В) как за счет краткосрочных, так и долгосрочных источников финансирования.

 

Экзаменационный билет № 15

Наименование дисциплины Корпоративные финансы

·Основы анализа финансового состояния (максимальное количество баллов - 15).

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Платежеспособность предприятия – это внешнее проявление финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Исходными данными для проведения финансового анализа являются финансовая отчетность.

Общий анализ финансового состояния проводится по 4 аспектам:
1) Активы
2) Пассивы
3) Имущество
4) Запасы и затраты
По данным категориям сравниваются абсолютные и относительные показатели с целью выявления отклонений и поиска тенденций.

·Предмет ФА – финансовые ресурсы и их потоки

· Объект ФА – финансовая деятельность предприятия.

Цели:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия позиций финансового их обеспечения;
- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов

 

Задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

 

2. Состав и структуры базовых компонентов корпорации (максимальное количество баллов - 10).

Базовый компонент корпорации (БКК) - часть корпорации, реализующая определенную совокупность бизнес-процессов.

Состав БКК – центр затрат, центр прибыли, центр доходов, центр инвестиций

Центры затрат (центры издержек):

- наиболее широко используемый тип децентрализации;

- могут изменяться в размере от подразделения с несколькими работниками до целого промышленного завода;

- могут существовать внутри других центров затрат;

- могут быть организованы везде, где можно определить и измерить по отношению к данной структурной единице выпуск и затраты, необходимые для производства единицы продукции;

- цель менеджера центра затрат – долговременная минимизация издержек;

- оценивается на основе сметы и отчета о фактических затратах.

Центры прибыли:

- менеджер такого центра должен иметь право контролировать продажную цену (внешнюю или трансфертную, условную внутреннюю цену), объем реализации (фактической реализации на сторону и условий внутрифирменной реализации) и все статьи отчетных издержек;

- оцениваются посредством разработки отчетности, имеющей много общего с отчетом о прибыли на уровне всей организации, на предмет выполнения планового объема реализации и плановых издержек.

Центры инвестиций:

- широко используются в сильно диверсифицированных компаниях;

- это, как правило, достаточно самостоятельные крупные отделения корпораций или дочерние компании, которые имеют право влиять (контролировать) не только затраты и доходы, но также и величину соответствующих активов таких структурных единиц, в частности, посредством инвестирования собственной прибыли;

- оцениваются так же, как и центры прибыли. Кроме того, применительно к ним рассчитываются определенные аналитические показатели – рентабельность активов и остаточная прибыль, позволяющие оценить эффективность использования активов данного подразделения.

Структура корпорации – состав и взаимосвязи базовых компонентов корпорации, компонентов обеспечения, подразделений управления, руководства и органов, принимающих решения, преобразующие бизнес корпорации в целом.

Структура базового компонента корпорации - состав и взаимосвязи бизнес-единиц, подразделений обеспечения бизнес-единиц, подразделений управления БКК, руководства и органов БКК, принимающих решения, преобразующие бизнес БКК.

3. Формула рентабельности продукции (максимальное количество баллов - 5).

Рентабельность продукции = прибыль от реализации/ полная с/с

4. Задача (максимальное количество баллов - 15).

 

Определить коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах).

Производственная деятельность компании представлена показателями:

Показатели	тыс. руб.
производственные запасы	2890,0
дебиторская задолженность	1020,0
денежные средства	400,0
себестоимость реализованной продукции отчетного года	9600,0
выручка от продаж отчетного года	12680,0

Коб= В / Со = 12680 / (2890 + 1020 + 400) = 2,94 дня

5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла).

1. Мобильность имущества - это:

а) доля денежных средств в составе имущества;

б) доля дебиторской задолженности в составе имущества;