ИНВЕСТИЦИИ
Методические указания по выполнению контрольной работы
Для направления 080200.62 «Менеджмент» (профиль Финансовый менеджмент) (программа подготовки бакалавров)
Тула 2014
Введение
Инвестиции играют ключевую роль в современной экономике, так как являются основным фактором экономического роста. В общем случае под инвестициями понимают различные формы вложения капитала с целью получения дохода и/или достижения иного полезного эффекта. Несмотря на многообразие объектов вложений капитала в услови- ях рынка, все они могут быть отнесены к одному из трех основных классов: реальным, финансовым или нематериальным активам. Цель выполнения контрольной работы — овладение базовыми принципами и методами оценки экономической эффективности ин- вестиций в реальные активы, а также формирование навыков по их практическому использованию при оценке конкретных проектов. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в объекты, существующие в материально-вещественной форме. Как правило, основная часть подобных инвестиций приходится на объекты производственного назначения (земельные участки, зда- ния, сооружения, различные виды оборудования, сырье, материалы и т.д.), необходимые для производства и воспроизводства нацио- нального богатства. Поэтому для их обозначения часто используют другой термин — капиталовложения. Реальные инвестиции могут быть направлены на реализацию стратегических государственных программ или конкретных целей отдельных предприятий и индивидуальных предпринимателей. Инвестиционная деятельность, осуществляемая хозяйствующи- ми субъектами, направлена на реализацию следующих целей: § создание новых производств, продуктов и услуг; § наращивание производственных мощностей для увеличения выпуска существующего ассортимента товаров и услуг; § замена / модернизация основных фондов; § развитие и поддержка инфраструктуры, строительство соци- альных объектов и т.д. Независимо от преследуемых целей, процесс принятия инвести- ционных решений в общем случае предполагает осуществление следующих шагов или этапов: 1) выявление потенциальных инвестиционных возможностей; 2) анализ будущих затрат и выгод выявленных альтернатив; 3) выбор наиболее подходящих вариантов инвестиций; 4) принятие решений. В целом принятие решений по капиталовложениям является сложным и многогранным процессом, зависящим от множества внешних и внутренних факторов. Поэтому в их разработке прини- мают участие специалисты проектно-конструкторского, маркетин- гового, производственного, финансового, снабженческого, сбытово- го, бухгалтерского и других подразделений предприятия. На прак- тике к разработке инвестиционных проектов также часто привлека- ются сторонние специалисты: отраслевые и независимые эксперты, сотрудники инвестиционных и консалтинговых фирм. Основная задача финансового менеджера заключается в подго- товке и реализации второго и третьего этапов процесса принятия инвестиционных решений. Решение данной задачи требует глубо- кого понимания ряда важнейших теоретических принципов, а так- же владения специальными приемами и методами, лежащими в основе техники анализа и планирования бюджета капиталовложе- ний (capital budgeting). В дальнейшем при их рассмотрении предпо- лагается, что процесс принятия решений осуществляется в услови- ях определенности, то есть отсутствуют такие факторы, как риск, инфляция и др. Изложение теоретических аспектов и методов анали- за данных факторов можно найти в рекомендованной литературе.
Варианты контрольной работы и входящие в них задания
Контрольная работа включает в себя:
-теоретический вопрос, Номер теоретического вопроса студент выбирает в соответствии с двумя последними цифрами зачетной книжки
-6 тестов (см. таблицу)
- задача (см. таблицу)
ТЕСТЫ 1. Цели осуществления инвестиций: а) получение дохода (прибыли) б) упрочнение положения на рынке в) защита денежных средств от инфляции г) получение прибыли и (или) иного полезного эффекта 2. Объекты вложения инвестиций: а) реальное производство б) финансовые инструменты в) объекты предпринимательской и (или) иной деятельности 3. Инвестиции разделяют на реальные и финансовые по: а) длительности б) формам собственности в) объектам вложения г) характеру участия в инвестиционном процессе 4. К факторам, способствующим развитию инвестиционной деятельности в РФ относятся: а) рост цен на энергоресурсы на мировом рынке б) увеличение реальных доходов населения в) избыточные административные барьеры для предпринимательской деятельности; г) достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке; д) формирование позитивного инвестиционного имиджа Российской Федерации по оценкам международных рейтинговых агентств 5. К внутренним факторам инвестиционной среды на макроуровне относятся: а) стабильность социально-экономической системы; б) положение страны на международном рынке в) темпы инфляции г) размер государственного долга 6. В чем состоит привлекательность ценной бумаги как объекта инвестирования: а) в получении дохода в виде дивиденда или процента б) возможности влиять на принятие управленческих решений в) в сохранении денежных средств от инфляции 7. Финансовые инвестиции по целям инвестирования подразделяются на а) реальные б) портфельные в) нематериальные г)стратегические 8. Инвестиционными качествами ценных бумаг являются: а) доходность б) рисковость в) оборачиваемость г) ликвидность 9. Доходность ценной бумаги – это: а) экономический результат от владения ценной бумагой б) прибыль от владения ценной бумагой г) показатель экономической эффективности владения ценной бумагой 10. Ликвидность ценной бумаги – это: а) способность ценной бумаги превращаться в денежные средства б) способность ценной бумаги быстро превращаться в денежные средства без потери своей стоимости в) способность погашать свои платежные обязательства за счет собственных средств 11. Рисковость – это: а) вероятность потерь б) вероятность получения результата отличного от ожидаемого в) вероятность получения дополнительного дохода 12. Целями формирования инвестиционного портфеля являются: а) достижение определенного уровня доходности б) минимизация рисков в) увеличение объемов производства г) обновление оборудования 13. Что из перечисленного является этапом формирования инвестиционного портфеля а) определение целей инвестирования б) проведение технического и фундаментального анализа ценных бумаг в) продажа ценных бумаг г) ревизия портфеля 14. Целью активной стратегии портфельного управления является: а) не допустить снижения доходности ниже заданного уровня б) максимизация доходности портфеля в) защитить денежные средства от инфляции 15. Целью пассивной стратегии портфельного управления является: а) не допустить снижения доходности ниже заданного уровня б) максимизация доходности портфеля в) защитить денежные средства от инфляции 16. Реальные инвестиции разделяют на: а) материальные (в форме капиталовложений) б) портфельные в) нематериальные г) стратегические 17. Выберите формы реальных инвестиций: а) новое строительство б) расширение действующего производства в) формирование инвестиционного портфеля г) техническое перевооружение и реконструкция предприятий 18. Выберите свойства реальных инвестиций: а) главная форма реализации стратегии экономического развития предприятия, региона или страны б) являются высоколиквидными в) подвержены высокому уровню риска морального старения г) являются, как правило, краткосрочными 19. По уровню автономности реализации инвестиционных проектов выделяют: а) независимые проекты б) зависимые проекты в) самостоятельные проекты г) одиночные проекты 20. В чем различие между понятиями срок реализации инвестиционного проекта и длительность цикла инвестиционного проекта: а) различия не существует б) срок реализации инвестиционного проекта является частью длительности цикла инвестиционного проекта в) длительность цикла инвестиционного проекта является частью срока реализации инвестиционного проекта 21. Что из перечисленного является элементами инвестиционного проекта: а) расчетный период б) чистые инвестиции в) денежный поток г) фаза подведения итогов д) ликвидационная стоимость 22. Прединвестиционная фаза инвестиционного проекта: а) начинается с момента возникновения идеи об инвестиционном проекте б) носит необратимый характер в) заканчивается созданием развернутого бизнес-плана проекта г) включает начало производственной деятельности. 23. Инвестиционная фаза инвестиционного проекта: а) начинается с момента возникновения идеи об инвестиционном проекте б) носит необратимый характер в) заканчивается созданием развернутого бизнес-плана проекта г) включает закупку оборудования. 24. Эксплуатационная фаза инвестиционного проекта: а) начинается с момента возникновения идеи об инвестиционном проекте б) носит необратимый характер в) заканчивается созданием развернутого бизнес-плана проекта г) включает начало производственной деятельности. 25. Ликвидационная фаза инвестиционного проекта: а) начинается с момента возникновения идеи об инвестиционном проекте б) носит необратимый характер в) заключается в подведении итогов инвестиционного проекта г) включает начало производственной деятельности. 26. К основным формам финансирования инвестиционных проектов относятся: а) самофинансирование б) заемное финансирование в) проектное финансирование г) смешанное финансирование д) лизинг 27. Специфическими формами финансирования инвестиционных проектов являются: а) лизинг б) самофинансирование в) проектное финансирование г) венчурное финансирование д) смешанное финансирование 28. К источникам самофинансирования инвестиционного проекта относятся: а) амортизация б)кредиты и займы в) эмиссия ценных бумаг г) часть чистой прибыли 29. К источникам заемного финансирования инвестиционного проекта относятся: а) амортизация б) коммерческий кредит в) эмиссия ценных бумаг г) часть чистой прибыли д) бюджетный кредит 30. К какой основной форме финансирования относится бюджетный кредит: а) самофинансирование б) заемное финансирование в) смешанное финансирование
|
В соответствии с учебным планом студенты выполняют контрольную работу согласно заданному варианту.
