Тема 8. Формирование и оптимизация инвестиционного портфеля.

· Ожидаемая доходность 9,5% Его СКО σр=0,035; рыночная премия за риск (rm-rf) 0.6; требуемая процентня ставка по проекту (rf) 0,025. Существует возможность приобрести безрисковые активы по такой цене, что их доходность будет равна 8%. σp=0,7; pσmσp=0,75; Определить β коэффициент и требуемую норму доходности.

· Среднерыночный уровень доходности r_m=0.14; r_f=0.08; σ_m=0.12. Осуществляется вложение половины средств в рыночный портфель, и половины в безрисковые ценные бумаги. Определить доходность и риск портфеля, линию рынка капитала.

· Среднерыночная процентная ставка (r_m) 0.14; процентная ставка по безрисковым вложениям (r_f) 0.08; σ_m=0.12 На 01.01 в фонде 100 000 000 руб. из которых 25% вложения в гос облигации, 75% в рыночные бумаги. 31.12 получено % по облигациям на 2 000 000 руб. и дивидендов на 5 000 000 руб. Хотя на 31.12 было тоже количество акций, их рыночная цена уменьшилась до 60 000 000 руб. в вследствие внешних факторов. Определить ожидаемую доходность, фактическую доходность, что необходимо сделать, чтобы фактическая доходность была равна ожидаемой?

 

3.2. Методические указания по подготовке к практическим (семинарским) занятиям (план проведения занятий, краткие материалы по каждой теме, вопросы, список литературы)

3.2.1. Вопросы по темам семинарских занятий по дисциплине «Экономика и организация предприятия»

3.2.2. Вопросы для самопроверки

 

3.2.3. Литература

 

Абчук В. Азбука менеджмента. - СПб.: Союз, 1998.

Акофф Р.Л. Планирование будущего корпорации. – М.: Прогресс, 1985.

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ.- М.: Дело,2000.

Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М: Финансы и статистика,1999.

Ансофф И. Новая корпоративная стратегия, Санкт-Петербург: ПИТЕР, 1999г.

Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций.- СПб.: Изд-во «Геликон Плюс»,1996.

Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Новое перераб. и доп. Издание. –М.: Интерэксперт, 1995.

Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.:ЮНИТИ, 1997.

Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995.

Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. – Киев.: Ника-Центр:Эльга-Н, 2001.

Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. – Калининград.: Янтарный сказ, 1997.

Бочаров В.В. Инвестицоный менеджмент. – М.: 1995.

Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб., Питер, 2000.

Бочаров В.В. Инвестиции.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.

Бойд Б., Энджел Л. Как покупать акции. М.: ПАИМС,, 1992.

Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп,1997.

Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений – М.: Инфра-М., 1996.

Буров В.П., Галь В.В., Казаков А.П., Морошкин В.А. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления: Метод. Пособие. – М.: ЦИПКК АП, 1997.

Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. – М.: Филинъ, 1997.

Валдайцев С.В. Управление инновационным бизнесом: Учеб. пособие для вузов. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие.(Под ред. И.Н. Платоновой.- М.: Изд-во «БЕК», 1996.

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.:

Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций. Практикум. – М.: Маркетинг, 2000.

Венчурное финансирование: теория и практика / Сост. Н.М. Фон­штейн.– М.: АНХ, 1998.

Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода (Методы исследования и прогнозирования).- М., 1995.

Воронцовский Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования - С.-Пб, 1998г.

Воронцовский Оценка инвестиционных проектов в условиях неопределенности - С.-Пб 2000г.

Виленский П.Л., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. – М.: Инфра - М, 1996.

Гитман Л., Джонс М. Основы инвестирования. – М.: «Дело», 1997.

Гудков Ф.А. Инвестиции в ценные бумаги. – М.: «Инфра-М», 1996.

Дегтяренко В.И. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – СПб.:,1997.

Демарк Т. Технический анализ, новая наука. - М,: «Диаграмма», 1997.

Ендовицкий Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности - Москва, 2001г.

Зимин И.А. Реальные инвестиции. – М.: Тандем, 2000.

Идрисов А.Б., Картышев С.В., Плотников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Филинъ, 1998.

Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я / Под ред. М. З. Бора. – М.: ДиС, 1998.

Инвестиционный менеджмент (в схемах, таблицах и рисунках): учебное пособие / С.Е.Нарышкин, М.В.Тихонова, Г.Р.Хакимова; М-во образования и науки Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Каф. экономики предприятия и произв. менеджмента. - Санкт-Петербург: Изд-во СПбГУЭФ, 2012

Карлик А.Е, Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент: Учебник - СПб:Издательсво "Вернера Регина", 2008

Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Козаченко А.В., Осыка А.П. Управление инвестициями.- М., 1996.

Колби Р., Мейерс Т. Энциклопедия технических индикаторов рынка.- М.: Изд. Дом «Альпина», 1998.

Комаров А.Г., Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Чесноков В.Я. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПб УЭФ,2001.

Коссов В.В. "Методы оценки инвестиционных проектов"- Москва 1998г.

Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. -Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. – СПб.: Бизнес-пресса, 1998.

Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – СПб.: Питер, 2000.

Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. – СПб.: Питер, 2001.

Куликов А.Г. Кредиты, инвестиции. М.: Приор, 1994.

Ковалёв В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. – М.: Финансы истатистика,1999.

Лебо Ч., Лукас Д. Компьютерный анализ фьючерсных рынков. М.: Изд.дом «Альпина»,1998.

Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект (методы подготовки и анализа), - М.: Изд-во БЕК,1996.

Лоренс Дж., Гитман М., Джонк Д. Основы инвестирования. М.: Дело,1997.

Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1997.

Мертенс А. Инвестиции. (Курс лекций)- Киев, Киевское инвестиционное агентство, 1997.

Мерфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика.- М.: Изд-во «Сокол», 1996.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). – М.: Экономика, 2000.

Миркин А.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 1995.

Настольная книга валютного дилера.- М,: СП «Крокус Интернэшнл», 1992.

Николаев В. Словарь-справочник брокера. – М.: ОХ1Р,1997.

Нисон С. Японские свечи: графический характер финансовых рынков. – М.: Диаграмма,1998.

Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений.- М.: ЮНИТИ, 1997.

Основы инвестирования. - М.: Изд.фирма «Церих-ПЭЛ», 1992.

Первозванный А.А. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: ИНФРА-М, 1994.

Пискунов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга.- М.:Фирма «Финансист»,1996.

Попова А.В. Формирование инвестиционной политики промышленных предприятий. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ,1993.

Привлечение капитала,- М.: Изд-во Уайли Дж. энд санз. 1995.

Садвакасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ, структура, практика. – М.: Из-во «Ось-89»,1998.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий - Минск: ООО "Новое знание", 2000г.

Слейтер Р. Сорос, жизнь, деятельность и деловые секреты. – Харьков: «Фолио»,1996.

Финансовый менеджмент (Под ред. Е.С. Стояновой) – М.: Изд-во «Перспектива», 1993.

Финансовый менеджмент (Под ред. Е.С. Стояновой) – М.: Изд-во «Перспектива», 1999.

Фондовый портфель (Ответ. редактор Ю. Рубин) – М.: СОМИНТЭК, 1995.

Хейне П. Экономический образ мышления. - М.: Изд-во «Каталакси», 1991.

Хэлферт Э. Техника финансового анализа.- М.: ЮНИТИ, 1996.

Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции.- М.: Инфра-М,1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: Инфра-М, 1999.

Энджел Л., Бойд Б. Как покупать акции, - М.: «Паймс», 1992.

Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков.М.: Изд-во «Инфра-М», 1996.

Корпоративный менеджмент – www.cfin.ru.

Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений. – СПб.: Изд-во Санкт-Петербург. ун-та, 1997.

Платонов В.В. Управление инновационными проектами на предприятии: Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.

Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Шевченко С.Ю. Управление рисками инновационных инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.