Амортизационная политика

Бланк.Финансовая стратегия предприятия

Эффективное стратегическое управление процессом формирования собственных финансовых ресурсов предпри­ятия требует разработки его амортизационной политики.
Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей стратегии формирования его финансовых ресурсов, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности обновления амортизируемых активов с учетом специфики их эксплуатации.
В процессе формирования амортизационной полити- предприятия, определяющей уровень интенсивности Кбновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:
объем используемых операционных основных средств и не- ' материальных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов и на конечные фи­нансовые результаты его деятельности возрастает про­порционально увеличению объема собственных основ­ных средств и нематериальных активов;
• методы отражения в учете реальной стоимости исполь­зуемых основных средств и нематериальных активов. Осу­ществляемая переоценка этих видов операционных ак­тивов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные от­числения не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа опера­ционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формиро­ванию излишней фиктивной суммы прибыли предприя­тия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;
• реальный срок использования предприятием амортизируе­мых активов. Установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдель­ных видов основных средств носит обезличенный ха­рактер и должен конкретизироваться на каждом пред­приятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относится и к исполь­зуемым в операционном процессе отдельным видам не­материальных активов, срок службы которых предпри­ятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);
• разрешенные законодательством методы амортизации. Зарубежный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизаци­ онной политики в широком диапазоне.
Наше законо­дательство ограничивает используемые методы аморти­зации;
• состав и структура используемых основных средств. Ме­тоды амортизации, разрешенные к использованию в на­шей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей операци­онных основных средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;
• темпы инфляции. В условиях высокой инфляции посто­янно занижаются база начисления амортизации, а соот­ветственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств амортиза­ционного фонда, что отрицательно сказывается на фи­нансовых возможностях увеличения скорости обновле­ния операционных внеоборотных активов;
• инвестиционная активность предприятия. Выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готов­ностью предприятия к реализации отдельных инвести­ционных проектов, обеспечивающих обновление опера­ционных внеоборотных активов.
Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в опе­рационном процессе. Выбор этих методов предприятием существенно влияет на скорость оборота амортизируемых активов в отдельные интервалы периода полезного их ис­пользования, интенсивность их обновления, объективность отражения их затрат в себестоимости выпускаемой продук­ции и другие стратегические показатели его хозяйствен­ной деятельности.
Экономический механизм стран с развитой рыночной системой обеспечивает возможность использования широ­кого перечня методов амортизации внеоборотных активов — основных средств и нематериальных имущественных цен­ностей. В нашей стране вариативные возможности исполь­зования различных методов амортизации внеоборотных ктивов ограничены действующими стандартами бухгалтер­ского учета.
Поступательный переход нашей страны к ры­ночной экономике позволит в перспективе широко исполь­зовать весь арсенал методов амортизации, разработанных зарубежной хозяйственной практикой и получивших отра­жение в Международных стандартах бухгалтерского уче- та __ 2000. С позиций такой перспективы представляется це­лесообразным, наряду с методами амортизации внеоборот­ных активов, используемыми в нашей стране, рассмотреть и наиболее распространенные методы, применяемые в зару­бежной хозяйственной практике.
В совокупной системе известных в настоящее время методов амортизации внеоборотных активов выделены сле­дующие их группы (рис. 8.5).
Как видно из приведенной схемы методы амортиза­ции внеоборотных активов, используемые в мировой хо­зяйственной практике, довольно многообразны. Каждая из групп этих методов отражает определенную концепцию предполагаемого использования конкретного вида аморти­зируемого актива в хозяйственной деятельности предпри­ятия, определяемую его функциональными особенностя­ми, характером операционного процесса и факторами внешней экономической и природной среды.
Однако несмотря на многообразие методов амортиза­ции внеоборотных активов, исходная база ее начисления носит унифицированный характер. Она базируется на сле­дующих трех основных показателях:
• сумма первоначальной стоимости амортизируемого актива;
• сумма ликвидационной стоимости амортизируемого актива (если ликвидационная стоимость не прогно­зируется, амортизируемый актив характеризуется термином "актив с нулевой ликвидационной сто­имостью");
• предполагаемый период эксплуатации ("период по­лезной службы") используемого внеоборотного ак­тива (выраженный временным периодом, объемом производимой с его участием продукции, общим техническим его ресурсом и т. п.).
Рассмотрим более подробно содержание конкретных методов начисления амортизации активов в разрезе основ­ных их групп.

Рисунок 8.5. Система основных методов амортизации внеоборотных активов, используемых в мировой хозяйственной практике на современном этапе.
1. Метод прямолинейной (линейной) амортизации [stra­ight-line method; SLM] является наиболее распространен­ным не только в отечественной, но и в зарубежной прак­тике хозяйствования. Концепция использования этого мето­да базируется на том, что приобретенный предприятием амортизируемыи актив предполагается использовать в хо­зяйственном процессе равномерно во времени, так как он слабо подвержен функциональному (моральному) износу (или дина­мику этого износа трудно детерминировать во времени) а производство, в котором он задействован, носит стабиль­ный ритмичный характер. Соответственно предполагается что первоначальная стоимость амортизируемого актива должна уменьшаться равномерно в течение всех интерва лов общего периода его использования. В наибольшей сте­пени эта концепция характерна для использования зданий помещений, сооружений.
Исходя из рассмотренной концепции стабильная нор­ма (ставка) амортизации актива при прямолинейном (ли­нейном) методе списание его первоначальной стоимости определяется по следующей принципиальной формуле:
Годовая норма (ставка) амортизации актива, в % = 100 / Предполагаемый (или нормативно-установлен­ный) период использования ("период полез­ной службы") актива в годах.
Используемый метод прямолинейной (линейной) амортизации активов имеет две разновидности определя­емые отсутствием или наличием предполагаемой ликвида- вдоннои его стоимости, что существенно влияет на объем амортизационного потока.
Метод прямолинейной (линейной) амортизации акти- «а с нулевой ликвидационной стоимостью предполагает сле­дующий алгоритм осуществления расчетов амортизацион­ных отчислений в любом рассматриваемом интервале оощего периода его эксплуатации:
Сумма амортизационных отчислений по акти­ву с нулевой ликвидационной стоимостью в рассматриваемом годовом интервале общего периода его эксплуатации = (Сумма превоначальной стоимости амортизиру­емого актива Годовая норма (ставка) амортизации актива, в %) / 100
• Метод прямолинейной (линейной) амортизации актива с положительной ликвидационной стоимостью предусматри­вает осуществление расчетов амортизационных отчислений в любом рассматриваемом интервале общего периода его эксплуатации на основе следующего алгоритма:
Сумма амортизационных отчислений по акти­ву с положительной ликвидационной стоимо­стью в рассматриваемом годовом интервале общего периода его эксплуатации = ((Сумма первоначальной стоимости амортизиру­емого актива - Сумма ликвидационной стоимости амортизи­руемого актива) Годовая норма (ставка) амортизации актива, в %) / 100
Характеризуя метод прямолинейной (линейной) амор­тизации в целом, следует отметить простоту механизмов определения как исходных, так и расчетных его параметров, что и обеспечивает наиболее широкую его распростра­ненность в хозяйственной практике. Вместе с тем, этому методу начисления амортизации присущ ряд недостатков. Прежде всего, амортизационный поток в разрезе отдель­ных интервалов, генерируемый активом при использова­нии этого метода, не совпадает с процессом постоянного снижения его производительности во времени, в результа­те чего амортизационные отчисления последних интерва­лов общего периода его эксплуатации не могут обеспечить возмещение возрастающих затрат на его обслуживание и ремонт. Кроме- того, при использовании этого метода амортизации искажается динамика показателя рентабель­ности актива — возрастающий уровень рентабельности остаточной стоимости устаревающих активов (при неиз­менных условиях формирования прибыли) не отражает ре­альную эффективность их использования в хозяйственной деятельности предприятия.
2. Производственный метод амортизации [production method, РМ] получил распространение во многих странах отражен различными международными стандартами учета. Концепция использования этого метода базируется на что износ актива является результатом исключительно разной степени производственного его использования и не связан с временным периодом его эксплуатации. Соответствен­но предполагается, что первоначальная стоимость аморти­зируемого актива уменьшается пропорционально интен­сивности его использования в производственном процессе, характеризуемой определенными показателями срока по­лезной его службы. В наибольшей степени эта концепция характерна для использования активной части основных средств, относительно устойчивых (в рамках короткого периода) к негативным последствиям функционального (морального) износа. Отличительной особенностью этого метода амортизации активов является то, что амортизаци­онные отчисления по ним из категории постоянных из­держек переходят в категорию издержек переменных.
Производственный метод амортизации активов имеет две разновидности в зависимости от показателей, характе­ризующих полезный срок их службы. При этом может быть учтено также наличие или отсутствие ликвидационной сто­имости амортизируемого актива.
• Производственный метод амортизации актива пропор­ционально объему выпуска продукции использует в качестве основы расчетов прогнозируемый объем производства про­дукции в натуральных единицах измерения с участием данно­го актива за весь полезный срок его службы. Норма (ставка) амортизации определяется при этом методе в расчете на еди­ницу производимой продукции по следующим формулам:
Норма (ставка) амортизации актива с нулевой ликвидационной стоимостью в расчете на еди­ницу продукции, в суме = Сумма первоначальной стоимости амортизиру­емого актива / Прогнозируемый общий объем производства продукции с участием рассматриваемого амор­тизируемого актива, в натуральных единицах измерения.
Норма (ставка) амортизации актива с положи­тельной ликвидационной стоимостью в расче­те на единицу продукции, в сумме; =(Сумма первоначальной стоимости амортизиру­емого актива - Сумма ликвидационной стоимости амортизи­руемого актива) / Прогнозируемый общий объем производства продукции с участием рассматриваемого амор­тизируемого актива, в натуральных единицах измерения.
С учетом определенной таким образом нормы (ставки) амортизации сумма амортизационных отчислений в конкрет­ном интервале общего срока службы актива расчитывается при использовании этого метода по следующей формуле:
Сумма амортизационных отчислений по акти­ву с нулевой (или положительной) ликвидаци­онной стоимостью в конкретном интервале общего полезного срока его службы = Норма амортизации актива с нулевой (или по­ложительной) ликвидационной стоимостью в расчете на единицу продукции, в сумне Фактический объем производства подукции с участием рассматриваемого амортизируемого актива в конкретном интервале, в натуральных единицах измерения.
• Производственный метод амортизации актива про­порционально использованию его технического ресурса бази­руется на технической характеристике его потенциальной производительности (потенциальном километраже пробега; потенциальном количестве часов использования и т. д.). Норма (ставка) амортизации определяется при этом методе в расчете на единицу технического ресурса (технической производительности) актива по следующим формулам:
Норма (ставка) амортизации актива с нулевой ликвидационной стоимостью в расчете на еди­ницу технического ресурса, в суме = Сумма первоначальной стоимости амортизиру­емого актива / Прогнозируемый объем технического ресурса (технической производительности) актива.
Норма (ставка) амортизации актива с положи­тельной ликвидационной стоимостью в расче­те на единицу технического ресурса, в сумне = (Сумма первоначальной стоимости амортизиру­емого актива - Сумма ликвидационной стоимости амортизи­руемого актива) / Прогнозируемый объем технического ресурса (технической производительности) актива.
На основе рассчитанной нормы (ставки) амортизации сумма амортизационных отчислений в конкретном интер­вале общего полезного срока службы актива определяется при этом методе по следующей формуле:
Сумма амортизационных отчислений по акти­ву с нулевой (или положительной) ликвидаци­онной стоимостью в конкретном интервале общего полезного срока его службы = Норма (ставка) амортизации актива с нулевой или положительной) ликвидационной стоимостью в расчете на единицу технического ресур­са, в сумме Фактически истраченный объем технического ресурса в конкретном интервале, в соответ­ствующих единицах.
Рассматривая производственный метод амортизации активов, следует отметить, что он относится к числу наи­более сложных в общей системе методов. Поэтому этот метод амортизации получил относительно узкое примене­ние даже в странах с развитой рыночной экономикой. Его преимуществом является точное отражение реальной по­тери стоимости амортизируемого актива в соответствии с уровнем интенсивности его эксплуатации, которая носит во времени неравномерный характер. В этом случае оста­точная стоимость актива точно соответствует его эксплуа­тационному состоянию (уровню полезности). Кроме того, сумма амортизационных отчислений при этом методе ее начисления рассматривается как составляющая перемен­ных издержек, что повышает точность калькулирования себестоимости продукции. Вместе с тем, этому методу при­сущи и определенные недостатки: во-первых, он требует! индивидуального учета результатов амортизационного про­цесса по отдельным разновидностям активов (групповой Расчет амортизации в этом случае невозможен из-за раз­личий исходных показателей); во-вторых, фактические Результаты использования технического ресурса активов в большинстве случаев отклоняются от номинальных его характеристик (как в большую, так и в меньшую сторону)
Поэтому практическое использование этого метода амор­тизации возможно лишь при определении потенциальной производительности (потенциального технического ресур­са) активов с достаточно высокой точностью.
3. Методы ускоренной амортизации [accelerated me­thods; AM] уже получили определенное распространение в отечественной хозяйственной практике (в зарубежной практике хозяйствования они занимают второе по распро­страненности место после метода прямолинейной аморти­зации активов). Концепция использования этого метода ба­зируется на том, что многие амортизируемые активы в первые годы своей эксплуатации имеют более высокую про­изводительность; кроме того, в связи с технологическим про­грессом такие виды активов подвережены интенсивному функциональному (моральному) износу. Соответственно амор­тизационный поток по таким видам активов должен про­текать более интенсивно на превоначальном этапе их экс­плуатации, что позволяет накапливать необходимую сумму средств для их реновации до того, как они износятся фи­зически. При такой концепции стоимость актива и его ре­альная полезность уменьшается пропорционально. Это прежде всего относится к высокотехнологичным видам ак­тивной части основных средств (например, к компьютер­ной технике) и нематериальных активов (например, к ком­пьютерным программам).
В соответствии с международными стандартами учета в хозяйственной практике могут быть использованы три основных метода ускоренной амортизации.
• Метод суммы чисел лет (или кумулятивный метод) [sum-of-the-yers digits method; SYDM] использует в каче­стве основы сумму чисел лет общего полезного срока экс­плуатации актива. Например, при предполагаемом пяти­летнем периоде эксплуатации приобретенного атива, сумма чисел этих лет составит:
1+2 + 3 + 4 + 5 = 15.
Показатель суммы чисел лет по любому амортизируе­мому активу может быть определен по следующей формуле:
Сумма чисел лет эксплуатации амортизируемого актива = ((Предполагаемый (или нормативно установлен­ный) период использования ("период полез­ной службы") актива в годах (Предполагаемый (или нормативно установлен­ный) период использования ("период полез­ной службы") актива в годах + 1)) / 2
Норма амортизации при этом методе рассчитывается на одну условную единицу этой суммы лет в виде дроби /начиная с последнего числа лет эксплуатации актива и далее на регрессионной основе). При расчете нормы амор­тизации используется следующая формула:
Годовая норма (ставка) амортизации актива в конкретном интервале общего периода его эксплуатации = Конкретный год эксплуатации актива в обрат­ном порядке их исчисления / Сумма чисел лет эксплуатации амортизируе­мого актива.
Соответственно сумма амортизационных отчислений в конкретном интервале (году) общего полезного периода эксплуатации актива при использовании этого метода рас­читывается по следующим формулам:
Сумма амортизационных отчислений по ак­тиву с нулевой ликвидационной стоимостью в рассматриваемом годовом интервале обще­го периода его эксплуатации = Сумма первоначальной стоимости амортизи­руемого актива Годовая норма (ставка) амортизации актива в конкретном интервале (году) общего пери­ода его эксплуатации.
Сумма амортизационных отчислений по ак­тиву с нулевой ликвидационной стоимостью в рассматриваемом годовом интервале обще­го периода его эксплуатации = (Сумма первоначальной стоимости амортизи­руемого актива - Сумма ликвидационной стоимости амортизи­руемого актива) Годовая норма (ставка) амортизации актива в конкретном интервале (году) общего пери­ода его эксплуатации.
• Метод "уменьшающегося остатка " [declining-balance method; DBM] использует в качестве основы любой фик­сированный показатель годовой нормы амортизации акти­ва, превышающий его значение при прямолинейной его амортизации. Особенностью этого метода является то, что базовой стоимостью актива при начислении амортизации выступает не первоначальная, а остаточная его стоимость (т.е. постоянно уменьшающийся остаток стоимости акти­ва, что и дало название этому методу амортизации). При таком подходе к амортизации любая ликвидационная стои­мость актива не влияет на ежегодные ее начисления. Рас­сматриваемый метод амортизации никогда полностью не сводит сумму остаточной стоимости актива к нулю — когда величина чистой балансовой стоимости актива становится незначительной по сравнению с первоначальной его стои­мостью, она полностью списывается в последний год по­лезного периода его службы.
Наиболее популярной разновидностью этого метода ускоренной амортизации является метод "двойного умень­шающегося остатка" [double-declining-balance method; DDBM], при котором в первый год эксплуатации актива используется удвоенная норма амортизации (по отноше­нию к норме амортизации, используемой при прямолиней­ном методе).
Основным преимуществом методов ускоренной амор­тизации активов является более быстрое формирование средств амортизационного фонда, что дает возможность проводить интенсивную их реновацию в соответствии с требованиями технологического прогресса. Кроме того, этот метод амортизации активов генерирует ранее рассмот­ренный эффект "налогового щита". Недостатками этих методов амортизации активов является несоответствие по­казателей их стоимости по балансу реальной рыночной стоимости (балансовая их стоимость снижается гораздо быстрее, чем рыночная). Кроме того, при использовании этих методов в первые годы эксплуатации активов сущест­венно возрастает себестоимость продукции, что ограничи­вает возможности осуществления предприятием эффектив­ной ценовой политики.
4. Прочие методы амортизации не получили широкого распространения в странах с развитой рыночной эконо­микой (в отечественной хозяйственной практике они не именяются вовсе). В числе этих методов, используемых в отдельных странах, можно отметить следующие:
• Метод дегрессионной амортизации активов. В основе этого метода лежит возрастание норм амортизации актива по мере роста срока его использования. Цель применения этого метода заключается в увеличении рентабельности в первые годы эксплуатации активов за счет снижения уровня себестоимости продукции. Этот метод амортизации активов часто сочетается с осуществлением ценовой поли­тики "проникновения на рынок".
• Метод амортизации активов на основе их переоценки. В основе этого метода лежит оценка рыночной стоимости амортизируемого актива на начало и конец отчетного периода. Сумма амортизации в этом случае будет представ­лять собой разность между стоимостью рассматриваемого актива по результатам его переоценки. Цель применения это­го метода заключается в четком следовании при оценке стои­мости актива за тенденциями рыночных цен на его аналоги.
• Метод амортизации активов на основе сложных про­центов ("метод сложных процентов"). Этот метод предпо­лагает оценку остаточной стоимости актива путем дискон­тирования первоначальной его стоимости по ставке дисконта, равной средневзвешенной стоимости капитала, использу­емого предприятием. Сумма амортизации в этом случае также определяется как разность между первоначальной и остаточной стоимостью актива в рассматриваемом периоде.
В процессе выбора метода амортизации перед пред­приятием часто стоит задача определения сравнительного экономического эффекта, достигаемого при использовании отдельных из этих методов. Показателем такого эффекта выступает сумма прироста чистого денежного потока, дости­гаемая при использовании любого из рассмотренных ме­тодов амортизации в сравнении с методом прямолинейной амортизации актива. В нашей хозяйственной практике рас­чет этого эффекта сводится обычно к сравнению чистого Денежного потока при ускоренной и прямолинейной аморти­зации актива. Сумма прироста чистого денежного потока в этом случае может быть рассчитана по следующей формуле:

где ДЧДПа — сумма прироста чистого денежного потока достигаемого при использовании метода ускоренной амортизации актива за весь пе­риод его эксплуатации;
НП — ставка налога на прибыль, выраженная де­сятичной дробью; AOyt — сумма амортизационных отчислений при ускоренной амортизации актива в конкрет­ном временном интервале (t);
AOnt — сумма амортизационных отчислений при прямолинейной амортизации актива в кон­кретном временном интервале (t);
n — общий период эксплуатации актива, выра­женный числом рассматриваемых временных интервалов (обычно в годах);
i — дисконтный множитель, используемый при расчете настоящей стоимости денег, выра­женный десятичной дробью.
На основе приведенной принципиальной формулы эффект в форме прироста чистого денежного потока мо­жет быть рассчитан при сравнении с методом прямолиней­ной амортизации любого иного метода ее начисления.
Применение различных методов амортизации обеспе­чивает альтернативность выбора возможных управленчес­ких решений в целях достижения наиболее эффективного использования внеоборотных активов предприятия.