Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности. Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.Можно ограничиться следующими семи показателями:1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;2) коэффициент прогноза банкротства;3) коэффициент автономии;4) коэффициент имущества производственного назначения;5) коэффициент маневренности собственных средств;6) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;7) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственнымиисточниками финансирования. Коэффициенты финансовой устойчивости, их характеристики, формулы расчета и рекомендуемые критерии представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.
Показатели
| Усл. обозн.
| Рекомендуемый критерий
| Формула расчета
| Характеристика
|
|
|
|
|
| Коэффициент автономии
| Ка
| >0,5
| Ка=Ис/В, где Ис - собственные средства, В - валюта баланса
| Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
| Кз/с
| <0,7
| Кз/с=Кt+Кт/Ис, где Кт - долгосрочные обязательства (кредиты и займы), Кt - краткосрочные займы
| Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами
| Ко
| ≥0,1
| Ко=Ес/ОА, где Ес - наличие собственных основных средств, ОА - оборотные активы
| Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
| Коэффициент маневренности
| Км
| 0,2 – 0,5
| Км=Ес/Ис, где Ес – наличие собственных основных средств, Ис – собственные средства
| Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
| Коэффициент прогноза банкротства
| Кп/б
| <0,5
| Кп/б=ОА-Кt/В, где В – валюта баланса, ОА – оборотные активы, Кt – краткосрочные займы
| Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения.
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
| Км/и
| -
| Км/и=ОА/F, где ОА – оборотные активы, F – внеоборотные активы
| Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
| Коэффициент имущества производственного назначения
| Кипн
| ≥0,5
| Кипн=F+Z/В, где F – внеоборотные активы, Z – общая сумма запасов, В – валюта баланса
| Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
|
Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.
Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Сигма» представлен в таблице 3. Таблица 3 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Сигма» № п\п | Показатели | Усл.обозн. | Интервал оптимального значения | На началогода | На конецгода | Изменение | 1 | Коэффициент автономии | Ка | Ка>0,5 | 0,44 | 0,37 | -0,07 | 2 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Кз/с | Кз/с<0,67 | 0,03 | - | -0,03 | 3 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Ко | Ко≥0,1 | 0,75 | 0,48 | -0,27 | 4 | Коэффициент маневренности | Км | Км=0,2-0,5 | 0,43 | 0,33 | -0,1 | 5 | Коэффициент финансовой напряженности | Кф/н | Кф/н<0,5 | 0,71 | 0,75 | 0,04 | 6 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | Км/и | - | 2,94 | 2,97 | 0,03 | 7 | Коэффициент производственного назначения | Кипн | Кипн≥0,5 | 0,53 | 0,59 | 0,06 |
На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ОАО «Сигма» наблюдается нехватка оборотных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент маневренности снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,1). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования. Наметилась тенденция на снижение коэффициента автономии на 0,07, что говорит о снижении уровня финансовой независимости. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...
|
Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...
|
Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...
|
Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...
|
|
Метод Фольгарда (роданометрия или тиоцианатометрия) Метод Фольгарда основан на применении в качестве осадителя титрованного раствора, содержащего роданид-ионы SCN...
Потенциометрия. Потенциометрическое определение рН растворов Потенциометрия - это электрохимический метод исследования и анализа веществ, основанный на зависимости равновесного электродного потенциала Е от активности (концентрации) определяемого вещества в исследуемом растворе...
Гальванического элемента При контакте двух любых фаз на границе их раздела возникает двойной электрический слой (ДЭС), состоящий из равных по величине, но противоположных по знаку электрических зарядов...
|
|
Решение Постоянные издержки (FC) не зависят от изменения объёма производства, существуют постоянно...
ТРАНСПОРТНАЯ ИММОБИЛИЗАЦИЯ
Под транспортной иммобилизацией понимают мероприятия, направленные на обеспечение покоя в поврежденном участке тела и близлежащих к нему суставах на период перевозки пострадавшего в лечебное учреждение...
Кишечный шов (Ламбера, Альберта, Шмидена, Матешука) Кишечный шов– это способ соединения кишечной стенки.
В основе кишечного шва лежит принцип футлярного строения кишечной стенки...
|
|