Взаимосвязь сбережений и инвестицийИнвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства (Тема 4 стр.). Строительство новых предприятий, возведение жилых домов и т.д. зависит от процесса инвестирования в экономику. Источником инвестирования являются сбережения, поэтому важно представить их взаимосвязь. Кейнс различает два вида дохода. Первый - уже рассмотренный нами произведенный доход который можно представить как Y = С + S. Но есть также доход по использованию, который можно представить как Y = С + I, где появляется новый показатель - инвестиции ( I - investment).
Для того чтобы в экономике существовало макроэкономическое равновесие, необходимо, чтобы произведенный доход полностью использовался, т.е. чтобы инвестиции были равны сбережениям: S = I
Факторы определяющие размер инвестиций: 1. Ожидаемая норма прибыли предполагаемых капиталовложений; 2. уровень процентной ставки (если рассматривать процентную ставку как цену инвестиций); 3. уровень налогообложения; 4. темпы инфляции; 5. доверие населения к правительству и его политики.
Изобразим графически взаимосвязь между суммой процента, инвестициями и сбережениями (рис. 42).
Рис. 42. График взаимодействия процента, инвестиций и сбережений
График показывает, что чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций. Уровень процента r0, обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики, все остальные уровни процента – отклонения от этого состояния.
Равновесие, как на любом рынке, восстанавливается благодаря действию ценового механизма. Сбережения и инвестиции (это видно из графика рис. 42) определяются одной и той же величиной - уровнем процентной ставки ( r ), поэтому проблемы достижения равновесия между сбережениями и инвестициями не существует:
S(r) = I(r) Однако, с точки зрения кейнсианства, сбережения и инвестиции зависят от разных величин: - инвестиции, как у классиков, определяются уровнем процентной ставки; - сбережения зависят от уровня дохода, что отражается формулой:
S(Y) = I(r) Взаимосвязь сбережений, инвестиций, уровня процента и уровня дохода можно графически представить с помощью модели IS (investment - savings; инвестиции - сбережения).
§3. Равновесие в модели «IS - LM» Модель IS-LM разработана в 1930-е. годы английским экономистом Дж. Хиксом. Данная модель является теоретическим построением, которое объединяет реальный и денежный сектор экономики. Рассмотрим модель IS. Она показывает равновесие на реальном рынке, т.е. на рынке товаров и услуг. Кривая IS проходит через точки, отражающие такое соотношение процентной ставки и дохода, при которых выполняется условие равновесия, т.е. сбережения равны инвестициям (рис. 43).
Рис. 43. График модели «IS» Плоскость разбивается на квадраты - четверти.
ВIVквадрате изображена зависимость между инвестициями и нормой процента, так при норме процента r0 инвестиции равны I0. Из графика видно, что чем больше норма процента, тем меньше доля инвестиций.
В III квадрате линия I=S отображает равенство инвестиций и сбережений (необходимое для нас условие). Линия I=S представляет собой множество точек равновесия (Е) с предыдущего графика. Опустив перпендикуляр из точки I0 на прямую I=S определяем уровень сбережений равный S0 при I0. Во II квадрате изображена зависимость сбережений от дохода. Уровню сбережений S0 соответствует уровень национального дохода Y0. В I квадрате, зная уровень r0 и Y0 найдем точку IS0.
Благодаря использованию данной модели, мы можем с определенной долей вероятности выяснить: какой должна быть ставка процента (r) при данной величине дохода (Y), чтобы все сбережения (S) превращались в инвестиции (I).
Модель «LM» (liquidity - money) (ликвидность – деньги) характеризует равновесие в денежном секторе экономики и проходит через точки, представляющие комбинации ставки процента и уровень реального дохода, при которых денежный рынок находится в равновесии (рис.44).
MD (Y1)
Рис.44. Модель «LM»
На первом графике изображаем фиксированный уровень предложения денег MS (money supply) и две кривые спроса на деньги MD (Y1)и MD (Y2). Кривая MD (Y1) соответствует спросу на деньги, которые необходимы для производства национального продукта. Кривая MD (Y2) обеспечивает хозяйственный оборот при национальном выпуске Y2. Точки А и В соответствуют значениям равновесных процентных ставок r2 и r1. На втором графике определяем точки пересечения Y1,r1 и Y2,r2 и получаем кривую LM. Кривая «IS» может пересекать кривую «LM» в любой ее части и здесь возникают различные варианты равновесия на рынках товаров и денег (рис.45).
r2 IS1 E2
r E r1 E1
Y1 Y Y2 Рис.45. График рыночного равновесия на макроуровне. Модель «IS - LM»
Точки Е, Е1, Е2 являются точками общего экономического равновесия, в котором нет излишка и дефицита денежных средств в обращении и все свободные деньги активно инвестируются.
Вопросы для закрепления: 1. Назовите четыре компонента совокупных расходов. 2. Дайте определение предельной склонности к потреблению. 3. Дайте определение предельной склонности к сбережению. 4. Что отражают графики на рис. 45? 5. Как взаимосвязаны между собой склонность к потреблению и склонность сбережению. 6. Какое значение имеют инвестиции в экономике? 7. Перечислите факторы, влияющие на размер инвестиций, дайте пояснения. 8. отобразите графически взаимосвязь инвестиций и сбережений, дайте пояснения. 9. От чего зависит размер инвестиций, сбережений? 10. Что отражает модель IS? 11. Каково практическое значение модели IS?
Задание: [1] Курс экономической теории // Под ред. Чепурина М.Н., Киселевлй Е.А., Киров: «Вятка», 1994.С.323.
|
r r
MS
LM
r2 A r2 Y2, r2
r1 B MD (Y2) r1 Y1, r1
M Y1 Y2 Y
IS IS2 LM
