Нравственно-философская позиция Кейнса и её проявление в «Общей теории».

Право на моральный выбор. Свою главную книгу Кейнс писал в расчёте, что она революционизирует экономическую науку и политику. За этим стремлением стояли не только знания теоретических и практических проблем экономики, но и определённые философские принципы, восходящие к влиянию Дж.Э. Мура⁸⁷.

Мур подчёркивал невозможность точной оценки людских поступков по их последствиям для общего блага и отверг поиск универсальных законов поведения. Признав полезность норм, выработанных обществом в ходе исторического развития, он настаивал на предоставлении человеку возможности, полагаясь на интуицию и собственное видение ситуации, пойти по пути, ранее не известному, тем самым преодолевая заложенное в правилах давление прошлого. Индивид вправе давать поступкам — своим и других людей — оценку, отличную от общепринятой, сам выбирать способ нравственного поведения.

Для Кейнса отказ от универсализации этических правил означал прежде всего пересмотр «победных принципов» laissez faire — постулатов экономического либерализма о том, что действия индивидов порознь ради собственных интересов в свободной игре рыночных сил содействуют достижению наилучших результатов для общества. Каждая эпоха должна заново определять, чем следует заниматься государству и что может быть оставлено индивиду; вопрос о разграничении частной и государственной деятельности не может решаться на основании абстрактных соображений.

Следующим шагом был отказ от превратившихся в «давление прошлого» теоретических схем, названных Кейнсом «принципом рассасывания»: «если происходит то или иное нарушение в какой-либо части экономического организма, оно довольно легко рассасывается по всему организму, пока не наступит новое положение равновесия». «Принцип рассасывания» — не что иное, как предпосылка о саморегулировании рынка, которую вместе с основанным на ней законом Сэя, Кейнс отвергнет в «Общей теории». Далее он сформулирует вывод о нелёгкости (отсутствии автоматического механизма) уравнивания инвестиций и сбережений, необходимого для полной занятости и равенства совокупного спроса совокупному предложению в денежной экономике.

^ Мораль «любви к деньгам». По словам Кейнса, «моральные проблемы нашего времени» сосредоточены вокруг «любви к деньгам». Основные причины этого Кейнс определил так:

— в повседневных делах деньги требуются в 9 случаях из каждых 10;

— всем людям присуще стремление к индивидуальной экономической безопасности;

— деньги получили всеобщее одобрение как мера подлинного успеха.

Перечисленные пункты — не что иное, как структура спроса на деньги,представленная Кейнсом в его пересмотре теории денег, опирающемся на исследования Кембриджской школы А.Маршалла:

1) трансакционный мотив — для текущих сделок (только этот мотив подразумевается уравнением Фишера);

2) мотив предосторожности (принимается во внимание уравнением, выведенным Кембриджской школой, — M = kRP, где k — «коэффициент Маршалла», отношение между расходами и кассовой наличностью, R — количество товаров, которое может быть приобретено, Р — уровень цен),

3) спекулятивный мотив, выделенный самим Кейнсом в «Трактате о деньгах».

Трансакционный спрос — это покрытие расходов на потребительские и инвестиционные товары. Два других мотива предопределяют сбережения, удержание денег: на случай непредвиденных трат (мотив предосторожности) или на случай помещения их в ценные бумаги по более выгодному курсу (спекулятивный мотив).

Создавая «Трактат о деньгах» в начале «Великой депрессии», Кейнс указал на избыток сбережений как на причину нарушения равновесия в рыночной экономике и сбоев в производстве и занятости: отставание инвестиций от сбережений сокращает спрос на труд. Поэтому бережливость — не добродетель, как утверждала мораль пуритан, А.Смита, утилитаристов и викторианства. «Если Бережливость опережает Предприимчивость», возникает порочный круг.

^ Противопоставление спекуляций и предпринимательства. Будучи сам искушённым биржевым игроком, Кейнс в «Общей теории занятости, процента и денег» признал спекуляцию болезнетворными действиями, уводящими от долгосрочного инвестирования в производство готового продукта на имеющемся оборудовании ради целей «перехитрить толпу и сплавить», уловив изменения в условных рыночных оценках. Кейнс противопоставил спекуляцию, пренебрегающую долгосрочными ожиданиями производителя,и предпринимательство, от которого зависит объём производства и занятости, определяемый масштабом инвестиций. «Спекулянты не приносят вреда, если они остаются пузырями на поверхности ровного потока предпринимательства. Однако положение становится серьёзным, когда предпринимательство превращается в пузырь в водовороте спекуляции. Когда расширение производственного капитала в стране становится побочным продуктом деятельности игорного лома, трудно ожидать хороших результатов».

Такое положение освящено «фетишем ликвидности» — помещением денежных сбережений в ценные бумаги, легко обращаемые в наличные деньги. Кейнс отметил, что если вынудить инвестора «обратить свой взор на долгосрочные перспективы, и только на них», это стало бы полезным лекарством от болезней денежной экономики. Однако в соответствии со своей нравственно-философской позицией Кейнс подчёркивал, что каждый индивид располагает свободой выбора использования своих сбережений: длительное инвестирование, сохранение наличности (тезаврирование) или помещение в высоколиквидные активы.

Однако для общества в целом не существует такой вещи, как ликвидность вложенного капитала. И, чтобы обеспечить надлежащий объём квалифицированных инвестиций, допустимы «скоординированные акты», подсказанные интеллектуальной элитой. Они состоят в принятии государством на себя большей ответственности за прямую организацию инвестиций и воздействии центрального банка на норму процента для увеличения «побуждения к инвестированию».

^ 21. 3. «Общая теория» Кейнса:

логика, основные понятия, значение.

Заполнение пробелов в экономической теории: новые категории анализа. Заглавием своей книги Кейнс обращал внимание на то, что

1) предлагает общую теорию, так как включает в предметную область анализа депрессивную экономику;

2) выясняет причинно-следственные зависимости между категориями рынка (каузальный подход в отличие от функционального лозаннско-кембриджского подхода).

Маржиналистские школы интересовались в первую очередь определением цен на потребительские и капитальные блага и поставили в центр проблему выбора наилучшего варианта использования ограниченных ресурсов. Кейнс поставил в центр проблему количеств — общего уровня производства, оказывающегося в течение длительного времени ниже потенциального уровня при переизбытке ресурсов — недогрузке производственных мощностей, наличии неиспользованных товаров, массовой безработице. Он исследовал экономику, для которой главным затруднением было перейти от неполной занятости к полной.

Поставив задачу определить те «силы, которые оказывают влияние на объем производства и занятости в их совокупности», Кейнс опирался в своем анализе на агрегатные величины национального дохода, занятости, предложения, спроса, сбережения, инвестирования, показав, что «совокупности» имеют свои качественные особенности, не объясняемые на уровне отдельных домохозяйств, фирм и отраслей.

Вместе с тем Кейнс ввёл новые категории предельного анализа — предельнаясклонность к потреблению и предельная эффективность капитала (вынесенные в названия двух глав книги — Х и XI). Эти новые понятия призваны были заполнить три главных пробела в «классической» теории, для обозначения которых Кейнс также ввёл новые понятия — эффективный спрос, побуждение к инвестированию, предпочтение ликвидности. Все новые категории были подчинены задаче обоснования и «выбора тех переменных, которые могут находиться под сознательным контролем или управлением центральной власти в той реальной системе, в которой мы живём».

^ Новая теория занятости и понятие «вынужденной безработицы». Но первоеновое понятие, которое вводит Кейнс на страницах «Общей теории» — понятие «вынужденной безработицы», существование которой отрицалось «классической» теорией. Под «классической теорией» Кейнс подразумевал экономистов (называя только английских — от Рикардо до маржиналистов), разделявших «закон Сэя», которому Кейнс дал такую формулировку: «предложение само порождает спрос в том смысле, что совокупная цена спроса равна совокупной цене предложения для всей уровней производства». Мишенью критики Кейнса стали «закон Сэя» (1) и «постулаты классической теории занятости», принятые в трактате А. С. Пигу «Теория безработицы» (1933): «реальная заработная плата равна предельной тягости труда при существующей занятости» (2) и «не существует вынужденной безработицы» (3).

Возможность существования «вынужденной» безработицы, отличной от «добровольной» и «фрикционной» безработицы⁸⁸, Кейнс обосновал тем, что общий уровень занятости в конечном счёте определяется не взаимодействием предложения труда и спроса на труд, а решениями предпринимателей относительно объёмов производства, принимаемых на основе ожидаемого спроса на производимые блага, одним из слагаемых которого является покупательная способность рабочих. Отсюда следует, что снижение заработной платы сокращает совокупный спрос в обществе и тем самым угрожает сужением возможностей сбыта для предприятий. Таким образом, рост занятости может прекратиться ещё до того, как будет достигнут уровень полной занятости; равновесие на рынке труда может установиться при неполной занятости; «вынужденная» безработица не может быть устранена снижением зарплаты.

Суть общей теории занятости Кейнса в том, что равновесный уровень занятости определяется точкой пересечения функции совокупной цены предложения продукции при занятости N человек и функции совокупного спроса — выручки, ожидаемой предпринимателями при занятости N человек. Эту точку, в которой будет наибольшей ожидаемая предпринимателями прибыль, Кейнс называет точкой эффективного спроса. Безработица обусловлена недостаточностью эффективного спроса, из которой вытекает ограниченность капиталовложений, а вместе с тем и уровня занятости.

«Основной психологический закон» и формирование эффективного спроса. Совокупный спрос слагается из спроса домохозяйств на потребительские блага (потребительские расходы) и спроса предпринимателей на капитальные блага (инвестиционные расходы). Эффективный спрос формируется при определённом соответствии ожидаемого уровня потребления и предполагаемых капиталовложений, и при недостаточности последних ведёт к вынужденной безработице. Динамика эффективного спроса упирается в «основной психологический закон»: люди склонны увеличивать своё потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растёт доход.

^ Предельная склонность к потреблению выражает отношение между ростом дохода и соответствующим увеличением потребительских расходов, а предельная эффективность капитала (ожидаемая прибыль) — склонность предпринимателей к инвестиционным расходам. От совокупности потребительских и инвестиционных расходов зависит национальный доход, от которого в свою очередь зависит уровень занятости и спроса на рабочую силу.

Но по мере роста величины ранее накопленного капитала инвестиционные расходы относительно понижаются ввиду развития тенденции к сбережению доходов. Слабость побуждения к инвестированию становится ключевой экономической проблемой,порождающей, по выражению Кейнса, «парадокс бедности среди изобилия» — проблему совмещения занятости бедных и склонности богатых к сбережениям.

Кейнс предложил три взаимосвязанных способа восполнения недостатка эффективного спроса:

— более равномерное распределение национального дохода, по сути его частичное перераспределение в пользу малозажиточных слоёв, у которых меньше склонность к сбережению, что способствовало бы росту склонности к потреблению (активная фискальная политика);

— государственное предпринимательство с целью увеличения совокупных инвестиций, когда уровень частных инвестиций недостаточно высок (политика общественных работ);

— стимулирование частных инвестиций посредством снижения нормы процента

(денежно-кредитная (монетарная) политика).

^ Норма процента, предельная эффективность капитала и предпочтение ликвидности. К частным инвестициям мотивирует превышение ожидаемого от них дохода над уровнем процентной ставки, которая определяет нижнюю границу величины предельной эффективности капитала. Жёсткость и рост нормы процента сдерживают процесс инвестирования. Процентная ставка в теории Кейнса является переменной, связывающей количество денег в обращении со сложной структурой спроса на деньги. Специфичность денег Кейнс видел в относительном превышении их ликвидности (непосредственной обмениваемости) над издержками хранения. Склонность к удерживанию денежных остатков — предпочтение ликвидности — следствие неопределённости на денежном рынке и рынке ценных бумаг. Преимущества ликвидности в том, что наличные деньги дают возможность выбирать удобный момент и наилучшую форму для вложений.Процент — это цена отказа от ликвидности, сумма, которую надо платить обладателю денег, чтобы заставить его отказаться от них. Норма процента тем выше, чем больше предпочтение ликвидности.

Однако компоненты спроса на деньги различаются по своей «чувствительности» к норме процента. Та часть спроса на деньги, которая отражает трансакционный мотив, является функцией денежного дохода индивида и не зависит от процентной ставки; тогда как часть, продиктованная спекулятивным мотивом и связанная с ожиданиями, что будущие нормы процента окажутся выше значений, предполагаемых рынком, непосредственно реагирует на динамику процентной ставки. Излишки, законсервированные в форме наличных денежных средств, уменьшают эффективный спрос; его слабость обрекает экономику на недоинвестирование и неполную занятость.

Мотив предосторожности — резервирование определённой части ликвидных ресурсов на случай неопределённых обстоятельств в будущем — Кейнс трактовал по-разному, в одних случаях как элемент спроса на деньги, зависящий преимущественно от денежного дохода (подобно трансакционному спросу), в других — как элемент спроса на деньги, зависящий от процентной ставки (подобно спекулятивному мотиву).

Сложность функции спроса на деньги предопределяет расстановку приоритетов экономической политики. С одной стороны, увеличение предложения денег, понижая ставку процента, уменьшает стремление удерживать (из мотива предосторожности или спекулятивного мотива) ликвидные средства, и инвестирование становится более доступным и привлекательным. Поэтому целесообразна денежно-кредитная политика, направленная на обеспечение большего количества денег в обращении в целях предельного понижения процентной ставки. Такая политика возможна лишь при снятии ограничений на выпуск бумажных денег, наложенных золотых стандартом, и последний стал для Кейнса «Карфагеном, который должен быть разрушен». Кейнс критиковал в 1925 г. тогдашнего канцлера казначейства У. Черчилля за восстановление золотого стандарта в Англии правительством консерваторов, содействовал отмене золотого стандарта коалиционным правительством в 1931 г. и превратил в «отпевание» золотого стандарта Бреттон-Вудскую конференцию.

С другой стороны, Кейнс предусматривал случай, который его друг, а затем ярый оппонент Д. Робертсон назвал «ловушкой ликвидности». Это снижение процентной ставки до уровня, когда индивиды будут единодушно ожидать её повышения и удерживать наличные деньги; в результате нет стимулирования инвестиций и действия сил, которые могли бы вывести экономику из состояния неполной занятости. Поэтому приоритеты Кейнс отдавал не монетарной политике, а государственному предпринимательству.

^ Значение теории Кейнса. Книга Кейнса имела впечатляющий резонанс прежде всего как теория макроэкономической политики, отказавшаяся от принципа «laissez faire». Теория Кейнса была обоснованием оправдания государственной активности в экономике, выдвигала цель государственного регулирования (полная занятость) и указывала средства для её достижения.

Макроэкономическое регулирование, в свою очередь, стало возможным благодаря анализу совокупных (агрегатных) величин, открывшему широкие перспективы для формулировки экономической теории в виде моделей, в которых ключевые переменные и взаимосвязи выражены таким образом, что их можно количественно определять (квантифицировать), проверять и видоизменять посредством целенаправленной политики.

Теория Кейнса создала также интеллектуальную основу для построения экономико-математических моделей при помощи вычислительной техники с охватом широкого массива статистических данных. В отдельное направление исследований развились обследования различных социальных групп для проверки введённых Кейнсом понятий склонности к сбережению и к склонности к потреблению с последующими теоретическими корректировками. Такой корректировкой стала, например, гипотеза Дьюзенберри — Модильяни⁸⁹ относительно соотношения между совокупным потреблением и совокупным доходом (и дополняющего его соотношения между текущими сбережениями и доходом). Согласно ей потребление и сбережение в рамках индивидуальных хозяйств зависят не от абсолютных размеров дохода, а от стремления поддерживать «достойный жизненный стандарт» (в соответствии с принадлежностью к определённой социальной группе).

Наконец, важные аспекты теории Кейнса, приобретающие особый интерес в настоящее время, связаны с его вниманием к значению неопределённости, роли ожиданий в хозяйственной жизни и важности для развитых экономик вторичных рынков финансовых активов.