ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ Как экономическая категория - это система устойчивых экономических и организационных отношений, связанных с операциями купли - продажи иностранных и платежных документов в иностранных валютах; Как институциональный механизм - это совокупность учреждений и организаций - ТНБ, валютные биржи, брокерские фирмы, обеспечивающих функционирование валютных рыночных механизмов. К главным функциям валютных рынков можно отнести: • Обеспечение выполнения международных расчетов - эта функция выполняется валютном рынке с начала их существования и первична по отношению ко всем другим функциям потому валютные рынки возникли именно для ее реализации. • Обеспечение эффективного функционирования мировых кредитных и финансовых рынков - это функция возникла в процессе дальнейшего развития и усложнения МЭО (появление прямых иностранных инвестиций, ТНК, мировых финансовых центров - появление мирового хозяйства). Выполняя эту функцию валютный рынок позволяет субъектам МЭО пользоваться национальными кредитными и финансовыми рынками для финансирования и проведения операций по всему миру. Есть фирмы имеют возможность получать кредиты по низким ставкам и в привлекательной для них валюте, а затем использовать привлеченные средства для финансирования любых операций. • Страхование валютных и кредитных рисков - эта функция возникла и начала развиваться относительно недавно (значительное усиление развития произошло после Кингстонской конференции в 1978 году) после внедрения свободно плавающих валютных курсов, что значительно повысило валютные риски субъектов МЭО. Сейчас валютные рынки предоставляют возможность субъектам МЭО с помощью соответствующих инструментов (опционы, фьючерсы, форвардные контракты, валютные свопы) уменьшить или совсем избежать валютных рисков связанных с проведением операций в различных валютах. • Получение спекулятивной прибыли участниками рынка в виде разницы курсов валют. Валютные рынки позволяют зарабатывать на проведении операций с валютными инструментами, участники зарабатывают на разнице курсов покупки и продажи определенной валюты. Есть спекулянт открывает позицию по определенной валюте и ожидает изменения курса, если курс изменился таким образом каким ожидал спекулянт он заработает прибыль если, не то ущерб. • Определение валютных курсов - деятельность операторов на валютных рынках постоянно меняет валютные курсы тех валют, с которыми работают на этом рынке. Существует много причин изменения валютного курса определенной валюты, но все они действуют опосредованно через изменение спроса и предложения на эту валюту на валютных рынках. Таким образом именно на валютном рынке определяется стоимость определенной валюты. • Диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государств - здесь речь идет о том, что субъекты МЭО могут определенным образом застраховать себя от изменений валютных курсов путем рассредоточения своих денежных активов в различных валютах • Регулирование экономики - эта функция является производной от функции определения валютных курсов, потому что через изменение валютного курса открытая экономика может регулировать диспропорции возникающие в ней.
Существует четыре группы субъектов валютного рынка: I. Государственные учреждения, основное место среди которых занимают: центральные банки - управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте; казначейства отдельных стран. II. Юридические и физические лица, занятые в различныхсферах внешнеэкономической деятельности: компании, участвующих в международной торговле; пользуются спросом на иностранную валюта, а также ее предлагают, операции осуществляют через банки; компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Mohey Market Funds, International Corporations), т.е. инвестиционные фонды, крупные международные корпорации; частные лица - неторговые операции-туризм, перевод заработной платы, пенсий, гонораров и продажу наличной валюты. III. Коммерческие банковские учреждения, обеспечивающие валютное обслуживание внешних связей: коммерческие банки (ТНБ) - проводят основной объем валютных операций, аккумулируют общие потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении / размещении средств и выходят с ними на другие банки; IV. Валютные биржи и валютные отделы товарных фондовых бирж. валютные биржи - в странах с переходной экономикой - обмен валют для юридических лиц и формирование валютного курса; валютные брокерские фирмы - сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или кредитно-депозитной операции. Снимаются комиссионные.
Валютное котировки и валюта котировки Торговля на валютном рынке осуществляется на базе установления обменного курса валют. Процесс установления валютного курса является котировкой валют. Существует два метода котировки иностранной валюты к национальной: Прямая котировка Косвенное котировки Прямая котировка - при котором курс единицы иностранной валюты (базовая валюта) выражается в национальной валюте (валюта котируется). Это выражение единицы иностранной валюты в национальной: 1 доллар = 5,3 гривны. База котировки - базовая валюта - валюта, относительно которой котируется другие валюты, (обычно им является валюта, которая признается во всем мире, но порой по историческим причинам базовой более мелкая валюта) Преимущественно доллар США используется в виде базовой валюты. Валюта котировки - валюта котируется.
Косвенное котировки - это выражение единицы национальной валюты иностранной. Преимущественно этот метод применяется в Великобритании и ее бывших колониях: 1фунт стерлингов = 0.7доларов.
|
