Стратегические и тактические цели и задачи финансовой политики.Цель – сформулированная целевая стратегическая установка в области финансов. Стратегические. Цели: 1. Финансовая стратегия развития. 2.Финансовая стратегия обеспечения устойчивого фин. роста. 3.Финансовое обеспечение процесса формирования конкурентной позиции в части новых рынков сбыта, инноваций и т.п. 4.Стратегия привлечения в коренной бизнес зарубежного капитала. 5.Стратегия поглощений и слияний для укрепления финансовой мощи. 6.Финансовое обеспечение и окупаемость капитальных вложений. 7.Стратегия перераспредел. фин. ресурсов в более выгодные сферы деятельности. Задачи: 1. Максимизация прибыли. 2. Обеспечение роста стоимости организации. 3. Оптимизация структуры капитала организации. 4. Обеспечение инвестиционной привлекательности и рост дивидендов. 5. Создание эффективного механизма управления ден. оборотом и финансами. 6. Обеспечение финансовой устойчивости бизнеса. Тактические. Цели: 1. Финансовое оздоровление компании. 2. Нормализация текущей финансовой ситуации месяца, квартала, года. 3. Стабилизация финансового состояния. 4. Улучшение финансового состояния. 5. Ограничение расходов. 6. Привлечение дополнительных средств. Задачи: 1. Активное участие финансовых служб в формировании учетной политики, проведении инвентаризаций, общее руководство бухгалтерским учетом. 2. Изыскание путей ↓ден. расходов и авансируемых затрат, уплачиваемых налогов, ↑прибыли, рентабельности и доходности операций по вложению ден. средств. 3. Обеспечение фин. и кредитными ресурсами бизнеса в размерах необходимых для полного покрытия запланированных текущих денежных расходов. 4. Оптимизация внутренних и внешнеторговых расчетов, выполнение всех текущих к платежу финансовых обязательств. 5. Организация и оптимизация внутрикорпоративных денежно-фин расчетов, ден потоков и зачетов, а также их проведение между филиалами. 6. Обеспечение внутреннего аудита и текущего контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности собственных оборотных средств. 7. Поиск новых инструментов и механизмов зарабатывания денежных средств для увеличения объема фин ресурсов, выраженных в рублях и иностранной валюте. 28. Типы финансовой политики, взаимозависимость доходности и риска, три задачи разработки и проведения финансовой политики. Консервативный тип характеризует стиль и методы принятия управлен решений, ориентированных на минимизацию фин рисков. Обеспечивая достаточный уровень фин безопасности предприятия, такой тип фин политики не может обеспечить достаточно высоких конечных фин результатов деятельности.(низкий риск, низкая доходность) Для консервативного типа финансовой политики характерно: A. использование остаточной политики дивидендных выплат; B. осуществление инвестиций в низкорисковые, но и низкодоходные проекты; C. применение линейного метода амортизации имущества; D. установление среднерыночных цен; E. финансирование текущих активов преимущественно за счет собственных и долгосрочных источников; F. поддержание запасов готовой продукции на минимальном уровне; G. небольшие сроки предоставляемых отсрочек платежа. Агрессивный тип– стиль и методы принятия управлен решений, ориентир. на достижение наиболее высоких результатов в фин деятельности вне зависимости от уровня сопровождающих ее фин рисков.(высокий риск, высокая доходность) Характерно: 1. использование политики стабильного уровня дивидендов или постоянного возрастания размера дивидендов; 2. осуществление инвестиций в высокодоходные, но и высокорисковые проекты; 3. установление цен на продукцию ниже рыночных с целью стимулирования спроса на продукцию; 4. применение метода ускоренной амортизации имущества; 5. текущие активы финансируются за счет текущих обязательств; 6. поддержание широкого ассортимента продукции и больших запасов на складах; 7. активное предоставление отсрочек платежа. Умеренный тип характеризует стиль и методы принятия управлен. решений, ориентир. на достижение среднего уровня результатов фин. деятельности при средних уровнях фин. рисков. Данный тип фин политики основан на компромиссе между риском потери ликвидности и доходностью. (средний риск, средняя доходность) Доходность и риск находятся в прямой зависимости между собой: чем ↓риск, тем ↓доходность 3 задачи. 1)Достоверное определение финансового состояния и систематический контроль за его изменением(Финансовая политика – функция финансового состояния) 2) Выбор типа фин политики и соответствующей ему финансовой стратегии и тактики(Финансовая политика – функция волеизъявления и целеполагания) 3) Выбор способа финансирования организации (Финансовая политика – функция финансово-кредитного обеспечения и финансирования расходов)
29. Система финансирования и выбор способа финансирования. Система финансирования – совокупность способов или методов мобилизации и отпуска денежных средств в покрытие существующих потребностей в осуществлении денежного расхода. Система финансирования состоит из мобилизации источников финансирования и собственного финансирования расходов. Финансирование может происходить из собственных источников и(или) привлеченных средств(в т.ч. заемные). В связи с этим предприятие может выбрать, какой способ финансирования более оптимален- внутреннее финансирование, внешнее финансирование, смешанное финансирование. Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего – чистой прибыли и амортизационных отчислений. В составе собственного капитала учитываются уставной капитал(формируется в результате взноса учредителей фирмы при ее создании); добавочный капитал (формируется в результата переоценки основных фондов организации); резервный капитал (формируется за счет отчислений от прибыли организации на последующие непредвиденные нужды) Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ: • за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его фин.устойчивость; • формирование и использование собственных средств происходит стабильно; • минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам); • упрощается процесс принятия управлен. решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее. Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов. В условиях рын. экономики производ.-хоз. деятельность фирмы невозможна без использования заемных средств(кредиты банков, коммерч. кредиты, т.е. заемные средства других организаций; средства от выпуска и продажи акций и облигаций; бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.) Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хоз.операций, сокращать объемы незавершенного производства. Однако использование данного источника приводит к возникновению проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. Смешанное финансирование- использование как внутреннего, так и внешнего финансирования.
30.Принципы формирования и проведения финансовой политики. Основные этапы формирования финансовой политики корпорации. Принципы:1. Производность от состояния товарного производства и товарного обращения 2. Обязательность денежного выражения параметров финансовой политики 3. Объективность базовой основы выработки, проведения и оценки эффективности финансовой политики 4. Объективность плановой основы формирования и оценки финансовой политики 5. Императивность экономической стратегии и тактики организации 6. Верховенство финансовой политики по отношению к финансовому строительству и текущему управлению финансами 7. Соответствие принимаемых финансовых решений стратегии и тактике 8. Неизбежность корректировок параметров финансовой стратегии и тактики 9. Скорость и качество финансовых преобразований есть вопрос их финансово-кредитного обеспечения 10. Максимально возможное не вмешательство в финансовые условия 11. Объективность применения концепции поэлементной базы формирования и реализации финансовой политики Этапы разработки финансовой политики по основным направлениям согласно методическим рекомендациям Минэкономразвития РФ: 1.анализ финансово-экономич. состояния; 2.разработка учетной и налоговой политики;3. выработка кредитной политики предприятия;4.управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;5.управление издержками, включая выбор амортизационной политики;6.выбор дивидендной политики Этапы разработки финансовой политики в практике российских фирм и компаний: 1. Определение периода действия финансовой стратегии 2. Формирование стратегических финансовых целей 3. Планирование финансовых показателей и оценка финансовых результатов деятельности 4. Детализация плановых финансовых показателей и системы мероприятий по их достижению 5. Разработка финансовой политики 6. Контроль реализации финансовой стратегии
|
