Студопедия — Полной информации. Так как ни заемщик, ни кредитор не находятся
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Полной информации. Так как ни заемщик, ни кредитор не находятся






В состоянии равновесия, которое сложилось бы в условиях полноты информации,

мы имеем дело с «настоящим рационированием кредита».

Рационирование кредита и проблемы российской экономики в условиях

Мирового финансового кризиса 2007—2009 гг.

На российском рынке заемных средств наблюдается хорошо выраженная зависимость

Ставки по кредиту от удельного веса просроченной задолженности в кредитном портфеле.

По ежемесячным данным за 1998—2009 гг., относящимся ко всему банковскому сектору, при

просроченной задолженности в 3% кредитного портфеля ставка приближается к 18,5%, а при

«просрочке» в 10% составит не менее 45,3%.

Исходя из конъюнктуры на начало 2009 г. номинальная равновесная ставка для российской

экономики составляла около 14%. Она подразумевала комфорт-ную среду для подавляющего

числа заемщиков. Просроченная задолженность при этом составляла бы не более 1,0—1,5%.

Выше равновесной ставки начинает нелинейно расти риск недобросовестного поведения

заемщиков. При кредитной ставке в 18% вероятность выдачи кредита добросовестному

(588) Раздел VII. Экономическая теория «новых кейнсианцев»

заемщику составляет около 96,28%, а при ставке в 25% — уже 90,89%. Таким образом, банки

вовлекаются в порочный круг, когда «просрочка» вынуждает их поднимать ставку, чтобы

Поддержать рентабельность бизнеса и субсидировать потери по безнадежным кредитам за

Счет добропорядочных заемщиков. В то же время удорожание кредита приводит к увеличению

Риска неблагоприятного отбора заемщиков и их безответственного поведения. Стандартная

Политика компенсации риска за счет цены кредита в конечном счете может закончиться плохо

Для обеих сторон — остановкой кредитования.

Оптимальной кредитной политикой в период финансовой нестабильности, когда перспективы

Заемщиков остаются неясными, является рационирование кредита. Банкам целесообразно

Сокращать предложение кредитных продуктов, сохраняя ставки на приемлемом

Для заемщиков уровне. Основной упор должен делаться на экранирование и ужесточение

Стандартов кредитования.

Рационирование кредита на макроуровне может заключаться в снижении кредитования

В реальном выражении до объемов, соответствующих размерам экономики. По приближенным

оценкам это снижение должно составить около 25%.

Другое параллельное направление, по которому может происходить рационирование

Кредита, — сжатие банковского сектора под воздействием регулятора. Правительству совместно

С Банком России предстоит денежная стерилизация. Первые признаки надвигающейся

рестрикции уже видны: размещение временно свободных средств федерального бюджета на

депозитах в 2009 г. не запланировано. В то же время норматив обязательных резервов с мая

повышается до 1,5%, а с августа — до 2,5%. Из банковского сектора может уйти около 15%

Пассивов, сформированных за счет Банка России, а альтернативных источников фондирования

Банки не найдут.

Однако избыточная кредитная рестрикция несет с собой новые угрозы. Снижение объемов

реального кредитного портфеля на 1 % в течение двух месяцев приводит к росту месячной инфляции

в России на 0,29—0,31 %. Объясняется это нехваткой оборотных средств — предприятия

Вынуждены закладывать финансовый дефицит ресурсов в цену продукции. Таким образом,

Продолжительное рационирование кредита способно повысить инфляцию.

Устойчивое ограничение кредита влечет за собой и другие проблемы. В результате

Применения банками кредитного рационирования предприятия не в состоянии обеспечить

Оптимального распределения ресурсов в краткосрочном периоде. Кроме того, они вынуждены

Отказываться от долгосрочных инвестиций, поскольку не могут сгладить свои расходы во

Времени. Кредитное рационирование приводит к росту дифференциации заемщиков и дискриминационному

Кредитованию. Причиной тому является положительная корреляция между

Активами заемщика и доступностью кредита. Таким образом, рационирование кредита, хотя

И является разумной политикой с точки зрения банков, имеет существенные отрицательные







Дата добавления: 2015-09-15; просмотров: 531. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...

Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Факторы, влияющие на степень электролитической диссоциации Степень диссоциации зависит от природы электролита и растворителя, концентрации раствора, температуры, присутствия одноименного иона и других факторов...

Йодометрия. Характеристика метода Метод йодометрии основан на ОВ-реакциях, связанных с превращением I2 в ионы I- и обратно...

Броматометрия и бромометрия Броматометрический метод основан на окислении вос­становителей броматом калия в кислой среде...

Тема 5. Организационная структура управления гостиницей 1. Виды организационно – управленческих структур. 2. Организационно – управленческая структура современного ТГК...

Методы прогнозирования национальной экономики, их особенности, классификация В настоящее время по оценке специалистов насчитывается свыше 150 различных методов прогнозирования, но на практике, в качестве основных используется около 20 методов...

Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия   Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.009 сек.) русская версия | украинская версия