Закон денежного обращения

Эффективное функционирование товарно-денежных отношений требует определенного количества наличных денег в обращении. Необходимость измерения количества денег в обращении вызвана тем, что предложение денег в экономике является объектом денежно-кредитного регулирования со стороны государства. Изменяя количество денег в обращении, центральный банк воздействует на важнейшие экономические показатели (объем ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты, занятость населения). Так, например, для стимулирования экономического роста требуется дополнительная денежная эмиссия. В этом случае удешевляются кредиты, расширяются инвестиции, но при этом избыточное количество денег в обращении (превышающее потребность в них) может стать фактором инфляции, в то время как недостаток денег вызывает появление денежных суррогатов, неплатежи, развитие бартерного обмена и прочие негативные последствия. Вопрос, как определить, какое количество денег является для экономики оптимальным всегда является актуальным.

Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, позволил установить количество наличных денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, необходимое для выполнения ими функции средства обращения, зависит от трех факторов:

• количества товаров и услуг, проданных на рынке (связь прямая, поскольку, чем больше товаров, тем больше требуется денег);

• уровня цен товаров и тарифов (связь прямая, поскольку, чем выше цены, тем больше требуется денег);

• скорости обращения денег (связь обратная поскольку, чем выше скорость обращения денег, тем меньше их требуется).

где К_д - количество денег в обращении; Ц_т - сумма цен товаров;

Vд.ед. - скорость обращения денежной единицы.

Исходя из этого, закон денежного обращения будет иметь следующую формулировку: количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения, должно быть прямо пропорционально количеству проданных товаров и услуг и уровню цен на них, и обратно пропорционально скорости обращения денег.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, при этом регулятором выступала функция сокровища. Лишние деньги из обращения исключались, переходя в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ в обращение. С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег стало уменьшаться, поскольку кредит оказывает обратное влияние на количество денег в обращении. Такое уменьшение объясняется погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа при этом определяется следующими условиями:

• общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

• уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая);

• степенью развития безналичных расчетов (зависимость обратная, поскольку, чем больше объем безналичных расчетов, тем меньше требуется наличных денег);

• степенью развития кредита (зависимость обратная, поскольку чем больше товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег необходимо в обращении);

• скоростью обращения денег, в том числе кредитных (зависимость обратная).

Таким образом, формула, определяющая количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

где К_д - количество денег в обращении;

Ц_т - сумма цен товаров;

Ц_к - сумма цен товаров, проданных в кредит;

Ц_п - сумма цен товаров, по которым наступил срок платежа;

ВП - взаимопогашаемые платежи;

ЗН - денежные запасы населения;

V_д._ед. - скорость обращения денежной единицы.

В современных условиях, при отсутствии золотого стандарта, действует закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивается к оценочному количеству золотых денег, требуемых для обращения. Однако на практике при таком положении стабильность денег пошатнулась, так как стало возможным их обесценение.

Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена, которое предложено американским экономистом Фишером и сводится к следующему: произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению суммы цен всех произведенных в стране товаров, что можно отразить формулой:

М • V = Р • Q,

где М - масса денег;

V - скорость обращения денег; Р - цена товара;

Q - реальная величина валового национального продукта/

Из уравнения следует, что количество денег в обращении равняется сумме цен всех товаров, поделенной на скорость оборота денег, то есть формула закона денежного обращения:

М = Р • Q / V.

Как уже отмечалось, объем денежной массы зависит от скорости обращения денег, т. е. интенсивности их движения при выполнении ими функций обращения и платежа. Под скоростью обращения денег понимают среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами (денежной единицей) за определенный период, при обслуживании сделок купли-продажи с помощью наличных денег и средств на счетах в банках.

Для расчета этого показателя используют различные методы, в том числе:

• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов, определяемая как отношение валового национального продукта, или национального дохода к денежной массе. Этот показатель рассчитывается на основе уравнения обмена и используется в практике Банка России, так как свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития страны:

V = Р • Q / М;

• оборачиваемость денег в платежном обороте, определяемая как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов;

• скорость обращения денег в налично-денежном обороте, рассчитываемая либо как отношение суммы денежных поступлений в банковские учреждения к среднегодовой массе денег в обращении, или как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег в кассы банков и отделения связи к среднегодовой массе денег в обращении;

• скорость обращения наличных денег по западной методике:

V = (Т + S) • Q / М0,

где Т - товарооборот;

S - платежные услуги;

Q - количество товаров и услуг;

М0 - сумма наличных денег в хозяйственном обороте.

На скорость обращения денег влияют различные группы факторов:

1. Общеэкономические факторы:

• фазы экономического цикла (во время кризиса скорость обращения денег замедляется). Так, во время экономического кризиса 1929-1933 годов скорость обращения денег сократилась на 40%;

• уровень инфляции (если цены растут быстрее, чем товарная масса, оборачиваемость денег увеличивается). В России в результате инфляционного шока 1992 года скорость обращения денег сильно увеличилась, и деньги оборачивались за 1,5-2 месяца, что соответствовало времени реализации товаров на потребительском рынке;

• темпы роста (снижения) объемов производства (при увеличении объемов производства скорость обращения денег увеличивается).

2. Денежные факторы:

• структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег);

• качественные преобразования организации денежного обращения (например, широкое распространение банкоматов, с помощью которых можно в любом месте получить наличные деньги, широкое распространение «пластиковых денег»);

• развитие кредитных и взаимных расчетов;

• уровень процентных ставок за кредит.

3. Прочие факторы:

• периодичность выплаты доходов;

• равномерность расходования населением своих средств;

• уровень сбережений и накоплений.