Ділова активність (оборотність).

Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов’язана зі ступенем залежності від кредиторів і інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності. У світовій і вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства.

Основними з них є:

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу.

Визначення: власний капітал (підсумок І розділу пасиву) / всього
господарських коштів.

45531,7/152974,5=0,30 (2014 рік)

Цей коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього показника, тим більш фінансово стале підприємство, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів. Тобто показник 0,30 свідчить про те що ТОВ «Поліс» фінансово залежне від кредиторів.

З приводу ступеня залучення позичених коштів у зарубіжній практиці існують різні думки. Найбільш поширена така: частка власного капіталу повинна бути достатньо великою, нижня межа 0,6 (60%). У підприємство з високою часткою власного капіталу кредитори вкладають кошти більш охоче, оскільки воно з більшою ймовірністю може погасити борги за рахунок власних коштів. Разом із тим багатьом японським компаніям властива висока частка залученого капіталу (до 80%). А значення цього показника в середньому на 58% вище, ніж, наприклад, в американських корпораціях. Це пояснюється тим, що інвестиції там мають різну природу: в США основний потік інвестицій надходить від населення, в Японії — від банків. Високе значення коефіцієнта концентрації залученого капіталу свідчить про ступінь довіри до корпорації з боку банків, а значить, і про фінансову надійність. Низьке значення цього коефіцієнта свідчить про неспроможність отримати кредити у банку, що є певним застереженням інвесторам і кредиторам.

2.Коефіцієнт фінансової залежності.

Визначення: всього господарських коштів (валюта балансу) / власний капітал (підсумок розділу І пасиву).

152974,5/45531,7 = 3,36 (2014 рік)

Цей коефіцієнт є зворотним коефіцієнту концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці (або100%), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу.
Визначення: власні кошти (підсумок розділу ІІ активу + підсумок розділу Ш активу) / власний капітал (підсумок розділу І пасиву).
116500,5/45531,7=2,56
Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства (норматив — 0,4—0,6).Отже даний показник 2,56 не є для підприємства добрим.
4. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів.
Визначення: залучений капітал (підсумок ІІ розділу пасиву балансу) / власний капітал (підсумок розділу І пасиву балансу).

49427,8/45531,7=1,08 (2014 рік)

Цей коефіцієнт є найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства.

Даний розрахунок показує що підприємство ТОВ «Поліс» є залежним від позик. Зростання цього показника в динаміці свідчить про підсилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.

Усі показники фінансової стабільності можна згрупувати в таблицю.

Таблиця 3.1

Показники фінансової стабільності

№	Показники	Коефіцієнт	Значення
	Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,30	Характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність.
	Коефіцієнт фінансової залежності	3,36	Є зворотним коефіцієнту концентрації власного капіталу.
	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	2,56	Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована
	Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів	1,08	Цей коефіцієнт є найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства.

 

Найважливішим показником фінансового стану підприємства є ліквідність, сутність якої проявляється у можливості підприємства у будь-який момент розрахуватися зі своїми зобов'язаннями (пасивам) за допомогою (за рахунок) майна (активів), яке є на балансі, тобто в тому, як швидко підприємство може продати свої активи, отримати грошові кошти і погасити свої борги - заборгованості перед постачальниками, перед банком з повернення кредитів, перед бюджетом та позабюджетними централізованими фондами зі сплати податків та платежів, перед робітниками з виплати заробітної плати та інше.

До активів підприємства відносяться виробничі запаси, готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, грошові кошти та їх еквіваленти тощо. Ці активи називаються ліквідними через те, що їх можна відносно швидко продати (стягти) і за отримані грошові кошти погасити наявні боргові зобов'язання.

Ліквідність суб'єкта господарювання визначається відношенням вартості ліквідного майна, тобто активів, які можуть бути використані для оплати заборгованостей, до короткострокової заборгованості. По суті, ліквідність суб'єкта господарювання - це ліквідність його балансу Ліквідність же балансу підприємства - це зв'язок можливості продажу його активів з одночасною оплатою пасивів.

Ліквідність балансу підприємства визначається рівнем покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошові кошти відповідає строку погашення зобов'язань.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, що згруповані за ступенем їх ліквідності і розташовані у порядку зменшення ліквідності з зобов'язаннями по пасиву, об'єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків. Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в гроші, активи підприємства, з огляду на викладене вище, поділяються на групи:

- Найбільш ліквідні активи.

- Активи, що швидко реалізуються.

- Активи, що реалізуються повільно.

- Важкореалізовані активи.

Пасиви за ступенем строку їх оплати поділяються на чотири групи:

- Негайні пасиви

- Короткострокові пасиви.

- Довгострокові пасиви.

- Постійні пасиви.

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку основних показників (коефіцієнтів):

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт поточної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити, якщо воно реалізує усі свої оборотні активи, в тому числі і матеріальні запаси. Цей коефіцієнт показує також, скільки гривень оборотних коштів приходиться на кожну гривню поточних зобов’язань.

Коефіцієнт загальної ліквідності розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов'язань підприємства:

116500,5/56421,7=2,06 (2014 рік)

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів - грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами.

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань підприємства. На відміну від попереднього, він враховує якість оборотних активів і є більш чітким показником ліквідності, тому що при його розрахунку беруться до уваги ліквідні поточні активи (запаси не враховуються).

Цей коефіцієнт обчислюється за формулою:

Оборотні активи – запаси + витрати майбутніх періодів / поточні зобов’язання + доходи майбутніх періодів

1. 116418,1-24372,4+82,4=92128,1

2. 56421,7

3. 92128,1/56421,7=1,63

Мінімально припустимим для умов української економіки рекомендується величина в діапазоні 0,6 - 0,7. Для того, щоб уникнути ризику стійкості, надійним варто визнати значення К_тл>1,5. Теоретично виправдана величина цього показника в міжнародній практиці лежить у діапазоні від 0,7 до 1,0, а в Україні -1,5.Тобто можна зробити висновок що для підприємства ТОВ «Поліс» кое фіцієнт швидкої ліквідності 1,63 є нормальним.

3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових позикових зобов’язань (боргів) підприємства може бути за необхідності погашена негайно.

Цей коефіцієнт обчислюється за формулою:

Гр. кошти та їх еквіваленти / поточні зобов’язання + доходи майбутніх періодів

7426,2/56421,7=0,13(2014 рік)

У Положенні № 323 як орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності наведене його теоретичне значення, яке має бути не меншим 0,2 – 0,35. Тобто якщо підприємство на даний момент може на 20 – 35 % погасити всі свої борги то його платоспроможність вважається нормальною. В дійсності фактичні середні значення коефіцієнтів ліквідності бувають значно нижчими.

За даним розрахунком можна зробити висновок що підприємство ТОВ «Поліс» може погасити 13 % своїх боргів за 2014 рік,тобто його платоспроможність вважається низькою.

Таблиця 3.2