Студопедия — Прогнозування банкрутства підприємства
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Прогнозування банкрутства підприємства


⇐ Предыдущая14151617181920212223Следующая ⇒




№ п/п Показники Рік проведення реструктуризації Звітний рік Відхилення (+, -)
1.     1.1. Визначення прогнозу банкрутства за системою показників: - моделлю Альтмана - моделлю Спрінгейта - універсальною дискрімінантною функцією - коефіцієнтом Бівера - Cash-Flow - Темпом зростання власного капіталу      

Провести ситуаційний аналіз показників раннього попередження, реагування, прогнозування банкрутства за наведеними розрахунками їх по 20 підприємствах

 


Таблиця 4.2.

 
Оцінка основних показників фінансового стану підприємства

 

№ п/п Показник Умовне позна­чення Формула для розрахунку Джерела інформації (форми фінансової звітності — дод. 1) Економічний зміст Напрямок позитивних змін Рік проведення реструктуризації Звітний рік Відхилення (+, -)
                   
1. Показники майнового стану      
1.1     Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах     Ч о.в.ф     Оборотні виробничі фонди Ф.№ 1, р. 100 + р. 120 + 270 Частка обігових коштів у вироб­ничій сфері   Збільшення, особливо в умовах інфляції            
Оборотні активи Ф. № 1,р. 260 + р. 270
1.2     Частка основних засобів в активах     Ч о.з.     Залишкова вартість основних засобів Ф. № 1,р. 030 Частка коштів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу     Зменшення за умов незмінних або зростаючих обсягів реалізації            
Активи Ф. № 1,р. 280  
1.3     Коефіцієнт зносу основних засобів     Кзн     Знос основних засобів Ф. № 1,р. 032 Рівень фізичного і морального зносу основних фондів     Зменшення                
Первісна вартість основних засобів Ф. № І,р. 031
1.4     Коефіцієнт оновлення основних засобів     Кон     Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів Ф. №1 - (збільшення по р. 031) Рівень фізичного і морального оновлення основних фондів     Збільшення за умов виключення інфляційного факту                
Первісна вартість основних засобів Ф. № 1,р. 031
1.5 Частка довгостро­кових фінансових інвестицій в активах     Чд.ф     Довгострокові фінансові інвестиції Ф. №1, р. 040 + р. 045 Частка фінансових портфельних) інвестицій у валюті балансу; зменшення диверсифікаційного ризику     Збільшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій                
Активи Ф. № 1,р. 280
1.6     Частка оборотних виробничих активів     Чо.в.а     Оборотні виробничі фонди Ф.№1, о. 100 + р. 120 + р. 270 Частка мобільних виробничих фондів у валюті балансу     Збільшення                
Активи Ф. № 1,р. 280
1.7.     Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах Чо.в.ф Оборотні виробничі фонди Ф.№1, р. 100 + р. 120 + р. 27 Частка обігових коштів у виро бничий сфері   Збільшення        
Оборотні активи Ф. № 1,р. 260 + р. 270
1.8     Коефіцієнт мобільності активів     Кмоб     Мобільні активи   Ф. № 1, р. 260 + р. 270 Ф. № 1,р. 080   Скільки обігових коштів припадає на одиницю необігових; потенційна можливість пере­творення активів у ліквідні кошти Збільшення: за рекомендований рівень Кмоб = 0,5              
Немобільні активи  

Продовження таблиці 4.2.

 

                   
2. Показники оборотності коштів      
2.1. Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації Кт Чиста виручка від реалізації продукції (ладі ЧВ) Ф. № 2, р. 035 Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції (далі – виручка) на одиницю коштів, інвестованих в активи Збільшення        
Активи Ф. № 1, р. 280
2.2. Фондовіддача Фо.в. ЧВ Ф. № 2, р. 035 Скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів Збільшення            
Основні виробничі фонди Ф. № 1, р. 030
2.3. Коефіцієнт оборотності обігових коштів Ко ЧВ Ф. № 2, р. 035 Кількість оборотів обігових кошів за період; скільки виручки припадає на одиницю Збільшення      
Обігові кошти Ф. № 1, р. 260 + р. 270
2.4. Період одного обороту обігових коштів Чо Ко   Середній період від витрачення коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію Зменшення            
2.5     Коефіцієнт оборотності запасів (обороти)     К0.з     Собівартість реалізації Ф. № 2, р. 040 Кількість оборотів коштів, інвестова­них у запаси     Збільшення        
Середні запаси Ф.№1,р. 100 + р. 120 + р. 130 + р. 140
2.6 Період одного обороту запасів (днів) Чз Ко.з.   Період, протягом якого запаси трансформуються, в кошти Зменшення, якщо це не перешкод­жає нормальному процесу виробництва, не загро­жує дефіцитом матеріальних ресурсів      
2.7     Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти)     Кд.з.     ЧВ Ф. № 2, р. 035 У скільки разів виручка переви­щує середню дебіторську заборгованість     Збільшення          
Середня дебіторська заборгованість Ф. № 1,р. 050 + р. 170 +.р. 180 + р. 190 + р. 200 + р. 210
                   
                     

 

Продовження таблиці 4.2.

                     
2.8     Період погашення дебіторської заборгованості (днів)     Ч д.з.           Середній період інкасації дебітор­ської заборговано­сті, тобто період її погашення     Зменшення, особливо в умовах інфляції; збіль­шення, якщо додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації     І 1      
К д..з.              
2.9     Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів)     Кг.п     Чв Ф. № 2, р. 035 У скільки разів виручка перевищує середні запаси     Збільшення            
Готова продукція Ф. № 1,р. 130  
2.10   Період погашення кредиторської заборгованості (днів)   Ч к.з   Середня кредиторська заборгованість х 360 Ф. № 1,р. 500 + р. 520 + р. 530 + р. 550 + р. 580 Середній період сплати підприєм­ством коротко­строкової заборгова­ності   Зменшення          
Собівартість реалізації     Ф. № 2, р. 040  
 
2.11 Період операцій­ного циклу (днів) Ч о.ц. Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості Ч о.ц =Чз+Ч д.з.   Тривалість пере­творення придбаних матеріальних ресур­сів на грошові кошти Зменшення        
2.12 Період фінансово­го циклу (днів) Ч ф.ц Чф.ц. = Чо.ц. – Ч к.з.   Період обороту коштів Зменшення, але від'ємне зна­чення показника свідчить вже про нестачу коштів (підприємство жпрс "в борг")        
2.13     Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотність)     К в.к ЧВ Ф. № 2, р. 035 Скільки чистої виручки від реа­лізації продукції припадає на одиницю власного капіталу     Збільшення          
    Власний капітал Ф. №1,р. 380 + р. 430 + р. 630  
3. Показники рентабельності  
3.1   Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності   Rзв     Прибуток від звичайної діяльності     Ф. № 2, р. 190 Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи   Збільшення                
Ф. № 1,р. 280  
 

 
Активи              
              Продовження таблиці 4.2.  
                     
3.2     Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибут­ком     RА     Чистий прибуток Ф. № 2, р. 220 Скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвесто­ваних в активи коштів     Збільшення                  
Активи Ф. №1,р. 280  
3.3     Рентабельність власного капіталу     Rв.к.     Чистий прибуток Ф. № 2, р. 220 Скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу     Збільшення; добуток трьох показників: 2,1; 3,7 і 4,8 (за цим переліком)                  
Власний капітал Ф. №1,р. 380  
3.4     Рентабельність виробничих фондів     Rв.ф     Чистий прибуток Ф. № 2, р. 220 Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів     Збільшення                  
Виробничі фонди Ф. № 1,р. 030 + р. 100 + р. 120  
3.5     Рентабельність реалізованої про­дукції за прибутком від реалізації Rq     Прибуток від реалізації Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080 Скільки припадає прибутку від реа­лізації на одиницю виручки     Збільшення                  
Виручка Ф. № 2, р. 035  
3.6     Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності     RQ ОП     Прибуток від операційної діяльності Ф. № 2, р. 100 Скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки     Збільшення            
Виручка Ф. № 2,р. 035  
3.7   Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком     RQ Ч     Чистий прибуток Ф. № 2, р. 220 Скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки     Збільшення            
Виручка   Ф. № 2,р. 035  
 
3.8 Коефіцієнт реінвестування Кр Реінвестований Прибуток Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350) Скільки чистого прибутку капіталізовано; скільки чистого прибутку спрямовано на збільшення власного капіталу Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди            
Чистий прибуток Ф.№ 2, р.220  
3.9 Коефіцієнт стійкості економічного зростання Кс.е.з Реінвестований Прибуток Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350) Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку; яку частину ефекту;З”їдає” ціна кредиту” Зменшення свідчить про ефективність використання позик. У зарубіжній практиці по 38,8% - нормальне значення, понад 88,6% - тривожне [38]          
Власний капітал Ф.№3, р.010  
3.10     Співвідношення сплачених відсотків і прибутку від звичайної діяльності   К %/п     Витрати на оплату відсотків Ф. № 3, р. 060 Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу   Збільшення          
Прибуток від звичайної діяльності
 
Ф. №1,р. 380 + р. 430 + р. 630

  

 

              Продовження таблиці 4.2.  
                     
3.11     Період окупності капіталу   ТК     Активи Ф. № 1, р. 280 За який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком   Зменшення          
Чистий прибуток Ф. №2,р. 220  
3.12     Період окупності власного капіталу   Тв.к.   Власний капітал Ф. № 1, р. 380 За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком   Зменшення          
Чистий прибуток Ф. №2р. 220  
4. Показники фінансової стійкості  
4.1 Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал) Рк (Власний капітал + довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи- - короткострокові зобов'язання) Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 480 – р. 080 або ф. № 1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – - р. 630 Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довго строкових зобо­в'язань. Наявність Рк означає не лиш здатність платити поточні борги, а й можливість розши­рити виробництво Збільшення        
4.2     Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами   Кз.в.к     Власні обігові кошти Ф. № 1, р. 380 + + р. 430 - р. 080     Абсолютна мож­ливість перетво-рення активів у ліквідні кошти   Збільшення; рекомендується значення: за [12] Кз.в.к>0.1; за [31] Кз.в.к= 0.2            
Оборотні активи      
Ф. № 1,р. 260 + + р. 270  
 
4.3   Маневреність робочого капіталу [11; 12]   Мр.к   Запаси Ф. № 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + + р. 140 Частка запасів, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власни­ми коштами     Зменшення; збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції — до залучення дорогих кре­дитів, що зменшує платоспромож­ність підприємства          
Робочий капітал      
Ф. № 1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – р. 630  
4.4     Маневреність власних обігових коштів [23] Мв.о.к     Кошти Ф. № 1,р. 230 + + р. 240 Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру     Збільшення            
Власні обігові кошти Ф. № 1,р. 380 + + р. 430- р.080
 

 
              Продовження таблиці 4.2.  
                     
4.5 Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів Кзап Власні обігові кошти Ф. № 1,р. 380 + + р. 430- р.080 Наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування Збільшення        
Запаси Ф. № 1,р. 100+ + р. 120 +р.130 + +р. 140  
4.6 Коефіцієнт покрит­тя запасів Кп.з "Нормальні" джерела покриття запасів Ф. № 1,р. 380 + р. 430 + +р. 480 - р. 080 + р. 500+ +р. 520 + р. 530 + р. 540 Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукуп­ності власних коштів, довго- та короткострокових зобов'язань Збільшення        
Запаси  
Ф. №1,р. 100 + + р. 120+р. 130 + р. 140  
4.7 Коефіцієнт фінан- сової незалежності Кавт Власний капітал Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 Характеризує можливість підприємства викона­ти зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел Збільшення; має бути Кавт≥0.5        
Пасиви  
Ф. № 1, р. 640  
4.8 Коефіцієнт фінансової залежності Кф.з Пасиви Ф. № 1, р. 640 Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу Зменшення. показник, обер­нений до К.ш,. нормативне значення Кф з = 2        
Власний капітал Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630  
4.9 Коефіцієнт маневреності власного капіталу Км Власні обігові кошти Ф. № 1,р. 380 + р.-430 + +р. 630 – р. 080 Частка власних обігових коштів у власному капіталі Збільшення; Км>0,1        
Власний капітал  
Ф. № 1,р. 380 + р. 430 + р. 630  
4.10 Коефіцієнт концентрації позикового капіталу Кп.к Позиковий капітал Ф. № 1,р. 480 + + р. 620 Скільки припадає позикового капі- талу на одиницю сукупних джерел Зменшення; до показника Кавт критичне значення Кпк≤0,5        
Пасиви  
Ф. № 1,р. 640  
4.11 Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) Кф.с Власні кошти Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 Забезпеченість заборгованості власними кошта­ми; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фі­нансову стійкість підприємства Нормативне значення Кф.с>1        
Позикові кошти  
Ф. № 1,р. 480 + + р. 620  

 

              Продовження таблиці 4.2.  
                     
4..12   Показник фінансо­вого лівериджу   Фл   Довгострокові зобов'язання     Ф. № 1,р. 480 Характеризує залежність підпри­ємства від довго­строкових зобов'я­зань. Збільшення Фл свідчить про підвищення фінан­сового ризику   Зменшення; за [31] має бути Фл ≤ 0,25          
Ф. № 1,р. 380 + р. 430 + р. 630      
Власні кошти  
4.13     Коефіцієнт фінансової стійкості     Кф.с     Власний капітал + + довгострокові зобов'язання Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 480 + + р. 630 Частка стабільних джерел фінансу­вання у їх загаль­ному обсязі     За [1 1] має бути Кфс = 0,85-0,90                
Пасиви Ф. №1,р. 640  
5. Показники ліквідності (платоспроможності)  
5.1     Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття)     клл.п     Поточні активи Ф. № 1,р. 260 Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року     Збільшення; за [11; 12] критичне значення Кл.п=1;при Кл.п < 1 підприємство має неліквідний баланс. Якщо Кл.п = 1-0,5, підприємство своєчасно ліквідує борги                
Поточні пасиви Ф. № 1,р. 620  
5.2   Коефіцієнт ліквідності швидкої   Кл.ш   Поточні активи – Запаси Ф. № 1,р. 260- -(р. 100 + р. 110 + р. 120 + + р. 130 + р. 140)     Скільки одиниць найбільш ліквід­них активів при­падає на одиницю термінових боргів   Збільшення; має бути Кл.ш ≥1 у міжнародній практиці Кл.ш= 0,7-0.8          
Поточні пасиви      
Ф.№ 1,р. 620  
5.3   Коефіцієнт ліквідності абсолютної   кл.а   Кошти Ф. №1,р. 230 + р. 240     Характеризує готовність підпри­ємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість   Збільшення; має бути Кл.а = 0,2-0,35          
Поточні пасиви      
Ф. № 1, р. 620  
5.4   Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості   Кд/к   Дебіторська заборгованість Ф. № 1,р.160 + + р. 170 + р. 180 + р. 190 + + р. 200 + р. 210     Здатність розраху­ватися з кредито­рами за рахунок дебіторів протягом одного року   Рекомен­доване значення Кд/к = 1,0    
 

   
Кредиторська заборгованість      
Ф. № 1,р. 520 + р. 530 + р. 540  

          Продовження таблиці 4.2.  
                     
6. Позиція підприємства на ринку цінних паперів  
6.1 Дохід на акцію Дак   Ф. № 2, р.320 Скільки чистого прибутку припадає на одну просту акцію Збільшення        
6.2 Дивіденд на акцію Да   Ф. № 2, р. 340 Сума оголошених дивідендів, що припадає на одну акцію Збільшення за умов достат­нього реінвестування прибутку        
6.3 Дивідендний вихід Дв Показник 6.2 Ф. № 2, р. 340 Частка дивідендів до сплати у чис­тому прибутку Залежить від дивідендної політики під­приємства        
Показник 6.1 Ф. № 2, р. 320  
6.4 Коефіцієнт котирування акцій К КА Ринкова ціна акції Дані ринку цінних паперів Відхилення ринкової ціни акції Збільшення        
Номінальна ціна акції  
Дані структури статутного фонду (кількість акцій за номіналом) від номінальної (облікової)  
6.5 Ціна акції ЦА Ринкова ціна акції Дані ринку цінних паперів Інвестиційна привабливість акції; Темпи підвищення ринкової ціни мають випереджати темпи збільшення дохідності        
Дохід на акцію  
Ф. № 2, р. 320 умовний термін окупності поточної вартості акції  
6.6 Дивідендна дохідність акції Дд Дивіденд на акцію Ф. № 2, р. 340 Поточна рентабельність інвесто­ваного в акцію капіталу Збільшеній за умов одночасно­го збільшення ринкової ціни акції        
Ринкова ціна акції Дані ринку цінних паперів  
6.7 Зміни у добробуті акціонерів Дакц Дивідендний дохід + Потенційний дохід за рахунок збільшення власного капіталу і ринкової вартості акцій 100 х Ф. № 2, р. 340 + Ф. №1,р. 380 X індекс ринкової ціни акцій Зміни у добробуті акціонерів, що складається: а) з поточних дивідендів; б) із різниці між ринковою і первісною вартістю акцій Збільшення ,      
        Ф. № 1,р. 300    
 

     
                       

 


Таблиця 4.3.




⇐ Предыдущая14151617181920212223Следующая ⇒


Дата добавления: 2015-09-04; просмотров: 469. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!

Шрифт зодчего Шрифт зодчего состоит из прописных (заглавных), строчных букв и цифр...

Картограммы и картодиаграммы Картограммы и картодиаграммы применяются для изображения географической характеристики изучаемых явлений...

Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...

Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...

Случайной величины Плотностью распределения вероятностей непрерывной случайной величины Х называют функцию f(x) – первую производную от функции распределения F(x): Понятие плотность распределения вероятностей случайной величины Х для дискретной величины неприменима...

Схема рефлекторной дуги условного слюноотделительного рефлекса При неоднократном сочетании действия предупреждающего сигнала и безусловного пищевого раздражителя формируются...

Уравнение волны. Уравнение плоской гармонической волны. Волновое уравнение. Уравнение сферической волны Уравнением упругой волны называют функцию , которая определяет смещение любой частицы среды с координатами относительно своего положения равновесия в произвольный момент времени t...

Устройство рабочих органов мясорубки Независимо от марки мясорубки и её технических характеристик, все они имеют принципиально одинаковые устройства...

Ведение учета результатов боевой подготовки в роте и во взводе Содержание журнала учета боевой подготовки во взводе. Учет результатов боевой подготовки - есть отражение количественных и качественных показателей выполнения планов подготовки соединений...

Сравнительно-исторический метод в языкознании сравнительно-исторический метод в языкознании является одним из основных и представляет собой совокупность приёмов...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.01 сек.) русская версия | украинская версия