Студопедия — Концепция определения оптимального остатка денежных средств
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Концепция определения оптимального остатка денежных средств






1. Необходимость оптимизации уровня остатка денежных средств

2. Концепция оптимального уровня остатка денежных средств Баумоля

3. Метод модели оптимизации остатка денежных средств Миллера Орра.

1. В этой теме речь будет идти о совокупном остатке на бар терских счетах и в кассе.

Ставится задача определить размер запаса денежных средств исходя из того чтобы цена ликвидности не превысила максимального процентного дохода по государственным ценным бумагам.

Поскольку денежные средства с позиции теории инвестирования считаются частным случаем инвестирования товарного материальной ценности к ним предъявляются следующие требования:

1) Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов.

2) Необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.

3) Целесообразно иметь определенную величину свободно денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Сложность оптимизации уровня среднего остатка денежных средств организации обусловлено теоритически противоречив её целей заключается в необходимости в содержании высокой деловой активности и устойчивого финансового положения.

Суть этого противоречия является в необходимости максимизации и минимизации остатка денежных средств.

Только достаточная платежеспособность позволяет своевременно и в необходимом объеме финансировать непрерывный хозяйственный процесс.

Считается, что для непрерывной хозяйственной деятельности минимальная потребность в деньгах может быть рассчитана следующим образом.

– минимальное необходимая потребность в денежных активах для осуществления хозяйственной деятельности

– остаток денежных активов на конец отчетного периода

– планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде

– фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операция в отчетном периоде.

– оборачиваемость денежных активов в оборотах в отчетном периоде

 

Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятия вкладывают в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается т.е. становится равным 0 или достигает некоторого заданного уровня безопасности предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств во первоначальной величины.

 

В соответствии величины Баумоля

=0

Оптимальный остаток он же (максимальный) рассчитывается по:

Рк – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями (расходы по конвертации денежных средств в центре бумаги)

Ода- общий расход ДА.

СП кфв – ставка % по КФВ в рассматриваемом периоде

 

Средний остаток денежных активов

Недостаток модели состоит в том что она плохо описывает ситуацию возвращения денежных средств из краткосрочных финансовых вложений

 

 

3. Модель разработанная Миллером и Орром помогает предприятию управлять своим денежным запасом,если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств.

Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит предприятие скупает ликвидные ценные бумаги возвращая запас денежных средств в точку возврата. Если запас денежных средств достигает нижнего предела то предприятие продает накопленные ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до нормального предела.

Этапы реализации модели:

1) Методом экспертной оценки устанавливается минимальная величина денежных средств которую целесообразно иметь на счете принимая во внимание среднюю потребность предприятия по платежам.

2) По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления денежных средств на расчетный счет.

3) Определяются расходы по хранению средств на счете (обычно их принимают в сумме ставки ежегодного дохода по расточным ценным бумагам циркулирующим на рынке.

4) Высчитывается оптимальный остаток денежных средств.

 

5)

6)

 

 







Дата добавления: 2015-09-06; просмотров: 494. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит. Multisim оперирует с двумя категориями...

Композиция из абстрактных геометрических фигур Данная композиция состоит из линий, штриховки, абстрактных геометрических форм...

Субъективные признаки контрабанды огнестрельного оружия или его основных частей   Переходя к рассмотрению субъективной стороны контрабанды, остановимся на теоретическом понятии субъективной стороны состава преступления...

ЛЕЧЕБНО-ПРОФИЛАКТИЧЕСКОЙ ПОМОЩИ НАСЕЛЕНИЮ В УСЛОВИЯХ ОМС 001. Основными путями развития поликлинической помощи взрослому населению в новых экономических условиях являются все...

МЕТОДИКА ИЗУЧЕНИЯ МОРФЕМНОГО СОСТАВА СЛОВА В НАЧАЛЬНЫХ КЛАССАХ В практике речевого общения широко известен следующий факт: как взрослые...

Травматическая окклюзия и ее клинические признаки При пародонтите и парадонтозе резистентность тканей пародонта падает...

Подкожное введение сывороток по методу Безредки. С целью предупреждения развития анафилактического шока и других аллергических реак­ций при введении иммунных сывороток используют метод Безредки для определения реакции больного на введение сыворотки...

Принципы и методы управления в таможенных органах Под принципами управления понимаются идеи, правила, основные положения и нормы поведения, которыми руководствуются общие, частные и организационно-технологические принципы...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.011 сек.) русская версия | украинская версия