Особенности анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятийПравильный анализ финансового состояния предприятия является важным критерием его успешной деятельности в условиях рыночной экономики. В связи с этим все большее число предприятий уделяет особое внимание изучению основ финансового анализа состояния. Одной из важных отраслей производства является сельскохозяйственный комплекс, предприятия которого в последнее время все чаще попадают в кризисные ситуации. Многие становятся несостоятельными и в отношении них вводятся процедуры банкротства. Согласно Федеральному закону № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» в обязанности арбитражного управляющего входит проведение анализа финансово-экономической деятельности должника. Анализ финансового состояния должника проводится в порядке, предусмотренном Правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г. Целями проводимого финансового анализа в соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» являются: 1) определение стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим; 2) определение наличия/отсутствия признаков преднамеренного/фиктивного банкротства; 3) получение объективной и точной картины финансового состояния предприятия, определение возможности или невозможности восстановления его платежеспособности. Для этого проводится инвентаризация имеющегося в наличии имущества должника, проверяется его фактическое наличие и действительность правоустанавливающих документов, кроме того выявляется дебиторская задолженность и оценивается реальность ее взыскания. Так же анализ финансового состояния включает в себя: · анализ ликвидности и платежеспособности предприятия; · анализ финансовой устойчивости; · анализ деловой активности и эффективности деятельности. Оценивая финансовое состояние предприятия следует учитывать общие особенности сельскохозяйственной отрасли производства. Неотъемлемой чертой производства выступает цикличность. Причем длительность цикла в нормальных условиях в зависимости от специфики сельскохозяйственной отрасли (животноводство, растениеводство, их конкретные виды) может колебаться от 3 до 18 месяцев и практически не подлежит сокращению. Ярко выражен сезонный характер производства. Пиковые нагрузки обуславливаются природными факторами (в растениеводстве, например, периодами посева и уборки урожая). В сельском хозяйстве существует необходимость задействования большого количества техники, которая в целом в течение года используется короткое время, но ложится бременем на себестоимость продукции. Такова же потребность и в хранилищах. В результате, сельскому хозяйству свойственна низкая фондоотдача и оборачиваемость капитала, и высокий уровень накладных расходов. Кроме того, следует учитывать, что часть произведенной продукции остается в самой отрасли для удовлетворения ее внутренних потребностей (семена, молодняк, корма и пр.), что уменьшает товарность производства. Возврат затрачиваемых может наступить лишь по окончании полного цикла сельскохозяйственного производства средств. Если учитывать высокую степень риска обуславливаемую влиянием природных факторов, а также временных затрат, необходимых на нахождение покупателя, возврат дебиторской задолженности, то в результате увеличивается продолжительность обращения средств, а доход значительно уменьшается. В условиях инфляции это может привести к окончательному обесцениванию получаемой прибыли. Нежелательность использования узкой внутриотраслевой специализации. Оптимальным оказывается комбинирование отраслей, в частности животноводства и растениеводства. Этим достигается наиболее полное использование ресурсов, когда побочные продукты одного вида производства находят свое применение в другом. Чем обеспечивается более полная занятость трудовых ресурсов, т.к. отсутствует необходимость непосредственного присутствия человека на протяжении всего биологического цикла живого организма. В качестве основного средства производства сельскохозяйственной отрасли выступает земля, которая имеет большой пространственный разброс, увеличивающий транспортные расходы и отдаляющий производственную сферу от рынков сбыта продукции. В качестве объектов производства используются живые организмы, воспроизводство которых подчиняется естественным природным законам, которые часто не подвластны человеку, в результате чего в производственном процессе присутствует значительный элемент случайности. Необходимость соблюдения технологической непрерывности. При этом в силу высокой зависимости от природного фактора основные технологические процессы плохо поддаются индустриализации. В большинстве случаев оказывается нереальным проведение пооперационной специализации, в том числе, невозможно определить критерии качества выполнения каждой отдельной операции. Роль и задачи финансового планирования в корпорации Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде. Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей: 1. определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства; 2. определение возможностей реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка; 3. обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период; 4. установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов; 5. определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов; Систему финансового планировании на предприятии можно разделить на три составляющие: · разработка финансовой стратегии предприятия; · текущее финансовое планирование; · оперативное финансовое планирование. Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия. Разработка финансовой стратегии предприятия — процесс длительный, требующий основательного подхода и определенной квалификации разработчиков. Финансовая стратегия предприятия должна формулировать основные цели предприятия и пути их достижения таким образом, чтобы обеспечить единую направленность действий предприятия. Процесс формирования финансовой стратегии должен проходить ряд этапов, к которым относится: · определение общего периода ее формирования; · формирование стратегических целей финансовой деятельности; · конкретизация показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации; · оценка разработанной финансовой стратегии. Определение общего периода формирования финансовой стратегии зависит от предсказуемости развития экономики в целом и конъюнктуры рынка. В современных условиях финансовая стратегия охватывает период времени от трех до пяти лет. В качестве главных целей финансовой деятельности выделяют максимизацию прибыли предприятия, оптимизацию структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности и повышение рыночной стоимости предприятия. Очень важно сформулировать стратегические цели четко и кратко, отразить каждую из целей в конкретных финансовых показателях. Оценка эффективности финансовой стратегии может проводиться по таким параметрам, как внутренняя сбалансированность финансовой стратегии; согласованность ее с внешней средой; приемлемость уровня финансовых рисков; результативность финансовой стратегии, выраженная в рассчитанных финансовых коэффициентах. Финансовая стратегия, являясь составной частью общей стратегии развития предприятия, должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Текущее планирование финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе разработанной финансовой стратегии. Основным документом текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов. Балансировка доходов и расходов финансового плана достигается как регулированием расходов (прежде всего отчислений в фонды накопления и потребления, дивидендных выплат), так и оптимизацией размера и состава заемных средств. Разработка текущего финансового плана должна быть ориентирована на обеспечение финансовой устойчивости предприятия. Оперативное финансовое планирование заключается в разработке платежного календаря, детализирующего на квартал или месяц текущий финансовый план. Платежный календарь служит средством ранней диагностики финансового состояния предприятия, помогает поддерживать платежеспособность предприятия, вовремя привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия разрыва во времени поступлений и перечислений средств. В процессе составления платежного календаря формируется информационная база о движении денежных средств предприятия, проводится анализ неплатежей, осуществляется расчет потребности в краткосрочном кредите или размера и сроков временно свободных денежных средств предприятия. Платежный календарь составляется на месяц с подекадной разбивкой. Реже встречается разбивка на пятидневки и 15 дней. Финансовое планирование на столь короткие периоды времени является процессом непрерывным и требует постоянного контроля за состоянием запасов и дебиторской задолженности, за производством и реализацией. В рамках оперативного финансового планирования помимо платежного календаря составляется кассовый план предприятия. Кассовый план предприятия отражает поступления и выплаты наличных денежных средств через кассу. Кассовый план разрабатывается на один квартал и отражает предполагаемые выплаты по фонду заработной платы, фонду потребления и прочие выплаты и поступления наличных денег. 2. Анализ финансовых показателей корпоративного предприятия ОАО «Имени Ильича» 2.1. Финансово-экономическая характеристика корпорации ОАО «Имени Ильича» Открытое акционерное общество «Имени Ильича» является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на акции, удостоверяющие обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Акционерами Общества могут быть российские и иностранные юридические лица, российские и иностранные граждане, лица без гражданства. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований Федерального закона «Об акционерных обществах» и иных правовых актов РФ. Общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена требованиями правовых актов РФ. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам государства, его органов и своих акционеров. ОАО «Имени Ильича» осуществляет: · импорт научно-технической продукции и оборудования, необходимых для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, а также товаров народного потребления; · экспорт продукции, товаров, производимых Обществом, а также предоставляемых им услуг. Целями деятельности ОАО «Имени Ильича» являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Основными видами деятельности общества являются: 1. производство, переработка сельскохозяйственной продукции, заготовка и сбыт сельскохозяйственной продукции, внедрение новых технологий в сфере производства, переработки, хранения и реализации сельскохозяйственной продукции и продовольственных товаров; 2. техническое и метеорологическое обслуживание сельскохозяйственных объектов; 3. прокат, аренда, ремонт машин, тракторов, комбайнов и другой техники и оборудования, зданий, сооружений и др. имущества; 4. организация и развитие общественного питания, выпечка хлеба и хлебобулочных изделий, их реализация. Производство, розлив безалкогольных газированных напитков, овощных и фруктовых соков и напитков, их оптово – розничная продажа; 5. оптовая торговля и розничная купля – продажа сельскохозяйственной продукции и иных товаров; 6. воспроизводство и реализация племенных пород животных и репродукционных сортов сельскохозяйственных культур. 7. создание комплексов по производству, хранению, переработке и реализации мяса, рыбы, рыбопродуктов, молока, птицы, плодоовощной и иной сельскохозяйственной продукции. 8. рыбоводство, воспроизводство рыбы и водных биоресурсов; 9. внешнеэкономическая деятельность по профилю своей специализации. Уставный капитал открытого акционерного общества «Имени Ильича» определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 214500000 рублей. Общее количество акций – 2145000 штук номинальной стоимостью сто рублей каждая. Все акции, размещаемые Обществом, являются обыкновенными именными и предоставляют акционерам одинаковые права. Уставный капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Резервный фонд общества формируется, а также в случае расходования средств из него на цели, определенные Федеральным Законом, пополняется путем обязательных ежегодных отчислений в размере не менее 5 % от чистой прибыли. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей. Общество вправе иметь любое имущество, предназначенное для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, квартиры, дома, элементы инженерной инфраструктуры, деньги, ценные бумаги и иное имущество, не изъятое из гражданского оборота законом. Все имущество общества учитывается на его самостоятельном балансе. Имущество принадлежит обществу на праве собственности и не может быть разделено между акционерами или между работниками общества, если иное не предусмотрено законодательством РФ. Оно имеет право продавать принадлежащее ему имущество, сдавать его в аренду, передавать в залог, вносить в качестве вклада в уставный капитал хозяйственных обществ и товариществ или иным способом распоряжаться этим имуществом. Источниками формирования имущества общества являются: - имущество, внесенное акционерами в оплату акций Общества при их размещении; - прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности; - заемные средства, в том числе кредиты банков; - амортизационные отчисления; - капитальные вложения и дотации из бюджета; - дивиденды (доходы), поступающие от хозяйственных обществ и товариществ, в уставных капиталах которых участвует Общество; Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общим собранием акционеров избирается Ревизионная комиссия общества. Проверка (ревизия) финансово-хозяйственной деятельности осуществляются ревизионной комиссией по итогам деятельности общества за год, а также во всякое время по инициативе Ревизионной комиссии общества, решению Общего собрания акционеров, Совета директоров общества или по требованию акционера (акционеров), владеющего в совокупности не менее чем десятью процентами голосующих акций. По итогам проверки финансово-хозяйственной деятельности Ревизионная комиссия общества или аудитор общества составляет заключение. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы несет Генеральный директор ОАО «Имени Ильича». Организацию документооборота в обществе осуществляет Генеральный директор. Общество хранит свои документы по месту нахождения общества в порядке и в течение сроков, установленных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. 2.2. Анализ актива и пассива баланса корпорации ОАО «Имени Ильича» Таблица 1 – Состав внеоборотных активов предприятия, тыс. руб
Вывод: Финансовые вложения в 2012 г. по сравнению с 2010 г. снизились на 541 рубль (0,2%). Основные средства повысились в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 94390 рублей (16,2%).
Таблица 2 – Структура внеоборотных активов предприятия, %
Вывод: С 2010 г. по 2012 г. удельный вес основных средств имеет наибольший показатель. Так в 2012 г. он составляет 75,6%. А наибольший удельный вес финансовых вложений наблюдается в 2010 г. и равен 27,4%.
Таблица 3 – Состав оборотных активов предприятия, тыс. руб
Вывод: Запасы в 2012 г. по сравнению с 2010 г. повысились на 175063 рублей (45.3%). Также увеличились финансовые вложения в 2012 г. на 25776 рублей. Однако в 2012 г. по сравнению с 2010 г. снизились дебиторская задолженность на 25148 рублей (60,9%) и денежные средства на 21362 рублей (99%).
Таблица 4 – Структура оборотных активов предприятия, %
Вывод: Удельный вес запасов с 2010 г. по 2012 г. имел самый высокий показатель (например, в 2012 г. 93%). В 2011 г. также наибольший удельный вес приходится на финансовые вложения (19%). В 2010 г. помимо запасов (86%) наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность (9,2%).
Таблица 5 – Состав собственного капитала предприятия, тыс. руб
Вывод: Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) в 2012 г. по сравнению с 2010 г. повысилась на 269621 рублей (56,2%). Все остальные показатели с 2010 г. по 2012 г. не имели отклонений.
Таблица 6 – Структура собственного капитала предприятия, %
Вывод: С 2010 г. по 2012 г. наибольший удельный вес приходится на нераспределенную прибыль и уставный капитал. Так в 2012 г. наибольший удельный вес нераспределенной прибыли составил 73%. А в 2010 г. наибольший удельный вес уставного капитала составил 28,4%.
Таблица 7 – Состав долгосрочных обязательств, тыс. руб
Вывод: Заемные средства в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличились на 56855 рублей (56,3%). А прочие обязательства в 2012 г. снизились на 2033 рубля (73,7%).
Таблица 8 – Структура долгосрочных обязательств, %
Вывод: С 2010 г. по 2012 г. наибольший удельный вес приходится на заемные средства (например, 99,5% в 2012 г.). В 2010 г. наибольший удельный вес также приходится и на прочие обязательства (2,7%).
Таблица 9 – Состав краткосрочных обязательств, тыс. руб
Вывод: Заемные средства в 2012 г. по сравнению с 2010 г. снизились на 60466 рублей (17,8%). Также снизилась кредиторская задолженность в 2012 г. на 17437 рублей (34,7%). Повысились доходы будущих периодов в 2012 г. на 202 рубля, оценочные обязательства на 1435 рублей.
Таблица 10 – Структура краткосрочных обязательств, %
Вывод: В 2012 г. наибольший удельный вес приходится на заемные средства и равен 89%. В 2010 г. наибольший удельный вес также приходится на заемные средства (87,1%). А в 2011 г. наблюдается наибольший удельный вес как заемных средств (50,9%), так и кредиторской задолженности (47,5%). 2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО «Имени Ильича»
Таблица 11 – Показатели ликвидности предприятия
Вывод: Значение коэффициента текущей ликвидности за анализируемые года находится ниже нормы. Для финансово устойчивого предприятия значение этого коэффициента должно составлять не менее 2. В 2010-2011 гг. он был равен 1,2. В 2012 г. значения данного показателя возросло и составило 1.9.Тенденция увеличения данного показателя свидетельствует об улучшении ликвидности фирмы. Значение коэффициента абсолютной ликвидности также находится ниже нормы. Для финансово устойчивого предприятия значение этого коэффициента должно составлять не менее 0,2. В 2011 г. данный показатель возрос до 0,3, но уже в 2012 г. он снова снизился до своего первоначального значения 0,1. Наблюдается падение ликвидности данного коэффициента. Значение коэффициента срочной ликвидности также находится ниже нормы (значение данного коэффициента должно быть равно 1). В 2011 г. данный показатель возрос до 0.4, но в 2012 г. он снова снизился до 0,1. В целом предприятие характеризуется низкой ликвидностью. Таблица 12 – Показатели рентабельности капитала, %
Вывод: Рентабельность показывает сколько копеек прибыли приходится на 1 рубль капитала. За исследуемые периоды из всех показателей рентабельности больше всего уменьшилась рентабельность оборотных активов на 19,88%. Это является отрицательной тенденцией. Также уменьшилась рентабельность собственного капитала на 11,98%, рентабельность собственных и долгосрочных заемных средств на 10,77%. Рентабельность продаж предприятия в 2012 г. по сравнению с 2010 г. также уменьшилась на 8,65%, что также является отрицательной тенденцией. В целом можно сказать, что показатели 2012 г. явно хуже показателей 2010 г., т.е. предприятие в 2012 г. сработало хуже по сравнению с 2010 г.
Таблица 13 – Показатели финансовой устойчивости
Вывод: Значение коэффициента автономии находится в пределах нормы. Для финансово устойчивого предприятия значение этого коэффициента должно составлять не менее 0,5. Коэффициент автономии в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 0,1. Значение коэффициента финансовой зависимости также находится в пределах нормы (не более 0,5). В 2012 г. данный показатель снизился по сравнению с 2010 г. на 0,1. Плечо финансовой устойчивости также находится в пределах нормы. В 2012 г. по сравнению с 2010 г. данный показатель увеличился на 0,7. Коэффициент маневренности положителен и растет с годами. В 2012 г. данный показатель увеличился по сравнению с 2010 г. на 0,4. Коэффициент постоянных активов превышает норму. Для финансово устойчивого предприятия значение этого коэффициента должно составлять менее 0,5. Наблюдается рост показателя - это является отрицательной тенденцией. Показатель чистый оборотный капитал положителен. В 2012 г. по сравнению с 2010 г. он увеличился на 230594 тыс. рублей. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2012 г. по сравнению с 2010 г. снизился на 0,3, что является отрицательной тенденцией. Увеличился срок оборачиваемости оборотных средств на 53 дня в 2012 г. по сравнению с 2010 г., это также является отрицательной тенденцией. Коэффициент загрузки оборотных средств снизился в 2012 г. на 0,2 по сравнению с 2010г, что характеризуется положительно.
|
