Треб-я кредиторов каждой очереди удовл-ся после полного удовл-я треб-ий кредиторов пред. очереди.

Если ДС недостаточно для удовл-я треб-ий кредиторов 1й очереди, то деньги рас­пред-ся м\у кредиторами этой очереди пропорц-но суммам их треб-ий.

Погашенными счит-ся не только те треб-я, к-рые удовл-ны должником, а те треб-я, по к-рым достигнуто соглаш-е об отступном, объявлено о за­чете треб-ий или имеются др. основания для прекра­щения обяз-в. При этом зачет треб-я, а также погаш-е треб-я представл-ем отступного допуск-ся только при усл-ии соблюд-я оче­редности и пропорц-ти удовл-я треб-ий кредиторов. Заключить соглаш-е об отступном м. только по соглаш-ю с собр-ем кред-ров или комитетом кредито­ров. А вот заключить соглашение о новации в конкурсном производстве нельзя. Счит-ся погашенными треб-я кредиторов, к-рые не удовл-ны по причине недостаточ-ти им-ва должника.

Вн. управление и конк. про-во.

Помимо общего порядка удовл-я треб-ий кредиторов законодатель предусм-т во вн. упр-ии и конк. пр-ве удовл-е треб-ий кредиторов собств-ком им-ва должника - унитарного П, участником должника или 3ми лицами или должником за счет ср-в указ-х лиц. Такое удовл-е допускается в любое время до окончания указ-х процедур. Причем во вн. упр-ии удовл-е требо-ий кредиторов явл-ся мерой по восстан-ю платежеспос-ти должника. В порядке удовле-я треб-ий 3им лицом по Закону о Б настораживает то, что любое лицо, не согласуясь с волей должника, м. авт-ки стать его кред-ром. Закон не предусм-т правовых последствий на случай, если 3е лицо или должник за счет его ДС удовлетворят не все треб-я кредиторов согласно реестру, а только их часть. Права кредиторов, чьи треб-я не будут удовл-ны, окажутся существенно ущемлены, поскольку 3е лицо приобретет статус кредитора по текущим обяз-вам и будет иметь внеочередное право на удовл-е треб-ий.

32 Анализ жизнеспособности П

Мониторинг жизнеспособности П – это периодическая оценка и анализ деят-ти П по критериям жизнеспособности. Наиболее оптимально (т.е. необходимо и достаточно) жизнеспособность П хар-т: 1. Эффективность – отношение выгоды, полученной (в зав-ти от формы собственности) собственником П к сумме затрат на пр-во за опр-й период. Выгода единоличного собственника – его зп в сумме с частью прибыли, полученной им лично; выгода работающих на П акционеров – их зп + полученные див=ды, не работающих – только див=ды и т.д. 2. Прибыльность – динамика прибыли (с учетом инфляц. индексации) за опр-й период. 3. Экономичность – динамика потерь вследствие брака, нарушений технологии, простоев и т.п. за опр-й период. 4. Управляемость - отношение достигнутых за опр-й период рез-в (пр-во продукции, реорг-ии и инновации, учеба и т.п.) к формально запланированным на этот период. 5. Качество продукции – отношение рекламаций, поступивших за опр-й период, к объему произведенной за тот же период продукции. 6. Восприимчивость П к нововведениям – отношение кол-ва осуществленных нововведений за опр-й период, к кол-ву возможных нововведений, инф-ия о кот. б. доступна П в этот период. 7. Соц. стабильность П - отношение числа сотрудников П, покинувших его за опр-й период, к сумме затрат на соц. развитие П за этот период (рост зп, улучшение условий труда, соц. страхование, обязат. и Добров., персонала и т.п.).

33 Оценка фин. здоровья П

Фин. здоровье П хар-ся сис­темой пок-лей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деят-ть на фикс. момент времени.

Фин. здоровье П, его устойчивость и стабильность зависят от рез-в его произв., комм. и фин. деят-ти. Глав. цель фин. деят-ти П сводится к 1й страт. задаче — наращиванию СК и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно д. постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптим. структуру актива и пассива баланса.

Осн. задачи анализа: 1. Своевременная и объективная диагностика фин. состояния П, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования. 2. Поиск резервов улучшения фин. состояния П, его платежеспособности, и фин. устойчивости. 3. Разработка конкрет. мероприятий, направленных на более эффективное исп-ние фин. ресурсов и укрепление фин. состояния П. 4. Прогнозирование возможных фин. рез-в и разработка моделей фин. состояния при разнообразных вариантах исп-ия ресурсов.

Анализ фин. здоровья делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутр. фин. анализ — это процесс исследования механизма форм-ия, размещения и исп-ния капитала с целью поиска резервов укрепления фин. состояния, повыше­ния доходности и наращивания СК субъекта хозяйствования.

Внешний фин. анализ представляет собой процесс исследо­вания фин. состояния субъекта хозяйствования с целью про­гнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ фин. здоровья П включает: 1. Оценка имущ. положения и структуры капитала; 1.1. Анализ размещения капитала; 1.2. Анализ источников форм-ия капитала. 2. Оценка эфф-ти и интенсивности исп-ия капитала 2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала; 2.2 Анализ оборачиваемости капитала. 3. Оценка фин. устойчивости и платежеспособности: 3.1. Анализ фин. устойчивости; 3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Анализ фин. здоровья П основывается главным образом на отн. пок-х, тк абс. показатели баланса в условиях ин­фляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Отн-ые показатели анализируемого П м.сравнивать с: - общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности Б; - аналог. данными др. П, что позволяет выявить сильные и слабые стороны П и его возможности; - аналог. данными за пред. годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения фин. здоровья П.

35 Методика оценки неудовл. структуры баланса.

Наиболее простым сп-бом опр-я тек. состояния орг-ии была методика, кот. использовалась в соот-ии с ФЗ от 19.11.92 г. Осн. признаком несост-ти считалась неспособность удовлетворить треб-я кредиторов по оплате Т (Р,У), в т.ч. неспособность обеспечить обяз-е платежи в бюджет и внебюдж. фонды в связи с превышением обяз-в должника над его им-вом или в связи с неудовл. структурой баланса должника.

Методика построена на с-ме критериев, кот. срав-ся с фактич. значениями коэф-та тек. ликвидности (К1), коэф-та обеспеч-ти соб-ми оборот. ср-ми (К2) и коэф-та восстановления (утраты) платежесп-ти (К3).

- К1 характеризует общую обеспеч-ть П об. ср-ми для ведения хоз. деят-ти и своевременного погашения сроч-х обяз-в П. К1 опр-ся как отношение фактич. ст-ти находящихся у П обор. ср-в (в виде произв. запасов, ГП, ДС, ДЗ и пр. об. активов) к наиболее сроч. обяз-вам П (в виде краткоср кредитов банков, краткоср займов и КЗ):

- К2 хар-ет наличие соб-х источников фин-я ОбА П, необходимых для нормал. функц-я бизнеса. К2 опр-ся как отношение разности м\у объемами источников соб-х ср-в и ст-тью ВнА к факт. ст-ти ОбА (в виде произв. запасов, незав. пр-ва, гп, дс, дз и пр. об. активов):

- К3 хар-ет наличие у П реальной возможности восстановить либо утратить свою платежесп-ть в теч-е опр-го периода. К3 опр-ся как отношение расчет. коэф-та тек. ликвидности к его уст-му значению:

- знач-е К1 на конец отч. периода; - знач-е К1 на начало отч. периода; Т – продолжительность отч. периода в мес. (3,6,9,12); У – период восстан-я (утраты) платежесп-ти в мес.

При расчете коэф-та восстановления платежесп-ти период Т приним-ся =м 6 мес. При расчете коэф-та утраты платежесп-ти Т приним-ся =м 3 мес. В знаменателе ф-лы требуемое знач-е К1=2.

Основ-ем для признания структуры баланса П неудовлетв-ой, а П неплатежесп-ым яв-ся наличие 1ого из след. усл-ий: К1 на конец отч. периода имеет знач-е <2; К2 на конец отч. периода имеет знач-е <0,1.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворит., в случае если коэф-т восстановления платежесп-ти, расч-й на период восстан-я платежесп-ти, =й 6 мес., имеет знач-е >1, м.б. принято реш-е о наличии реальной возмож-ти у П восстановить свою платежесп-ть.

При отсут-ии оснований для признания структуры баланса неудовлетворит., в случае если коэф-т утраты платежесп-ти, расч-й на период утраты платежесп-ти, =й 3 мес., имеет знач-е <1, м.б. принято реш-е о том, что П в ближайшее время не сможет выполнить свои обяз-ва перед кредиторами. П заносят в реестр ФСФО России.

36 Система пок-лей, используемая для расчета коэф-в фин-хоз. деят-ти должника

Совокупные активы (пассивы) – баланс (валюта баланса) активов (пассивов)

скорректированные ВнА – сумма стоим-ти НМА (без дел. репутации орг-ии и орг.расх.), ОС (без кап.затрат на арендуемые ОС), незав. кап.вложений (без незав.кап.затрат на аренд.ОС), дох. вложений в мат.ценности, долгоср. фин.вложений, прочих ВнА.

ОбА – сумма ст-и запасов (без ст-ти отгруженных товаров), долгоср ДебЗ, ликв. активов, НДС по приобр. ценностям, зад-ти участников (учр-лей) по взносам в УК, собств. акций, выкупленных у акционеров.

Долгоср. ДЗ – ДебЗ, платежи по кот. ожидаются > чем через 12 месяцев после отч. даты

Ликвид. активы – сумма ст-ти наиболее ликвидных ОбА, краткоср.ДЗ, прочих обор. активов

Наиболее ликв ОбА – ДС, краткоср фин.вложения (без стоимости собств. акций, выкупленных у акционеров)

Краткоср. дЗ – сумма ст-ти отгруж. товаров, ДебЗ, платежи по кот. ожидаются в теч. 12 месяцев после отч. даты (без зад-сти участников (учредителей) по взносам в УК)

Потенц. обор.активы к возврату – списанная в убыток сумма ДЗ и сумма выданных гарантий и поручительств

Собств. ср-ва – сумма капитала и резервов, дох буд периодов, резервов предст. расходов за вычетом кап затрат по арендов. им-ву, зад-сти акционеров (участников) по взносам в УК и ст-ти собств. акций, выкупленных у акционеров

Обяз-ва должника – сумма тек. обяз-в и долгоср. обяз-в должника

Долгоср.обяз-ва должника – сумма КиЗ, подлежащих погашению > чем через 12 месяцев после отч. даты, и прочих долгоср. обяз-в.

Тек. обяз-ва должника - сумма КиЗ, подлежащих погашению в теч. 12 месяцев после отч. даты, КЗ, зад-ти участникам (учредителям) по выплате доходов и пр. краткоср. обяз-в

Выручка нетто – выручка от реализации товаров, вып РУ за вычетом НДС, акцизов и др. аналог. платежей.

Вал. выручка – выручка от реализации товаров, вып РУ без вычетов

Среднемес. выручка - отношение величины вал. выручки, полученной за опр-й период как в ден. форме, так и в форме взаимозачетов, к кол-ву месяцев в периоде

Чистая прибыль (убыток) – чистая нераспр. прибыль (убыток) отч. периода, оставшаяся после уплаты НП и других анал. обязат.х платежей.

37 Коэф-ты, хар-щие платежеспособность и дел. активность должника

Пок-ли платежеспособности:

Коэф абс ликвидности – показывает, какая часть краткоср. обяз-в мб погашена немедленно, и рассч-ся как отношение наиболее ликвидных ОбА к тек. обяз-вам должника

Коэф тек ликв – хар-ет обеспеченность орг-ии Обср-вами для ведения хоз деят и своевременного погашения об-в и опр-ся как отношение ликв активов к тек об-вам должника

Показатель обеспеченности обяз-в должника его активами – хар-ет величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и опр-ся как отношение суммы ликвид. и скор. ВнА к об-вам должника

Степень платежеспособности по тек. обяз-вам – опр-ет тек. платежеспособность орг-ии, объемы ее краткоср. заем. ср-в и период возможного погашения орг-ей тек. зад-ти перед кредиторами за счет выручки.