования и развития предприятия. Тактика определяет, как быст­рее достичь цели с наименьшими потерями и хорошими результатами.

В мировой практике применяются разные виды так­тики: агрессивная; активная; умеренная; консервативная.