ВВЕДЕНИЕ. Anna [schreibt heute einen Brief] Ich [ziehe gestern meinen Mantel an]
МИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное Учреждение высшего профессионального образования «Пензенский государственный университет» (ФГБОУ ВПО «ПГУ») Факультет Экономики и Управления Кафедра «Экономика и финансы» АНАЛИЗ денежных потоков организации
Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансы организации»
ПЕНЗА ИИЦ ПГУ 2014
УДК 658.5 П37
Рассмотрены основные методы анализа денежных потоков, которые являются ключевыми при управлении денежными средствами организации. В данной работе описываются современные методы оценки денежного потока в соответствии с ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» и используемые в зарубежной практике, методы анализа, которые недостаточно освоенные многими российскими организациями. Методические указания подготовлены на кафедре «Экономика и финансы» ПГУ и предназначены для бакалавров экономических специальностей, изучающих дисциплину «Финансы организации». Составители: к.э.н., профессор И.В. Никифорова, к.э.н., доцент М.Г. Кузьмина. Рецензент: д.э.н., доцент кафедры «Бухгалтерский учет» ФГБОУ ВПО Пензенская государственная сельскохозяйственная академия И.А. Бондин.
СОДЕРЖАНИЕ Введение.....................................................................................................................4 Общие требования к оформлению курсовой работы…………………………… Теоретические вопросы управления денежными потоками организации ……………………………………………………………….. Сравнительный анализ прямого и косвенного методов оценки денежных потоков ……………………………………………………….. Расчет денежного потока косвенным методом по данным конкретной организации ……………………………………………… 4. Матричный метод оценки денежного потока ……………………. Международные стандарты учета денежных потоков и их особенности……………………………………………………………… 6. Анализ денежного потока организации……………………………. Выводы и рекомендации………………………………………………… Библиографический список……………………………………………… Приложение………………………………………………………………….. ВВЕДЕНИЕ В условиях рыночной экономики основной акцент в процессе анализа и принятия управленческих решений смещается с производственных показателей на финансовые. Это обусловлено тем, что в условиях рынка благополучное бесперебойное функционирование организаций зависит, прежде всего, от его финансового положения и состояния его финансовых показателей. В результате анализ денежных потоков в работе финансовых аналитиков выдвигается на первое место, затмевая собой даже отчет о финансовых результатах. Например, в 70-х годах 20-ого века в США до создания современного формата отчета о движении денежных средств, было выдвинуто требование о том, чтобы отчет об изменении финансового положения, в котором отражается движение денежных потоков, представлялся как основной финансовый отчет. В этом отчете должны анализироваться и объясняться причины изменения оборотных активов и, в том числе, денежных средств. В отличие от бухгалтеров аналитики и другие пользователи финансовой отчетности сосредоточивают свое внимание на изменении денежных средств и факторах, которые с этим связаны, а не на других показателях ликвидности. На практике вполне возможно получать информацию о движении денежных средств путем рассмотрения их поступления и выбытия на основании соответствующих денежных документов (банковских выписок, кассовых документов и др.) и их движения на соответствующих счетах денежных средств. Это самый простой и известный из существующих способов анализа денежных средств и денежных потоков. Его зачастую называют бухгалтерским методом. Однако, в ходе производственно-хозяйственной деятельности аналитик должен не просто констатировать валовое движение денежных средств по счетам, отслеживая их поступление и выбытие, но и получать информацию о способности организации генерировать денежную массу в процессе основной деятельности, возможности своевременного погашения своих долгов и на других направлениях финансирования, не связанных только с основной деятельность. Это привело к тому, что возникла потребность и необходимость в составлении отдельного аналитического финансового отчета, который мог бы дополнить официальную финансовую отчетность. В этих целях был создан и разработан Отчет о движении денежных средств (ПБУ 23/11), который теперь входит в состав официальной финансовой отчетности наряду с балансом, отчетом о финансовых результатах и отчетом об изменении капитала. Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов. Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации. Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении денежных средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов. Вопросы учета и анализа денежных потоков находят отражение во многих трудах зарубежных и отечественных ученых. Большой вклад в разработку методологической базы анализа денежных потоков внесли такие ведущие отечественные ученые, как М.И. Баканов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.И. Бариленко, С.Б. Барнгольц, Н.В. Войтоловский, Л.Т. Гиляровская, О.В. Ефимова, А.П. Калинина, В.В. Ковалев, О.И. Лаврушин, Н.П. Любушин, И.И. Мазурова, М.В. Мельник, Н.С. Пласкова, Г.Б. Поляк, Г.В. Савицкая, Я.В. Соколов, А.Д. Шеремет, А.Н. Хорин и др. Также эта проблема нашла свое отражение в трудах зарубежных ученых, таких как X. Андерсон, Л.А. Бернстайн, М. Бертонеш, М.Ф. Ван Бред, Ю. Бригхем, Дж.В. Бэйли, Б. Коллас, Р. Найт, Ж. Перар, Ж. Ришар, Д. Стоун, Г. Харман, К. Хеддервик, Э.С. Хендриксен, Дж.К. Ван Хорн, Р. Энтони и др. В международной практике анализа денежных потоков организаций в основе лежит соблюдение требований международной системы финансовой отчетности, в частности МСФО (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств» (Cаsh Flow Statements). Современные процессы глобализации, интеграции, интернационализации бизнеса требуют стандартизации финансовой информации, раскрывающей результаты деятельности коммерческих организаций, присутствующих на международных рынках капитала и товаров. Несмотря на то, что российское Положение максимально приближено к международным стандартам, в них существуют различия. Это создает трудности для компаний, котирующих свои акции на международных фондовых биржах и порой вызывает необходимость составления отчетности в двух вариантах - по российским и международным стандартам, что связано с существенными дополнительными затратами. Сами международные стандарты регулярно подвергаются обновлениям. Переход к ним является актуальной задачей, но сопряженной с определенными трудностями. В результате выполнения курсовой работы студент должен знать: - сущность, свойства, структуру денежных средств и денежных эквивалентов, источники информации о движении денежных средств и денежных эквивалентов; - принципы формирования и анализа денежных потоков, принципы формирования отчетности о движении денежных средств; - классификацию, виды анализа денежных потоков, методы и направления анализа денежных средств, методы оптимизации и прогнозирования денежных потоков; - основные понятия, термины, определения, обозначения денежных потоков, методы и инструментарий оценки эффективности денежных потоков, систему показателей для анализа и оценки эффективности денежных потоков; уметь: - анализировать состав, динамику и структуру денежных потоков; - выявлять факторы, которые оказывают влияние на величину денежного потока; - выражать и обосновывать свою точку зрения по организации эффективного управления денежными потоками; - пользоваться источниками литературы по управлению денежными потоками, цифровыми материалами (первичной бухгалтерской отчетностью), расчетно-аналитическими материалами, методическими разработками и рекомендациями; владеть: - практическими навыками по применению инструментов анализа, диагностики, оптимизации и прогнозирования денежных потоков, необходимых для решения хозяйственных задач; - способностью оперировать экономическими понятиями и категориями, делать обобщения экономических знаний для последующего использования их в процессе оценки и прогнозирования денежных потоков. Процесс изучения дисциплины направлен на формирование элементов следующих компетенций в соответствии с ФГОС ВПО по данному направлению: - способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1); - способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4); - способен анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей (ПК-8).
|
