Ижевск 2010Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение Высшего профессионального образования «Ижевский Государственный Технический Университет» Факультет «Менеджмент и маркетинг» Кафедра «Финансы и кредит» УПРАЖНЕНИЯ, ТЕСТЫ, ЗАДАЧИ По теме «Управление инвестиционным портфелем» Составитель: К.э.н. Севрюгин Ю.В. Ижевск 2010 Тест № 1. Укажите все правильные ответы (их может быть несколько) 1. Вложение капитала в реализацию инвестиционного проекта на предприятии подвержено рискам? 1) да, но только если инвестирование осуществляется на срок свыше одного года 2) нет 3) это справедливо только в том случае, если для реализации инвестирования используются заемные средства г) да 2. При вложении в ценные бумаги риск можно минимизировать, но никогда нельзя свести к нулю? 1) да 2) нет 3) вопрос некорректный 3. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг лицензированию 1) подлежит; 2) не подлежит; 3) подлежит для отдельных видов институциональных инвесторов. 4. «Ставка без риска» - это 1) ставка по депозитным вкладам в коммерческих банках; 2) ставка рефинансирования Центрального банка РФ; 3) ставка доходности по государственным облигациям; 4) ставка доходности по облигациям обществ с государственным участием в их капитале 5. При управлении инвестиционным портфелем минимальный уровень накладных расходов обеспечивает управление 1) активное; 2) пассивное. 6. Негосударственный пенсионный фонд решает сформировать долгосрочный портфель из облигаций для получения стабильного и высокого дохода. Какие облигации Вы бы посоветовали включить в такой портфель? 1) муниципальные; 2) федерального займа 3) корпоративные с наиболее высокой купонной ставкой 4) корпоративные крупного общества с государственным участием в его капитале 7. К ценным бумагам роста относятся 1) государственные краткосрочные обязательства; 2) обыкновенные акции компаний, действующих в передовых отраслях экономики; 3) депозитные и сберегательные сертификаты банков. 8. Сбалансированный портфель ценных бумаг – это портфель, 1) обеспечивающий в равной степени надежность, доходность и ликвидность; 2) составленный как из акций, так и из государственных и корпоративных облигаций; 3) в котором в разные финансовые инструменты вложены одинаковые суммы. 9. Брокерская компания на рынке ценных бумаг всегда действует 1) за своего имени и на свои средства; 2) от своего клиента, но на свои средства; 3) от имени клиента и на средства клиента; 10. Рейтинговое агентство понизило рейтинг эмитента. Стоимость привлечения средств на РЦБ для эмитента: 1) повысится; 2) понизится; 3) стоимость привлечения средств не зависит от рейтинга. 11. Риск того, что эмитент долговых ценных бумаг не выплатит их владельцам проценты по ним или сумму основного долга, называется 1) процентный; 2) кредитный; 3) урегулирования расчетов; 4) инфляционный; 5) мошенничества. 12. Инвестор сформировал "портфель дохода" из облигаций федерального займа. За счет чего он намерен получать "доход"? а) дивидендов; б) купонного дохода: в) курсовой разницы 13. Капитальные вложения – это инвестиции: а) в ценные бумаги; б) в основные средства; в) предметы антиквариата; г) ничего из перечисленного; д) все перечисленное
14. Систематический риск на рынке ценных бумаг – это риск 1) падения рынка ценных бумаг в целом; 2) недиверсифицируемый и непонижаемый; 3) диверсифицированный и понижаемый. 15. Несистематический риск на рынке ценных бумаг – это риск 1) недиверсифицируемый и непонижаемый; 2) недиверсифицируемый и понижаемый; 3) диверсифицированный и непонижаемый; 4) диверсифицированный и понижаемый. 16. К макроэкономическим рискам относятся ли риск мошенничества: 1) да; 2) нет; 17. Внутренняя (целевая) стоимость акции равна рыночной цене этой акции 1) всегда; 2) иногда; 3) никогда. 18. Если инвестор сформировал "портфель роста", то: 1) он рассчитывает на рост количества ценных бумаг в портфеле 2) его стратегия связана с ожидаемым ростом темпов инфляции 3) он рассчитывает на рост курсовой стоимости ценных бумаг портфеля 4) его надежды связаны с ростом ВВП 19. Чем выше доля собственных средств в активах компании, тем кредитный риск 1) выше; 2) ниже; 3) кредитный риск от данного соотношения не зависит. 20. При инвестировании на фондовом рынке риски можно минимизировать и даже привести к нулю. а) верно б) неверно
Тест № 2. Укажите все правильные ответы (их может быть несколько)
21. Может ли акция, приобретенная на срок менее года, являться инвестицией? а) нет, инвестициями могут быть только облигации, а не акции б) нет, ценные бумаги вообще не могут рассматриваться как инвестиции в) да, если акция покупается на срок свыше 1 года г) да 22. Рыночная цена акции выше, чем ее внутренняя стоимость. Данная ситуация свидетельствует о том, что эти акции необходимо 1) покупать: 2) продавать. 3) Держать
23. Внутренняя стоимость акции — это 1) стоимость акции, рассчитанная на основе стоимости чистых активов; 2) ликвидационная стоимость акции; 3) стоимость акции по экспертной оценке аналитика; 4) стоимость акции, рассчитанная как текущая стоимость будущих дивидендов; 5) курсовая стоимость, скорректированная на величину выплаченных текущих дивидендов.
24. Сбалансированный портфель ценных бумаг всегда должен обеспечивать в равной степени и доходность, и надежность инвестиций. а) верно б) неверно
25. Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций, то по склонности к риску такого инвестора, скорее всего, можно отнести к следующему типу: а) агрессивный; б) умеренно-агрессивный; в) консервативный; г) нейтральный 26. Формирование индексного портфеля ценных бумаг может ли считаться пассивным управлением? а) да, если срок инвестирования больше 1 месяца б) да, в любом случае в) индексного портфеля ценных бумаг не существует
27. Рост EPS приведет к 1) росту рыночной стоимости акции; 2) снижении внутренней стоимости акции; 3) росту средней заработной платы; 4) улучшению показателей рентабельности. 28. Утверждение о том, что показатель Р/Е отражает цену, которую инвесторы готовы платить за единицу прибыли, является 1) корректным; 2) некорректным. 29. Чем больше инвесторы уверены в предстоящем улучшении результатов деятельности компании и в перспективах ее роста, тем показатель Р/Е 1. выше; 2. ниже. 30. Изменчивость рыночной стоимости акции характеризуется 1. ЕРS; 2. Р/Е. 3. коэффициентом «бэтта» 31. Чем выше коэффициент «бэтта» тем риск инвестирования в них 1. выше; 2. ниже. 3. риск не зависит от коэффициента «бэтта»
32. Акция Х имеет коэффициент «бэтта» = 1,7. Акция Y имеет коэффициент «бэтта» = 1,1. При снижении биржевых фондовых индексов больше снизится курс 1. Акции Х 2. Акции Y. 3. нельзя сказать ничего определенного
33. Рыночная стоимость акций, переоцененных компаний, растет быстрее, чем рынок акций в целом. а) верно б) неверно 34. Что из перечисленного ниже можно отнести к инвестициям? а) станки, оборудование б) товарный знак, деловая репутация, интеллектуальная собственность в) предметы антиквариата, драгоценные камни, коллекционные марки г) ничего из перечисленного д) все перечисленное
35. Активное управление портфелем всегда приносит инвестору более высокий доход по сравнению с пассивным управлением а) верно б) неверно
36. Инвестор сформировал портфель из акций предприятий. Можно ли считать, что он совершил инвестирование? а) нет, так как приобретение ценных бумаг вообще нельзя считать инвестирование б) да, но только если портфель содержит свыше 51% акций предприятия в) да, поскольку инвестор имеет обычную для инвестирования цель – получение прибыли от вложенных средств г) нет, так как инвестирование считается вложение денег в облигации, а не в акции
37. Систематический и несистематический риски не находятся в прямой зависимости друг от друга. а) верно б) неверно 38. Инвестор располагает 25 акциями Газпрома, 10 векселями Сбербанка и 15 облигациями федерального займа. Можно ли считать, что он сформировал портфель ценных бумаг? а) да, если на их приобретение он не использовал заемных средств б) да, если совокупностью этих ценных бумаг он управляет как единым целым в) нет, так как в портфель не могут входить одновременно и долговые, и долевые ценные бумаги г) да, если срок погашения этих ценных бумаг один и тот же
39. Диверсификация вложений ведет к снижению общего риска портфеля. а) верно б) неверно
40. Портфель, составленный из одних облигаций, может обеспечить высокую доходность инвестиций. а) верно б) неверно
Тест № 3. Каждому термину или понятию, отмеченному цифрой,
|
