Анализ деловой активности.

Основным критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность. Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия и темпов их развития.

Оценивать динамику основных показателей деятельности фирмы необходимо, сопоставляя темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение:

Тбп > Топ > Та > 100 %, где

Тбп – темп изменения балансовой прибыли;

Топ – темп изменения объёма продаж;

Та – темп изменения валюты баланса.

Данное соотношение означает, что:

- прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать о сокращении себестоимости;

- объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;

- экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.

Такое соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия»

Именно такое соотношение означает, что:

· экономический потенциал предприятия увеличивается (рост активов);

· объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е., активы используются все более эффективно;

· прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.

Необходимо отметить, что в отдельных случаях (активное инвестирование, освоение новых сфер деятельности) «золотое правило» может в краткосрочном периоде не выполняться, однако, это еще не означает, что в долгосрочном периоде предприятие действует неэффективно.

Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.

В составе операционного цикла выделяют несколько компонентов:

1. Цикл оборота материально-производственных запасов (производственный цикл) – среднее время (в днях), необходимое для перевода материально-производственных запасов из формы материалов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации. Таким образом, производственный цикл – это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

 

Рисунок 2. Операционный и финансовый циклы предприятия

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ППЦ = ПОсм+ПОнз+ПОгп,

где ППЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОсм — период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОнз — период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПОгп — период оборота среднего запаса готовой продукции в днях.

2. Цикл оборота дебиторской задолженности – среднее время, необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности, возникшей в результате осуществления продаж в кредит.

3. Цикл оборота кредиторской задолженности – среднее время, проходящее с момента закупки материально-производственных запасов предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.

На основе вышеприведенных компонентов рассчитывается финансовый цикл.

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежной: оборота) предприятия определяется по следующей формуле.

ПФЦ = ППЦ+ПОдз-ПОкз,

где ПФЦ — продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

ППЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз — средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз, — средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Таким образом, операционный цикл рассчитывается:

Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.

ПОЦ = ППЦ+ПОдз

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Деловую активность предприятия оценивают с помощью системы относительных показателей вся совокупность которых обобщена в таблице.

 

 

Показатели деловой активности

Название	расчет	начало года	конец года.	Отклонение
абсолютное	относительное
В оборотах
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Выручка/среднегодовая стоимость активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	Выручка/среднегодовая стоимость оборотных активов
Коэффициент отдачи внеоборотных активов	Выручка/среднегодовая стоимость внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости основных средств	Выручка/среднегодовая стоимость ОС
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка/среднегодовая стоимость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка/среднегодовая стоимость дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка/среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
В днях
Период оборота активов	(среднегодовая стоимость активов*Т)/выручка
Период оборота оборотных активов	(среднегодовая стоимость оборотных активов*Т)/выручка
Период оборота внеоборотных активов	(среднегодовая стоимость внеоборотных активов*Т)/выручка
Период оборота собственного капитала	(среднегодовая стоимость собственного капитала*Т)/выручка
Период оборота ДЗ	(среднегодовая стоимость дебиторской задолженности*Т)/выручка
Период оборота КЗ	(среднегодовая стоимость кредиторской задолженности*Т)/выручка
Производственные характеристики деятельности
Производительность труда, руб./чел.	Выручка/ССЧ
Фондоотдача, руб./руб.	Выручка/ОС

 

7.Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности

 

Показатели эффективности деятельности фирм – это абсолютные и относительные данные. Основной из них – прибыль – конечная цель и основной критерий деятельности фирмы.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) – это финансовый результат, полученный от основной деятельности организации, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом.

Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности организации, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Структурно-динамический анализ прибыли необходимо осуществить в таблице предложенной формы.

 

Структурно-динамический анализ прибыли, тыс. руб.

Наименование показателя	Качественные изменения	Уровень в % к выручке в пред. году	Уровень в % к выручке в отч. году	Абсолют, измен. (+,-), (8-7)
	Предыд. год, тыс.руб.	Отчет. год, тыс.руб .	Абс. изм.(+,-), тыс.руб.	Относ.изм.
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль(убыток)

Финансовые результаты могут измеряться относительными и абсолютными показателями. Наиболее объективными в условиях инфляции становятся относительные показатели и уровень рентабельности, которые характеризуют размер прибыли с каждого рубля средств, вложенных предприятием.

Рентабельность – это относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

 

Показатели рентабельности

Показатель и его назначение	Расчетная формула
1.Рентабельность продаж – показывает величину прибыли, приходящейся на единицу реализованной продукции	Rп = (ПРот продаж/ВР)× 100%
2. Чистая рентабельность – показывает сколько прибыли, оставшейся после уплаты налогов, приходится на каждый рубль выручки	Rч = (ЧП/ВР) × 100%
3. Экономическая рентабельность (рентабельность активов) – характеризует эффективность использования всего имущества организации	Rа = (ЧП/Ср. стоим. активов)× 100%
4.Рентабельность собственного капитала - показывает величину прибыли, приходящейся на единицу собственного капитала организации	Rск = (ЧН/Ср. стоим. капитала)×100%
5.Рентабельность привлеченного капитала - показывает величину прибыли, приходящейся на единицу привлеченного капитала организации	Rпк = (ЧП/Ср. стоим. привлеч.капитала)×100%
6. Валовая рентабельность – характеризует, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки	Rвр = (Валовая ПР/ВР) ×100%
7. Рентабельность производственной деятельности (затратоотдача) – характеризует прибыль, приходящуюся на рубль затрат	Rпр.д. = (ПРот продаж / З-ты по осн.деят.)×100%
8. Рентабельность перманентного капитала – характеризует эффективность капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок	Rпер.кап. = ЧП/Ср.стоим. перман. кап(III+IV) ×100%
9. Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает результат воздействия ФХД на динамику совокупного капитала, т. е. показывает какими темпами СК увеличивается за счет ФХД.	Ку.э.р.= (ЧП-див.выпл)/Ср.ст.собст.кап

 

Расчет показателей рентабельности

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Рентабельность продаж
2. Чистая рентабельность
3. Экономическая рентабельность
4.Рентабельность собственного капитала
5.Рентабельность привлеченного капитала
6. Валовая рентабельность
7. Рентабельность производственной деятельности (затратоотдача)
8. Рентабельность перманентного капитала
9. Коэффициент устойчивости экономического роста

Рентабельность в отличие от прибыли полнее отражает окончательные результаты хозяйственной деятельности, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику отдельных показателей.

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Приложение 1

Содержание хозяйственной операции	Суммы по вариантам в тыс.руб.
1,6	2,7	3,8	4,9	5,10
Отпущены в производство со склада на изготовление продукции в тоннах: - сталь инструментальная - медь листовая - чугун	25т 57т 52т	27т 78т 64т	32т 58т 59т	31т 89т 82т	29т 90т 77т
Начислена заработная плата рабочим основного производства за производство продукции					4850
Начислены платежи в фонды от начисленной заработной платы работникам основного производства: (ПФ, ФСС,ФОМС)
Начислена заработная плата рабочим вспомогательного производства
Начислены платежи в фонды от начисленной заработной платы работникам вспомогательного производства
Перечислено с расчетного счета в погашение задолженности поставщикам: - ОАО «Заря» - ООО «Парус» - ЗАО «Энергосбыт»
Выставлен счет ОАО «Заря» за поставленные материалы (цены на сырье соответствуют ценам, указанным в данных об остатках на счетах): - сталь листовая в тоннах; - чугун в тоннах - НДС
Выдано из кассы инженеру Федорову на нужды заводоуправления
Инженер Федоров израсходовал подотчетную сумму по целевому назначению					10
Остаток подотчетной суммы сдан в кассу предприятия
Списаны общепроизводственные расходы
Списаны общехозяйственные расходы
Сдана на склад готовая продукция (по полной производственной себестоимости)
Внесено в кассу рабочим Петровым за допущенный брак в производстве
Снято с расчетного счета в кассу на выдачу заработной платы
Выдана заработная плата
Депонирована не выданная заработная плата

Приложение 2

 

Исходные данные для составления бухгалтерского баланса (варианты 1-5)

Наименование статей	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3	Вариант 4	Вариант 5
Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет
АКТИВЫ
НМА			145,86	290,29	76,5	152,25	214,2	426,3	229,5	456,75
Основные средства			62306,53	64874,81	32678,25	34025,25	91499,1	95270,7	98034,75	102075,8
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения			105,82	105,82	55,5	55,5	155,4	155,4	166,5	166,5
Отложенные налоговые активы			547,69	509,08	287,25		804,3	747,6	861,75
Запасы			102795,6	78589,94	53913,75	41218,5	150958,5	115411,8	161741,3	123655,5
НДС			6766,76	3645,07		1911,75	9937,2	5352,9		5735,25
Дебиторская задолженность			26539,37	14882,01	13919,25	7805,25	38973,9	21854,7	41757,75	23415,75
Денежные средства			5805,8	8998,99		4719,75		13215,3		14159,25
ИТОГО АКТИВОВ			289383,4		151774,5	138905,3	424968,6	388934,7	455323,5	416715,8
ПАССИВЫ
Уставный капитал			5725,72	5725,72			8408,4	8408,4
Добавочный капитал			123843,7	123853,7		64958,25	181868,4	181883,1		194874,8
Резервный капитал			387,53	859,43	203,25	450,75	569,1	1262,1	609,75	1352,25
Нераспределенная прибыль			79483,69	60057,14	41687,25	31498,5	116724,3	88195,8	125061,8	94495,5
Займы и кредиты			21364,2
Кредиторская задолженность			56968,34	37886,42	29878,5	19870,5	83659,8	55637,4	89635,5	59611,5
Задолженность перед учредителями по выплате доходов			12,87	8937,5	6,75	4687,5	18,9		20,25	14062,5
Доходы будущих периодов			14,3	11,44	7,5			16,8	22,5
Резервы предстоящих расходов				1774,63		930,75		2606,1		2792,25
Прочие краткосрочные обязательства		-	10,01		5,25		14,7		15,75
ИТОГО ПАССИВОВ			289383,4		151774,5	138905,3	424968,6	388934,7	455323,5	416715,8

 

 

Исходные данные для построения бухгалтерского баланса (варианты 6-7)

Наименование статей	Вариант 6	Вариант 7	Вариант 8	Вариант 9	Вариант 10
Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет
АКТИВЫ
НМА	65,28	129,92	178,5	355,25	260,1	517,65	204,204	406,406	38,25	76,125
Основные средства	27885,44	29034,88	76249,25	79392,25	111106,1	115685,9	87229,14	90824,73	16339,13	17012,63
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения	47,36	47,36	129,5	129,5	188,7	188,7	148,148	148,148	27,75	27,75
Отложенные налоговые активы	245,12	227,84	670,25		976,65	907,8	766,766	712,712	143,625	133,5
Запасы	46006,4	35173,12	125798,8	96176,5	183306,8	140142,9	143913,8	110025,9	26956,88	20609,25
НДС	3028,48	1631,36		4460,75	12066,6	6499,95	9473,464	5103,098	1774,5	955,875
Дебиторская задолженность	11877,76	6660,48	32478,25	18212,25	47325,45	26537,85	37155,12	20834,81	6959,625	3902,625
Денежные средства	2598,4	4027,52		11012,75		16047,15	8128,12	12598,59	1522,5	2359,875
ИТОГО АКТИВОВ	129514,2	118532,5	354140,5	324112,3	516033,3	472277,9	405136,7	370784,4	75887,25	69452,63
ПАССИВЫ
Уставный капитал	2562,56	2562,56			10210,2	10210,2	8016,008	8016,008	1501,5	1501,5
Добавочный капитал	55426,56	55431,04		151569,3	220840,2	220858,1	173381,2	173395,2	32476,5	32479,13
Резервный капитал	173,44	384,64	474,25	1051,75	691,05	1532,55	542,542	1203,202	101,625	225,375
Нераспределенная прибыль	35573,12	26878,72	97270,25	73496,5	141736,7	107094,9	111277,2		20843,63	15749,25
Займы и кредиты	9561,6						29909,88		5602,5
Кредиторская задолженность	25496,32	16956,16	69716,5	46364,5	101586,9	67559,7	79755,68	53040,99	14939,25	9935,25
Задолженность по выплате доходов	5,76		15,75	10937,5	22,95	15937,5	18,018	12512,5	3,375	2343,75
Доходы будущих периодов	6,4	5,12	17,5		25,5	20,4	20,02	16,016	3,75
Резервы предстоящих расходов		794,24		2171,75		3164,55	2202,2	2484,482	412,5	465,375
Прочие краткосрочные обязательства	4,48		12,25		17,85		14,014		2,625
ИТОГО ПАССИВОВ	129514,2	118532,5	354140,5	324112,3	516033,3	472277,9	405136,7	370784,4	75887,25	69452,63

Отчет о прибылях и убытках

Исходные данные варианты 1-5 (тыс.руб.)

Наименование статей	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3	Вариант 4	Вариант 5
Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет
Выручка			448618,2	585532,1	235289,3	307097,3	658809,9	859872,3	705867,8	921291,8
Себестоимость			394824,4	457917,5	207075,8	240166,5	579812,1	672466,2	621227,3	720499,5
Прибыль от продаж			16919,76	78694,33		41273,25	24847,2	115565,1		123819,8
Чистая прибыль			3999,71	41414,23	2097,75	21720,75	5873,7	60818,1	6293,25	65162,25

Исходные данные варианты 6-10 (тыс.руб.)

Наименование статей	Вариант 6	Вариант 7	Вариант 8	Вариант 9	Вариант 10
Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет	Базис	Отчет
Выручка	200780,2	262056,3	549008,3	716560,3	799983,5		628065,4	819744,9	224309,1	153548,6
Себестоимость	176704,6	204942,1	483176,8	560388,5	704057,6	816566,1	552754,2	641084,4	197412,2	120083,3
Прибыль от продаж	7572,48	35219,84		96304,25	30171,6	140329,1	23687,66	110172,1	8459,88	20636,63
Чистая прибыль	1790,08	18535,04	4894,75	50681,75	7132,35	73850,55	5599,594	57979,92	1999,855	10860,38

 

 

Приложение 3