Финансовые коэффициенты, используемые в международной финансовой практике

В командно-административной экономике, начиная с 30-х годов XX века, финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия постепенно теряли свои позиции, и к началу 80-х годов анализ финансового состояния предприятия практически не проводился. Связано это было с тем, что в условиях жесткого регулирования цен и распределения финансовых ресурсов оценка ликвидности, кредитоспособности, финансовой устойчивости предприятий потеряла смысл. Однако существенное внимание было оказано методам экономического анализа:

1) анализ рентабельности;

2) анализ выполнения плана;

3) факторный анализ.

В настоящее время в связи с резким усилением самостоятельности предприятий, появлением финансовых рынков и финансовых институтов, анализ финансового состояния предприятия является важным источником для получения объективной информации о финансово-экономической деятельности предприятия. Если во времена СССР экономический анализ был ретроспективным (ех-рost), то сейчас большое значение уделяется перспективному анализу (ех-аnte).

Целью оценки финансового состояния предприятия является предоставление оценки результатов деятельности предприятия за определенный период и на конкретную дату.

Финансовый анализ определяет результативность деятельности предприятия и его способность финансировать свою деятельность. С помощью финансового анализа можно определить, способно ли предприятие вовремя и в полном объеме рассчитаться с заёмщиками, поддержать бесперебойную деятельность, своевременно осуществлять расчёты с поставщиками и с государством.

Главной целью финансового анализа является своевременное установление и исправление недостатков финансовой деятельности, а так же выявление резервов улучшение финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

При этом необходимо решить следующие задачи:

Ø на основании изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия дать оценку выполнению плана поступления финансовых ресурсов и их использования в целях улучшения финансового состояния предприятия;

Ø осуществить прогноз возможных финансовых результатов экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйствования и наличия собственных и заемных ресурсов;

Ø разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и усиление финансового состояния предприятия.

Существует множество различных внешних пользователей результатов анализа. Это могут быть государственные органы, кредитно-финансовые учреждения, инвесторы и др.

Внутренний анализ представляется так же двум группам заинтересованных лиц: менеджерам и собственникам.

Внешний и внутренний анализ основывается на одних и тех же принципах.

1. Назначение анализа:

внешний анализ: общая оценка имущественного и финансового состояния; внутренний анализ: поиск резервов повышения прибыли и эффективности деятельности.

2. Исполнители и пользователи:

внешний анализ: участники рынка ценных бумаг, налоговые органы, кредиторы и инвесторы;

внутренний анализ: управляющий персонал предприятия и его собственники. Собственники предприятия могут рассматриваться как внутренние агенты по отношению к предприятию, так и как внешние.

3. Базовое информационное обеспечение: внешний анализ: бухгалтерская отчетность;

внутренний анализ; регламентированные и нерегламентированные источники информации.

4. Характер предоставления информации: внешний анализ: общедоступная аналитическая информация; внутренний анализ: детализированная информация общего характера.

5. Степень унификации методов анализа:

внешний анализ: достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов;

внутренний анализ: индивидуальные разработки, нестандартные методы.

6. Доминирующий временной интервал анализа: внешний анализ: ретроспективный и перспективный; внутренний анализ: оперативный.

Основным содержанием внутреннего анализа финансового состояния предприятия является:

1) анализ динамики прибыли и рентабельности предприятия;

2) анализ кредитоспособности предприятия;

3) анализ собственных финансовых ресурсов;

4) анализ ликвидности и платежеспособности;

5) анализ самоокупаемости предприятия.

Содержание внешнего анализа:

1) анализ абсолютных показателей прибыли;

2) анализ показателей рентабельности;

3) анализ финансового состояния предприятия, его финансовой стабильности;

4) анализ эффективности использования привлеченного капитала;

5) комплексная диагностика финансово-экономического состояния предприятия.

Основным источником при проведении анализа финансового состояния предприятия является финансовая отчетность. Однако анализ, основанный только лишь на исследовании финансовой отчетности, не способен дать наиболее полную информацию по финансово-экономическому состоянию предприятия, а только ориентирует потребителя информации на общие элементы оценки финансового состояния предприятия и на определение его узких мест. Определение финансового состояния предприятия является необходимым условием управления финансами и строится на использовании финансовой отчетности и определенных методов анализа.