Виды инвестиций
Инвестиции, как сложное явление, можно классифицировать по разным признакам: 1. По формам предоставления капитала: - в материально-вещественной форме (основные фонды, производственные запасы и др.); - в денежной форме (наличные деньги, ценные бумаги, депозиты и т.д.), которые потом преобразуются в материально-вещественную форму. 2. По объектам вложений инвестируемого капитала: - реальные (вложения в реальные активы материального и нематериального характера); - финансовые (вложения в финансовые активы). Согласно современным требованиям статистики в состав реальных (капиталообразующих) инвестиций включаются следующие виды вложений: 1) в материальные активы: - вложения в основной капитал (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий); - вложения в недвижимость; - вложения в материально-производственные запасы; 2) в нематериальные активы (права пользования земельными участками и природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, торговые марки, товарные знаки, НИОКР, повышение квалификации кадров и др.). К финансовым инвестициям относятся вложения: а) в акции, облигации, другие ценные бумаги (выпущенные другими организациями, государством, региональными органами власти). При этом различают: - индивидуальное инвестирование – когда приобретаются государственные ценные бумаги при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке; - коллективное приобретение паёв или акций инвестиционных компаний или фондов. б) в иностранные валюты. Способы вложений: - приобретение наличной валюты на валютной бирже; - заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж; - открытие банковского счёта в иностранной валюте; - покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах; - и др. в) в банковские депозиты, в том числе депозиты центрального банка; г) в объекты тезаврации с целью накопления сокровищ: - золото; акции золотодобывающих компаний; ценные бумаги инвестиционных компаний и фондов, которые вкладывают свой капитал в акции золотодобывающих компаний; фьючерсные сделки с золотом; - предметы коллекционного спроса (монеты, иконы и т.д.). Финансовые инвестиции бывают: 1) спекулятивные, направленные на прирост денег за счёт спекуляции ценными бумагами и валютами разных стран; 2) производительно ориентированные, опосредующие движение реальных инвестиций[7]; такие финансовые инвестиции потом превращаются в денежный и реальный капитал, переходят в реальные инвестиции. Реальные инвестиции в материальные (вещественные) активы, в свою очередь, делятся на следующие подгруппы: - стратегические, то есть направленные на создание новых предприятий в новых регионах; - базовые, направленные на расширение деятельности; - текущие, направленные на замену основных средств, капитальный ремонт, пополнение запасов оборотных активов; - новационные: а) инвестиции в модернизацию предприятия; б) инвестиции в обеспечение безопасности; Реальные инвестиции с позиций роли в воспроизводственном процессе делятся на два вида: - валовые (общий объём инвестируемых за период средств, направляемых на поддержание и прирост основного капитала, запасов). Они равны: чистые инвестиции + амортизация = чистая прибыль + амортизация. - чистые инвестиции (объем инвестируемых за период средств за минусом амортизации). По соотношению валовых и чистых инвестиций судят о типе инвестиционной политики: а) если валовые инвестиции больше амортизационных отчислений, обеспечивается расширенное воспроизводство; б) если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, обеспечивается простое воспроизводство; в) если валовые инвестиции меньше амортизационных отчислений, обеспечивается суженное воспроизводство. В зависимости от места в инвестиционном процессе различают следующие виды реальных инвестиций: - нетто-инвестиции (начальные инвестиции); - брутто-инвестиции = нетто-инвестиции + реинвестиции. Реинвестиции – это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, которые используются для приобретения средств производства. 3. В зависимости от характера участия в инвестиционном процессе: - прямые (осуществляются без посредников); инвесторы участвуют в принятии инвестиционных решений, в т.ч. по созданию основных фондов. Сюда относятся и вложения в обыкновенные акции, дающие право голосования; - косвенные, предусматривающие наличие посредника, например инвестиционной компании. 4. По периоду инвестирования: - краткосрочные (до одного года); - долгосрочные (больше одного года). 5. По периоду окупаемости:[8] - быстро окупаемые (до 6 месяцев); - среднесрочно окупаемые (от 6 мес. до полутора лет); - долгосрочно окупаемые (свыше полутора лет). 6. По региональному признаку: - внутри страны; - за рубежом. 7. По форме собственности: - государственные; - частные; - иностранные; - смешанные (с иностранным участием). 8. По степени рискованности: - обычные; - венчурные (рискованные); к ним относятся: а) вложения в мелкие фирмы, занимающиеся инновациями, на ранних стадиях их развития; б) вложения в акции, не котирующиеся на бирже, фирм с неустойчивым финансовым состоянием на поздних стадиях их развития. 9. По равномерности получаемого дохода: - обычные, сопровождаемые неравномерным денежным потоком; - аннуитет – вложения, приносящие вкладчику определённый доход через регулярные промежутки времени, например, вложения в страховые пенсионные фонды. 10. По степени централизации: - централизованные, осуществляемые от имени государства за счёт централизованных источников; - нецентрализованные, осуществляемые по инициативе хозяйствующих субъектов и за счёт их средств. 11. По цели: - предпринимательские, осуществляемые ради получения прибыли; - непредпринимательские, осуществляемые ради получения социального эффекта. 12. По степени контроля: - контролирующие (более 50% акций других компаний); - неконтролирующие (менее 50% акций других компаний). 13. По сферам деятельности: - политические (содержание партии, предвыборные затраты); - вложения в хозяйствующую деятельность; - социальные. 14. По субъектам, осуществляющим инвестиции: - банковские; - субъектов РФ; - муниципальных образований; - финансовых и нефинансовых образований.
|
