Тема 8. Оптимистические и пессимистические меры оздоровления фирмы (санация).

Досудебная санация заключается в том, что предприятию-должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и вос­становления платежеспособности должника.

Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

1) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;

2) если само предприятие, обратив­шееся в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одно­временно предлагает условия своей санации;

3) если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов предприятия-должника и выполнить его обязательства перед бюд­жетом. В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения ихтребований и па перевод долга.

В зависимости от глубины кризиса предприятия и условий пре­доставления ему внешней помощи, различают 2 вида санации, каждая из которых имеет ряд форм:

I. Санация предприятия, направленная на реорганизацию долга (без изменения статуса юридического лица санируемого предпри­ятия). Такая санация обычно осуществляется для помощи предпри­ятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние рассматривается как временное явление:

* погашение долга предприятия за счет средств бюджета (для гос.п/п); * погашение долга предприятия за счет целевого банковского кредита; * перевод долга на другое юридическое лицо; * выпуск облигации (и других пенных бумаг) под гарантию санатора.

2. Санация предприятия с изменением, как правило, статуса юри­дического лица санируемого предприятия. Эта форма санации но­сит название реорганизации предприятия и требует осуществления ряда реорганизационных процедур, связанных со сменой его формы собственности, организационно-правовой формы деятельности и т. п. (слияние, поглощение, разделение, преобразование в открытое акци­онерное общество, передача в аренду, приватизация). Она осущест­вляется при более глубоком кризисном состоянии предприятия.

Процесс реорганизации санируемых предприятий требует предва­рительной разработки проекта санации. Разработка такого проекта осуществляется, как правило, представителями санатора, предпри­ятия-должника и независимых аудиторов. В этом проекте отражаются: экономическое и финансовое состояние предприятия-должника к началу санации; основные причины, обусловившие критическое финансовое состояние предприятия-должника; цель и формы сана­ции; план санирования с выделением первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия; расчет эффективности предложенной формы санирования; формулировка критериев (усло­вий), обеспечивающих успех проведения санации в предложенной форме.

Основой выбора какой-либо формы санации является расчет ее эффективности. Эффективность определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на проведение санации в предложен­ной форме.

Состав участников санации определяется исходя либо из преиму­щественного права некоторых категорий лиц, либо по результатам проводимого судом конкурса желающих принять участие в санации. Первоочередное право на участие в проведении санации признается за собственником предприятия-должника, кредиторами, членами трудового коллектива этого предприятия.

Конкурс проводится, если собственник предприятия-должника или члены трудового коллектива не воспользовались своим правом, а также с согласия, собственника предприятия-должника и кредито­ров в иных случаях.

Участники санации вырабатывают общее соглашение, направ­ленное на обеспечение требований всех кредиторов в согласованные с ними сроки, распределение между участниками ответственности перед кредиторами, определение ответственности участников сана­ции в случае их отказа от участия в ней после ее начала и т. д. При этом по истечении 12 месяцев с начала санации должно быть удов­летворено не менее 45% от общей суммы требований кредиторов.

Санация осуществляется в порядке и на условиях, определенных в соглашении и под контролем арбитражного суда.

Продолжительность санации не должна превышать 18 месяцев. Арбитражным судом ее срок может быть продлен, но не более чем на 6 месяцев. Санация завершается по достижении ее цели прекра­щением производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия либо в случае ее неэффективности решением арбит­ражного суда о признании предприятия несостоятельным (банкро­том) и открытии конкурсного производства.